財(cái)經(jīng)365訊，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回落超出市場預(yù)期，周期股回調(diào)明顯。對此，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部研究員曹世宇日前指出，經(jīng)濟(jì)下半年溫和回落是比較明確的事情，市場的波動主要反映的是預(yù)期的波動。經(jīng)濟(jì)溫和下行意味著需求端下行幅度不會太快，供給端環(huán)保限產(chǎn)仍然是比較明確的事情，因此，周期股的回調(diào)可能是一種機(jī)會。
雖然經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落，但金融數(shù)據(jù)依然強(qiáng)勁。廣發(fā)基金曹世宇介紹，需求端的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所回落，固定資產(chǎn)投資增速累計(jì)同比從上月的8.3%下滑到本月的7.8%。其中制造業(yè)有所反彈但基建回落明顯，地產(chǎn)投資則小幅回升。消費(fèi)端8月社零同比增速10.1%，相比上月略有下降，必需消費(fèi)和可選消費(fèi)幾乎都在走弱。
曹世宇指出，工業(yè)增加值同比增速下滑到6%，前值6.4%。造成工業(yè)增加值回落的主要原因一來是需求端有所回落，如固定資產(chǎn)投資尤其是基建投資出現(xiàn)比較明顯的回落。二來環(huán)保限產(chǎn)也對生產(chǎn)端形成一定的壓力。和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相背離的是金融數(shù)據(jù)依然強(qiáng)勁。8月新增社融總量1.48萬億元，同比多增186億元，表內(nèi)融資依然是社融增長的主要因素，表外融資相對疲軟。其中信托貸款新增1100億元，是表外融資的主要增長點(diǎn)。
曹世宇認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)下半年溫和回落是比較明確的事情，市場的波動主要反映的是預(yù)期的波動。對于周期股，經(jīng)濟(jì)溫和下行意味著需求端下行幅度不會太快，供給端環(huán)保限產(chǎn)仍然是比較明確的事情，因此，周期的回調(diào)反而可能是一種機(jī)會。
此外，市場近期討論較多的是降準(zhǔn)問題，對此，曹世宇認(rèn)為經(jīng)濟(jì)下行的幅度有限，還沒到需要再度放水刺激的程度。并且，今年金融去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)的主基調(diào)一直沒變，降準(zhǔn)的可能性很低。
以上就是廣發(fā)基金曹世宇的部分觀點(diǎn)，了解更多公募基金行情及動態(tài)，請隨時關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站基金公募頻道。（原標(biāo)題：廣發(fā)基金曹世宇：關(guān)注周期股超調(diào)機(jī)會）