數(shù)據(jù)顯示,6月份以來(lái),債券型基金和偏債混合型基金的回報(bào)率分別為2.09%和2.42%,相比1月到5月的-0.15%和0.62%,回暖趨勢(shì)明顯。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,債市有望迎來(lái)“小金秋”行情。
債基收益向好
從去年下半年開(kāi)始,債券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)大幅調(diào)整后,近期隨著資金面穩(wěn)定、債市風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放、各種負(fù)面因素逐漸淡化,政策面預(yù)期穩(wěn)定,不少債券出現(xiàn)了明顯的投資機(jī)會(huì),受益于債券市場(chǎng)的良好表現(xiàn),以債券為主要投資標(biāo)的的基金收益有所回暖。
數(shù)據(jù)顯示,今年6月以來(lái),1843只債券型基金中,1753只回報(bào)為正,420只偏債混合型基金中,396只回報(bào)為正,相比1月到5月849只債券型基金和281只偏債混合型基金回報(bào)為正,整體業(yè)績(jī)明顯改善。與此同時(shí),6月以來(lái)債券型基金和偏債混合型基金的回報(bào)率分別為2.09%和2.42%,相比1月到5月-0.15%和0.62%的回報(bào)率,也有明顯上升。
單只基金的表現(xiàn)方面,易方達(dá)中債新綜合債券指數(shù)C凈值從6月初開(kāi)始凈值出現(xiàn)明顯上升,凈值從6月1日的1.2045上漲到9月15日的1.2268,漲幅達(dá)1.82%。易方達(dá)安心回報(bào)A的凈值從6月1日的2.5218上漲到9月15日的2.7305,漲幅達(dá)8.63%。廣發(fā)聚鑫A的凈值從6月1日的1.5956上漲至9月15日的1.6981,漲幅達(dá)5.87%。
新基金發(fā)行方面,數(shù)據(jù)顯示,8月共有34只債券型基金成立,總發(fā)行規(guī)模為301.6億元,超過(guò)其它類(lèi)型基金,其中有20多只新基金提前結(jié)募。上海證券基金策略團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)也顯示,債券型基金6月到8月的新增發(fā)行數(shù)量分別為8只、12只、17只,債券型基金發(fā)行加速,市場(chǎng)投資目光正聚焦債券市場(chǎng)。
機(jī)構(gòu)看好債市機(jī)會(huì)
當(dāng)前,有不少機(jī)構(gòu)都看好債市投資機(jī)會(huì)。平安證券認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨降格局將延續(xù),基本面逐漸利好債市,8月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的下行使得債市收獲一絲暖意。招商證券固收研究表示,當(dāng)前的利好因素仍在增加,主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是周期品由于政策和基本面沖擊的疊加,上升趨勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大;二是臨近國(guó)慶假期,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好面臨下降;三是跨過(guò)稅期后,九月末財(cái)政支出的釋放,將帶來(lái)流動(dòng)性的舒緩。
“雖然債市短期看不到大的趨勢(shì)性機(jī)會(huì),但在經(jīng)歷近一年的調(diào)整后,債市存在修復(fù)機(jī)會(huì),債券票息的中長(zhǎng)期配置價(jià)值已經(jīng)凸顯?!睆V發(fā)基金固定收益投資總監(jiān)張芊表示,目前市場(chǎng)存在一些局部性的投資機(jī)會(huì),需要更多的精細(xì)化操作來(lái)挑選品種。在窄幅波動(dòng)的債市環(huán)境中,防范信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),挖掘企業(yè)信用價(jià)值才是未來(lái)債券市場(chǎng)投資制勝的關(guān)鍵所在。
國(guó)金證券表示,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速目前面臨下行壓力,對(duì)債券市場(chǎng)仍有支撐作用,中長(zhǎng)期市場(chǎng)走勢(shì)不悲觀。立足中長(zhǎng)期來(lái)看,管理人自上而下的趨勢(shì)判斷能力、債券投資能力和流動(dòng)性管理能力仍是債基獲得穩(wěn)定收益的關(guān)鍵。從產(chǎn)品風(fēng)格來(lái)看,組合久期相對(duì)穩(wěn)定、信用等級(jí)偏高或是傾向把握轉(zhuǎn)債投資機(jī)會(huì)的產(chǎn)品也可以作為工具型產(chǎn)品,匹配投資者當(dāng)前投資目標(biāo)或作為中長(zhǎng)期投資工具的儲(chǔ)備持續(xù)關(guān)注。