財(cái)經(jīng)365訊,中短債基金又要重出江湖,它將會(huì)帶來怎么樣的戰(zhàn)況,跟隨小編一起來了解一下。曾經(jīng)爆紅又迅速隕落的中短債基金在11年之后再度頻頻現(xiàn)身。繼鵬揚(yáng)基金旗下鵬揚(yáng)利澤于6月15日成立之后,近日,金鷹基金發(fā)布公告稱,金鷹添瑞中短債債券基金將從8月21日開始募集,該基金重點(diǎn)投資中短債主題證券,即剩余期限不超過3年的債券資產(chǎn)。據(jù)了解,鵬揚(yáng)利澤是鵬揚(yáng)基金轉(zhuǎn)型后發(fā)行的第二只基金,也是一只短債基金,投資組合的久期控制在3年以內(nèi)。該基金4周時(shí)間募集17.9億元的規(guī)模,在二季度新成立基金中排名前列。中短債基金的重現(xiàn)局勢(shì)還是不錯(cuò)的。
重現(xiàn)江湖的中短債基金在市場(chǎng)上缺席十余年之后,能否再次引起市場(chǎng)關(guān)注成為成為“爆款”呢?據(jù)相關(guān)資訊介紹,中短債基金和普通債券基金最主要的差別體現(xiàn)在投資組合的久期方面,對(duì)投資債券到期年限會(huì)有相應(yīng)的約束,且不能配置股票、可轉(zhuǎn)債等品種。2005年,在股市低迷之際,博時(shí)基金率先發(fā)行第一只中短債基金——博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值,首發(fā)募集45.80億份。易方達(dá)基金緊隨其后,于同年9月成立了第二只中短債基金易方達(dá)月月收益,共募得114.56億份。一時(shí)間,多家基金公司跟進(jìn),高峰時(shí)證監(jiān)會(huì)曾收到多達(dá)15家基金公司發(fā)行中短債基金的申請(qǐng)。
然而,短短一年后,中短債基金便風(fēng)光不再。2006年股市走牛,中短債基金的收益卻低于預(yù)期,遭到投資者的巨額贖回沖擊,很快便在市場(chǎng)上銷聲匿跡,不少中短債基金轉(zhuǎn)型為貨幣基金或普通債券型基金。金鷹基金固收首席投資官馮俊表示,選擇再次發(fā)行中短債基金,主要從市場(chǎng)走勢(shì)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)等多個(gè)角度考慮。隨著監(jiān)管的加強(qiáng),貨幣基金勢(shì)必回歸現(xiàn)金管理工具的定位,對(duì)高收益的追逐不可持續(xù)。中短債基金可填補(bǔ)貨幣基金和普通債券型基金的空白,同時(shí)又可以成為銀行理財(cái)凈值型產(chǎn)品的替代品。目前股債兩市都進(jìn)入了一個(gè)更加平穩(wěn)的區(qū)間,短端品種的收益更為確定,是比較好的布局時(shí)機(jī)。
滬上某中型公募固收基金經(jīng)理也表示,從配置角度看,中短債基金配置剩余期限不超過3年的債券資產(chǎn),當(dāng)前是比較好的時(shí)點(diǎn)。不過,一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化,這類基金的優(yōu)勢(shì)就沒有了。一家中型基金公司債券基金經(jīng)理表示,在當(dāng)前市場(chǎng)比較“中庸”風(fēng)格之下,的確比較適合中短債基金,但普通債券基金在市場(chǎng)出現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)也可以配置中短期債券,中短期債券基金卻受到投資范圍限制,一旦市場(chǎng)發(fā)生趨勢(shì)性變化,無法靈活應(yīng)對(duì)。資料顯示,成立最早的中短債基金博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值已于2007年轉(zhuǎn)型,在投資范圍內(nèi)增加了可轉(zhuǎn)債和申購新股等投資品種。獲取更多基金資訊請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。(綜合證券時(shí)報(bào))
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