受中報(bào)披露窗口期影響，近期受機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司較上月同期明顯減少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月上半月基金公司調(diào)研了101家上市公司，僅為上月同期的七成。其中，有16家公司接受了5家以上基金公司扎堆調(diào)研。行業(yè)方面，電子、化工、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等4行業(yè)最受基金關(guān)注。整體來(lái)看，中小創(chuàng)依然是基金調(diào)研的重點(diǎn)。
7月上半月基金調(diào)研101股
或是受中報(bào)披露窗口期影響，近期受機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司較上月同期明顯減少。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，7月上半月(7月1日-16日)，受機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司較上月同期的六成不到。其中，基金公司7月上半月調(diào)研了101家上市公司，為上月同期140家的72.14%。
其中，接受了5家以上基金公司扎堆調(diào)研的有16家公司，較上月同期的24家也有所減小。這當(dāng)中，有4家上市公司接受了10家以上(含)基金公司組團(tuán)調(diào)研，分別是華策影視(9.75 +0.00%,診股)(300133)、大族激光(36.00 +0.00%,診股)(002008)、*ST華菱(4.94 +2.07%,診股)(000932)和億帆醫(yī)藥(15.30 +0.00%,診股)(002019)，而華策影視以接受37家基金調(diào)研排第一。
據(jù)披露，華策影視在7月7日按受了包括興全、建信、上投摩根、博時(shí)、長(zhǎng)盛、匯豐晉信、長(zhǎng)信、富國(guó)、九泰等在內(nèi)的37家公募基金以及券商、險(xiǎn)資等合計(jì)112家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。機(jī)構(gòu)關(guān)注總局對(duì)重要宣傳期的衛(wèi)視播出劇目進(jìn)行窗口指導(dǎo)對(duì)公司有何影響、公司對(duì)樂(lè)視的應(yīng)收賬款情況、如何看待廣告植入和衍生品等。公司表示，政策不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊?；?lè)視應(yīng)收款凈影響額為1億左右，對(duì)公司業(yè)績(jī)不會(huì)有大的影響；植入廣告收入占比尚不大，授權(quán)營(yíng)銷(xiāo)/衍生品的收入取決于內(nèi)容作品的播出效果，公司堅(jiān)持內(nèi)容為王的策略。
時(shí)不時(shí)會(huì)受機(jī)構(gòu)“關(guān)注”的大族激光，以接受33家基金的調(diào)研排第二。數(shù)據(jù)顯示，其在7月5日、10日接受了包括華夏、華安、天宏、興全、匯添富、南方、建信、國(guó)投瑞銀、嘉實(shí)、信誠(chéng)、九泰等基金以及券商、險(xiǎn)資等合計(jì)81家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。在調(diào)研會(huì)上，大族激光相關(guān)人員透露了新能源業(yè)務(wù)的最新發(fā)展情況。公司指出，在動(dòng)力電池市場(chǎng)需求快速啟動(dòng)的背景下，大族激光戰(zhàn)略布局整合上下游資源，一方面通過(guò)新設(shè)和并購(gòu)方式，加大鋰電池前段生產(chǎn)裝備的供應(yīng)能力，另一方面，不斷提高鋰電池中段生產(chǎn)裝備的供應(yīng)能力。
擬從鋼鐵主業(yè)轉(zhuǎn)型為“金融+能源”控股平臺(tái)、不過(guò)又主動(dòng)終止重組的*ST華菱，以接受17家基金的調(diào)研列第三。調(diào)研中，機(jī)構(gòu)關(guān)注終止重組原因、未來(lái)戰(zhàn)略定位方面等，公司解釋稱(chēng)，擬置入的金融資產(chǎn)今年已出現(xiàn)虧損，擬置出的鋼鐵資產(chǎn)業(yè)績(jī)已大幅改善，終止重組后擬置出的鋼鐵資產(chǎn)繼續(xù)保留在公司，有利于公司利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)鋼鐵業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。定位為“區(qū)域內(nèi)最有競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵企業(yè)”。參與調(diào)研機(jī)構(gòu)則包括了華夏、中歐、中海、興全、建信、天弘、華安、工銀瑞信、浦銀安盛等知名基金。
此外，興業(yè)礦業(yè)(8.88 -0.34%,診股)(000426)、伊利股份(20.71 -0.48%,診股)(600887)、弘信電子(48.52 -3.88%,診股)(300657)、太陽(yáng)紙業(yè)(7.72 -0.39%,診股)(002078)、吉比特(240.01 +0.43%,診股)(603444)、海蘭信(18.80 +0.00%,診股)(300065)、湯臣倍健(12.35 -0.32%,診股)(300146)也獲得超過(guò)7家基金的調(diào)研。
