繼續(xù)看好藍(lán)籌股
華商基金明星基金經(jīng)理張永志認(rèn)為,今年債市出現(xiàn)趨勢(shì)性行情的概率不大,建議維持短久期配置。同時(shí),未來(lái)的股票投資以深入挖掘企業(yè)價(jià)值為主,同時(shí)關(guān)注估值水平較低的
藍(lán)籌價(jià)值股。
他進(jìn)一步表示,今年周期股尤其是鋼鐵板塊漲幅很大,其主要邏輯是受益于“供給側(cè)”改革,鋼鐵行業(yè)供需結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯改善,鋼鐵企業(yè)盈利狀況也出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),且上市公司的估值水平較低,所以今年大超市場(chǎng)預(yù)期的二季報(bào)引領(lǐng)這輪周期股走牛。但到目前為止,鋼鐵股的估值水平依然比較低,或許反映的還是市場(chǎng)對(duì)于周期股長(zhǎng)期可持續(xù)性的謹(jǐn)慎。下半年,預(yù)計(jì)A股出現(xiàn)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的幾率較小,市場(chǎng)將更加注重上市公司業(yè)績(jī)及估值,未來(lái)的股票投資以深入挖掘企業(yè)價(jià)值為主,同時(shí)關(guān)注估值水平較低的藍(lán)籌價(jià)值股,包括創(chuàng)藍(lán)籌,將有較好的投資機(jī)會(huì)。
東方創(chuàng)新科技基金經(jīng)理郭瑞表示,從三個(gè)維度表達(dá)了其關(guān)于市場(chǎng)仍將維持震蕩市格局的理由。首先,從盈利趨勢(shì)看,高點(diǎn)已現(xiàn)且緩慢下行。其次,從利率趨勢(shì)看,仍將在高位震蕩,難上難下。第三,從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好看,多重矛盾導(dǎo)致投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好難以快速提升。
“市場(chǎng)近期呈現(xiàn)出典型的存量博弈格局,板塊間此消彼長(zhǎng)的蹺蹺板效應(yīng)明顯。在存量博弈被打破前,指數(shù)仍將維持區(qū)間震蕩。因此,觸及前高后,市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)調(diào)整,但向下空間也有限?!惫鹛寡?,下半年貨幣政策邊際上大概率維持偏緊,金融去杠桿將持續(xù)。從目前A股的市場(chǎng)環(huán)境看,震蕩走勢(shì)仍將是市場(chǎng)的主旋律,但是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然存在。
談及個(gè)股選擇,郭瑞表示,未來(lái)將從三個(gè)方向進(jìn)行核心資產(chǎn)配置。首先,在震蕩的市場(chǎng)中,低估值、高股息、穩(wěn)定增長(zhǎng)的行業(yè)龍頭的安全邊際更高。其次,變革的行業(yè)和轉(zhuǎn)型的個(gè)股值得關(guān)注。尤其是那些在歷史上證明過自己的實(shí)力,并且已有了較為明確轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的公司,或者身處變革的領(lǐng)域之中有較好卡位優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的。第三,具有融資需求或大額員工持股計(jì)劃的個(gè)股,防御性較高,階段性催化劑也較多,公司維護(hù)股價(jià)動(dòng)力較強(qiáng)。
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