舉世矚目的“一帶一路”國際合作高峰論壇召開在即，資本市場上的一帶一路概念板塊也再掀熱潮。業(yè)內(nèi)人士認為，中短期來看，在“一帶一路”國家戰(zhàn)略的帶動下，投資海外的機械設(shè)備、電氣設(shè)備、交通設(shè)備等工業(yè)企業(yè)最先獲益。
在此背景下，廣發(fā)基金旗下的全指工業(yè)ETF(基金代碼：159953，場內(nèi)簡稱：全指工業(yè))及其聯(lián)接基金(基金代碼：004593)近日正式啟動發(fā)行，為投資者提供把握工業(yè)企業(yè)整體上漲機會的交易工具。
工業(yè)轉(zhuǎn)型紅利有望持續(xù)
公開資料顯示，廣發(fā)全指工業(yè)ETF為深交所跨市場ETF，跟蹤標(biāo)的為中證全指工業(yè)指數(shù)。
該指數(shù)以滬深兩市全部A股(剔除ST，*ST，上市不足3個月)作為樣本空間，選擇航天航空與國防、建筑產(chǎn)品等上市公司作為指數(shù)樣本，剔除成交金額排名后10%的股票，剩下的股票作為指數(shù)成份股。其成份股大部分是“一帶一路”的重點企業(yè)，同時很多企業(yè)的主營業(yè)務(wù)方向?qū)?yīng)的是“中國制造2025”重點工程和領(lǐng)域，是國家重點發(fā)展的方向。
根據(jù)Wind統(tǒng)計，全指工業(yè)指數(shù)的成份股2016年海外營業(yè)收入增速為7.70%，高于國內(nèi)的營業(yè)收入增速7.0%。業(yè)內(nèi)人士認為，在“一帶一路”政策的持續(xù)發(fā)酵下，全指工業(yè)的營業(yè)收入有望再上一個臺階，預(yù)計全指工業(yè)2017年凈利潤增幅可達33.96%。而目前全指工業(yè)估值水平約為35倍左右，已處于歷史較合理區(qū)域，有利于市場風(fēng)險偏好回暖后的行情開展。
此外，根據(jù)Wind的分析師一致預(yù)期數(shù)據(jù)，未來兩三年工業(yè)指數(shù)成份公司業(yè)績有望實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的回升，2017年EPS估值上升到0.48，比2015年躍升45%。在“一帶一路”、“工業(yè)4.0”等持續(xù)時期較長的熱點推動下，轉(zhuǎn)型紅利有望持續(xù)。
把握行業(yè)投資機會
廣發(fā)全指工業(yè)ETF的發(fā)行，為投資者提供了把握行業(yè)投資機會的交易性工具。
全指工業(yè)指數(shù)的成份股權(quán)重較為均勻，分散了單只股票波動對投資組合造成較大影響的風(fēng)險。由于指數(shù)成份股的調(diào)整頻率較低，全指工業(yè)ETF的交易也不會過于頻繁，交易成本較少。此外，ETF的管理費、托管費均遠低于主動型股票基金。
而全指工業(yè)ETF聯(lián)接基金，則將不低于90%的基金資產(chǎn)投資于全指工業(yè)ETF，來實現(xiàn)對目標(biāo)指數(shù)的緊密跟蹤，交易費用也同時低廉。
兩只基金同時發(fā)行，為不同類型的投資者提供了不同的交易工具。場內(nèi)投資者可以直接申購全指工業(yè)ETF，待其上市后也可以在場內(nèi)買賣或進行套利交易;場外投資者則可以通過場外渠道申購全指工業(yè)ETF聯(lián)接基金，申贖方便而且門檻較低。
值得一提的是，目前中證指數(shù)公司將我國上市公司分為能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、醫(yī)藥衛(wèi)生、金融地產(chǎn)、 信息技術(shù)、電信業(yè)務(wù)、公用事業(yè)共 10 個行業(yè)，并分別編制了行業(yè)指數(shù)。廣發(fā)基金一直致力于打造業(yè)內(nèi)最全的行業(yè)ETF提供商，目前已發(fā)行了跟蹤其中7只指數(shù)的指數(shù)基金，加上此次發(fā)行的全指工業(yè)，中證行業(yè)系列指數(shù)基金達到8個，更方便投資者行業(yè)輪動，搭建自己的投資體系。
全指工業(yè)ETF及其聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理陸志明表示，目前，全指工業(yè)停牌股票權(quán)重合計約為6%，且考慮到ETF的股票實物申贖以及跟蹤誤差要求，未來廣發(fā)全指工業(yè)ETF上市前倉位將保持在85%左右，同時考慮到目前A股市場依然處在震蕩行情中，為保證投資者利益，將采取相對保守的分批次逐步建倉的策略，該策略在最近幾只廣發(fā)ETF品種中得到較好的驗證。
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