近期，受理和獲批基金托管資格的券商機構(gòu)又有新進展：國金證券獲批基金托管資格，申萬宏源證券、東方證券申報獲受理，排隊候批的券商機構(gòu)也增至4家。業(yè)內(nèi)人士認為，雖然券商在基金托管市場份額很小，托管費用增速卻在加快，不少券商仍會看重這一新業(yè)務(wù)。雖然券商在基金托管上有低費率的優(yōu)勢，但在產(chǎn)品銷售能力卻缺乏競爭力，或主要在細分市場占據(jù)一席之地。
券商進軍基金托管資格有新進展
證監(jiān)會最新公示的行政許可申請受理及審核情況公示，申萬宏源證券、東方證券兩家券商皆于今年7月份遞交基金托管資格的申請材料，并分別在7月14日、18日獲得受理。這也是今年首批申報基金托管資格的券商機構(gòu)。加上此前就在排隊申請基金托管資格的安信證券、長江證券，排隊候批的券商機構(gòu)增至4家。
值得注意的是，今年6月22日，國金證券結(jié)束了為期8個月的排隊候批程序，正式獲得了基金托管資格，券商機構(gòu)在基金托管市場中的席位也增至14席。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，獲得基金托管資格的機構(gòu)共有43家，除了證金公司、中國證券登記結(jié)算公司外，銀行為27家，券商為14家，券商機構(gòu)占比已經(jīng)高達32.56%。
毋庸置疑，銀行是基金托管市場的絕對主力，從托管規(guī)模上看，截至今年二季度，中信銀行以1.81萬億份托管總份額位列首位，工商銀行、建設(shè)銀行分列二、三位，托管總份額分別為1.44萬億份、1.34萬億份。
從數(shù)據(jù)來看，36家具有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的基金托管機構(gòu)中，管理規(guī)模排名前19名的皆為銀行機構(gòu)，券商排名最靠前的國泰君安證券托管規(guī)模也僅為379.71億份，位列第20位。9家券商托管基金總份額為922.54億份，合計市場占比為0.95%，尚不足1%。而這一規(guī)模尚不敵規(guī)模排名第13位中國郵政儲蓄銀行，截至二季度末，郵儲銀行托管基金總份額達1081.47億份，市場占比為1.12%。
市場占比小也意味著潛力巨大，基金托管業(yè)務(wù)作為券商新的業(yè)務(wù)增長點，也在券商機構(gòu)獲得了足夠的重視。
滬上一位業(yè)內(nèi)人士表示，雖然券商在基金托管市場份額很小，但不少公司仍會看重這一新業(yè)務(wù)，并在積極排隊爭取獲得基金托管資格。而為了體現(xiàn)與銀行的差異化競爭，券商托管基金產(chǎn)品主要側(cè)重于淡化銷售功能、體現(xiàn)低費率、權(quán)益類客戶優(yōu)勢的定制基金、權(quán)益類基金等。
北京一位中型券商財富管理部總經(jīng)理告訴記者，他所在的公司前年獲得了基金托管資格，現(xiàn)在基金托管業(yè)務(wù)納入了部門的業(yè)務(wù)范疇，2016年將基金托管業(yè)務(wù)納入了考核指標，并實現(xiàn)了既定的托管規(guī)模目標。
該總經(jīng)理稱，“隨著新基金公司的成立和新基金產(chǎn)品的不斷發(fā)行，基金托管市場還是很大的，市場的多元化需求也是存在的，券商有望在基金托管市場中占據(jù)一席之地?！?/p>
券商切入基金托管市場重點布局細分市場
雖然與銀行這樣的“航空母艦”相比，券商在基金托管市場份額較小，但獲取的托管費用增速卻在加快，未來有望成為新的業(yè)績增長點。
具體到業(yè)務(wù)拓展層面，券商基金也是“劍走偏鋒”，主要布局方向為次新公募基金公司和私募基金，產(chǎn)品類型也主要側(cè)重在相對冷門或風險偏好較高的產(chǎn)品。
北京上述中型券商財富管理部總經(jīng)理表示，券商做基金托管是有優(yōu)勢的：一是券商的托管費用相比銀行具備競爭力，而且有較多優(yōu)惠措施；二是券商的客戶風險偏好相對較高，對產(chǎn)品盈虧的容忍度大；三是目前券商托管的基金產(chǎn)品不多，托管的服務(wù)和效率也會更高一些。
該總經(jīng)理稱，“券商無意與銀行去爭奪市場，我們業(yè)務(wù)的側(cè)重點，一是市場上冷門的、相對風險偏好較高的產(chǎn)品；二是針對的機構(gòu)多為新成立的公募基金和私募基金?！?/p>
據(jù)記者初步統(tǒng)計，券商托管基金類型較多的有量化基金、發(fā)起式基金、商品型基金、定增基金、定制化債基、場內(nèi)基金、分級基金等產(chǎn)品。從基金費率上看，同類型的量化基金，券商托管基金費率一般為0.2%，而銀行托管費率一般為0.25%；指數(shù)型基金券商系托管費率為0.1%，銀行系托管費率為0.2%；而一般的混合型基金，銀行托管費率為0.25%，而券商多為0.2%，在費率上確有一定優(yōu)勢。
然而，業(yè)內(nèi)人士認為，券商托管的缺點也很明顯，就是在基金銷售上難以做到很大規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，9家券商托管的102只基金平均單只規(guī)模為8.77億元，確實低于銀行平均23.49億元的單只基金規(guī)模。
北京一家大型公募基金經(jīng)理也稱，“券商托管的基金是發(fā)起式指基，因為基金是發(fā)起式設(shè)立，并不需要渠道銷售，在基金托管上就選擇價格最低的券商渠道，托管費成本相比銀行可以降低一半左右?！?/p>
“因為基金托管很多時候是與基金銷售掛鉤的，銀行在大眾化產(chǎn)品的銷售能力比券商要更具備競爭力。目前，券商托管的我們的產(chǎn)品多為量化基金、指數(shù)基金等相對小眾化或不依賴銷售能力的產(chǎn)品?！痹摶鸾?jīng)理稱。
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