理財知識我都學(xué)會了搞懂了，還是賺不到錢呢？
這里面呢，可能是你的投資方法有問題，還有一個更大的可能是在投資的時候，你控制不住自己的情緒。
有句話不是說了嘛，投資是反人性的，或者說是洞悉人性的。而人往往都是感性動物，在投資的時候也不例外，心理情緒可能成為你投資失利的絆腳石。
今天，菜導(dǎo)給大家分享一個有關(guān)投資心理學(xué)的理論，學(xué)會了這個理論，指不定在下次投資的時候，就能幫你賺到錢。
01
你需要知道的行為金融學(xué)
現(xiàn)代金融市場理論有三個關(guān)鍵性的假設(shè)：人是理性的、市場是有效的和市場價格是隨機游走。
然而在實際生活中，投資者做決策的時候往往不是理性的，而且投資市場上很多現(xiàn)象都是這些理論無法解釋的。
比如說羊群效應(yīng)，也叫從眾效應(yīng)，大部分投資者往往盲目地跟風(fēng)買入或者賣出，就與人是理性的假設(shè)背道而馳。
由此，在金融界誕生了一門新學(xué)科叫做行為金融學(xué)，它從心理學(xué)的角度研究金融市場上投資者的行為預(yù)期，從而預(yù)測金融市場未來的走向和發(fā)展。
獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的前景理論(Prospect
Theory)就是行為金融學(xué)的經(jīng)典理論之一。接下來，我就給大家簡單地概括一下。
前景理論主要涉及幾個點：
1、面對獲利的時候，人們偏向規(guī)避風(fēng)險(確定效應(yīng))
簡單來講，在獲利的時候，面對一個確定的收益和賭一把的時候，人們往往會選擇確定的收益，而放棄賭一把，即使賭一把的數(shù)學(xué)期望較高。
舉個例子，現(xiàn)在有兩個選擇，選擇A是無風(fēng)險獲得100塊錢，選擇B是80%機會獲得200塊錢，雖然B的期望值200×80%=160比A大，但是一般人都會選擇A。這就是常見的“見好就收”、“落袋為安”的心理。
2、面對損失的時候，人們偏好風(fēng)險
就是說面對虧損時候，人們往往會勇敢地賭一把，即使在理性人的角度來看，不賭的數(shù)學(xué)期望損失比較低。
舉個例子，現(xiàn)在有兩個選擇：選擇A是損失100
，選擇B是80%的概率損失200,20%的概率不賠錢。一般人往往傾向于選擇B.
3、損失厭惡
人們面對損失和獲利的感覺是不一樣的，簡單地說，就是即使人面對同等的獲利和損失的時候，人們面對損失的痛苦往往大于獲得的快樂。
比如說，你虧100塊的痛苦往往比你獲取100塊的快樂要大，而且人往往對痛苦的記憶更加印象深刻。
4、迷戀小概率
一方面人們厭惡小概率的損失，例如我們買意外保險就是規(guī)避這種小概率的損失；另外一方面人們又熱衷小概率的獲利，例如買彩票。意外和彩票中獎往往是很小概率的事件，但是人們往往會為它們埋單。
5、參照依賴
就是說你對得失的判斷并不是絕對的，而是來自于與他人的比較。
比如說你和朋友去買彩票，本來你中了100塊很開心，但是你看朋友中了500塊，你可能就沒那么開心；而如果你只中了90塊，而朋友一分錢也沒中，可能你會更開心。
簡單地來講，你衡量得失的標(biāo)準(zhǔn)不是絕對的，而是和旁人比較出來的。
再說一個例子吧，我爸爸的一個朋友經(jīng)常說希望回到以前的日子，因為那個時候人人都一樣。潛臺詞就是對現(xiàn)在的貧富差距不滿。
明明現(xiàn)在的物質(zhì)條件比以前好得多，為什么還會有這樣的希望？這個就是參照依賴的體現(xiàn)，人的得失衡量不是絕對的，而是和旁人比較出來的。
02
投資不賺錢可能是心理作祟
為什么說前景理論可以解釋大家投資老是賺不了錢呢？結(jié)合上面5種心理，我們來分析一下。
1。在市場不好的時候，無論你買基金還是買股票都是虧損，一旦發(fā)生虧損后，大多數(shù)人往往不會忍痛割肉，而是就抱著虧損股票或基金一動不動，幻想牛市會來你能解套。
這個就是典型的“面對損失的時候偏好風(fēng)險”。在你面對損失的時候很痛苦，更愿意選擇賭一把，并且你一廂情愿地認(rèn)為未來股價有可能變好。但其實從理性的角度來看希望渺茫。
我見過太多這樣的故事：
我的一個叔叔，在07年牛市的時候，很盲目地就入股市，18塊左右買了武鋼股份(600005)，之后一直熊市，他就不肯賣，一直很樂觀認(rèn)為未來牛市股票肯定漲回來。
結(jié)果呢？15年牛市武鋼股份的最高價位是7.55塊，而現(xiàn)在是3.71塊。聽說他現(xiàn)在打算把這個股票當(dāng)做女兒的一部分嫁妝。
這就是小白投資者堅信所謂的“長期持有”的下場，他們往往會這樣安慰自己，他們這個方法是“價值投資”。
我在這里重申一點，價值投資是你懂這個公司的價值才叫價值投資，并不是你為了掩蓋自己的錯誤，不想承認(rèn)它，就辯稱自己是價值投資長期持有的擁護者。
2。在市場好的時候，人們又往往縮手縮腳，賺了一點錢就走了，然后你又妒忌還在市場里賺錢的朋友。
這個就是確定效應(yīng)和參照依賴的體現(xiàn)。在牛市買過股票的人可能有這種感受，股票一直上漲，突然跌了一點忍不住就賣了，結(jié)果發(fā)現(xiàn)自己“賣飛了”，看到身邊沒賣的朋友還在賺錢，自己就陷入后悔郁悶之中。
3。市場好的時候，股票市場的板塊輪動特征很明顯，你發(fā)現(xiàn)你買的股票不漲，朋友買的股票一直在漲，比較之下，你會覺得比自己虧錢還難受，這個就是參照依賴。
這時候你頭腦發(fā)熱，賣出了你的股票，買入了別的股票，卻發(fā)現(xiàn)自己賣出的股票竟然很快地漲了起來。接著，你開始抱怨說莊家玩弄了你。其實，壓根就不存在這個情況，只是你的心理在作怪。
03
投資要做理性人
上面說了這么多，大家可以對照自己面對投資獲利或虧損時的心態(tài)，看看是不是這樣。
在投資這條路上，很多人沒有輸給別人，而是輸給了自己。歸根結(jié)底，你賺不了錢的原因是你不是理性人。
在投資中你不僅要學(xué)會正確的理財理念和方法，還要不斷與自己感性的心理做斗爭，這需要長久的修煉。
其實，在菜導(dǎo)看來也沒那么復(fù)雜。對于普通投資者來講，市場好的時候買入，直至整個市場趨勢結(jié)束；市場壞的時候，等待合適的機會，在別的市場尋找機會。
還有再說一句吧，現(xiàn)在是全球化的時代，中國市場不好可能美國市場好，股市不好，那么黃金，石油市場呢？機會總是有的，看你能不能發(fā)現(xiàn)。
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