調(diào)研偏愛(ài)電子等行業(yè)
從所屬行業(yè)(申萬(wàn)一級(jí))來(lái)看，7月上半月基金公司調(diào)研的101家公司主要集中在電子(14家)、化工(10家)、計(jì)算機(jī)(9家)、醫(yī)藥生物(9家)等行業(yè)。此外，電氣設(shè)備、傳媒、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、有色金屬這5個(gè)行業(yè)也各分別有超過(guò)5家(含5家)公司接受了基金的調(diào)研。
7月上半月接受基金調(diào)研的電子行業(yè)上市公司中，除上述提到的大族激光外，接受超過(guò)5家基金的調(diào)研還有弘信電子(300657)、勁勝智能(8.22 +0.00%,診股)(300083)、德賽電池(50.00 -0.50%,診股)(000049)和捷捷微電(62.00 +0.00%,診股)(300623)，他們分別接受了8家、6家、6家和5家基金公司的調(diào)研。此外，崇達(dá)技術(shù)(28.78 +1.34%,診股)(002815)、中航光電(32.66 +0.00%,診股)(002179)、興森科技(5.98 +0.00%,診股)(002436)和順絡(luò)電子(18.15 -1.14%,診股)(002138)也接受超過(guò)4家基金的調(diào)研。
化工行業(yè)中，海利得(6.74 -0.15%,診股)(002206)、榮盛石化(9.90 +0.51%,診股)(002493)、聯(lián)化科技(13.96 +0.00%,診股)(002250)、恒逸石化(16.25 -0.79%,診股)(000703)、魯西化工(6.65 -0.30%,診股)(000830)、長(zhǎng)青股份(13.34 -0.07%,診股)(002391)、多氟多(26.00 -0.69%,診股)(002407)、新宙邦(23.02 -1.62%,診股)(300037)、紅太陽(yáng)(17.56 -0.28%,診股)(000525)和當(dāng)升科技(23.89 +0.00%,診股)(300073)這10家公司在7月上半月接受了基金的調(diào)研。不過(guò)這些公司中，7月上半月接受基金調(diào)研家量最多的海利得(002206)，也僅接受了浦銀安盛、博時(shí)和交銀施羅德3家基金的調(diào)研。
計(jì)算機(jī)行業(yè)方面，吉比特(603444)、海蘭信(300065)和東方網(wǎng)力(14.99 +0.54%,診股)(300367)接受了7家、7家和5家基金公司的調(diào)研，其中調(diào)研吉比特的基金包括了興全、廣發(fā)等較知名公司；調(diào)研海蘭信的基金包括了華夏、富國(guó)、上投摩根、工銀瑞信等較大較知名的公司；東方網(wǎng)力則接受了包括天弘在內(nèi)的較知名基金調(diào)研。此外，7月上半月接受基金調(diào)研的計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司還有大華股份(24.69 +0.00%,診股)(002236)、石基信息(21.57 -2.71%,診股)(002153)等6家公司。
7月上半月，億帆醫(yī)藥(002019)、奧佳華(17.12 +0.00%,診股)(002614)、開(kāi)立醫(yī)療(23.16 +0.00%,診股)(300633)、瑞康醫(yī)藥(15.39 -0.71%,診股)(002589)、迪安診斷(26.48 -1.12%,診股)(300244)、榮泰健康(110.00 -1.52%,診股)(603579)、長(zhǎng)春高新(0.00 +0.00%,診股)(000661)、一心堂(17.90 -1.59%,診股)(002727)、安科生物(15.01 -0.92%,診股)(300009)這9家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司接受基金的調(diào)研。當(dāng)中，億帆醫(yī)藥接受了包括招商、國(guó)泰、天弘、大成等在內(nèi)的12家基金的調(diào)研。其它公司接受基金調(diào)研的家數(shù)均不足3家(含3家).
缺少趨勢(shì)性行情環(huán)境下，自下而上選股成為很多公募基金經(jīng)理的選擇。自下而上了解上市公司，需要基金經(jīng)理等走向調(diào)研觀察的“第一線(xiàn)”。有基金經(jīng)理對(duì)《投資快報(bào)》記者表示，今年以來(lái)，市場(chǎng)行情不好把握，對(duì)于基金經(jīng)理選股能力的要求更高，會(huì)選擇經(jīng)常去參加一些調(diào)研活動(dòng)，頻次大概會(huì)達(dá)到一周一次。
中小創(chuàng)依然受“偏愛(ài)”
雖然中小創(chuàng)近期跌跌不休，部分個(gè)股甚至連番大跌，但依然受調(diào)研基金偏愛(ài)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月上半月基金調(diào)研的101家公司中，滬市公司只有5家，占比僅4.95%；深市主板公司雖有20家，但占比也僅有19.8%，兩者加起來(lái)比例不到四分之一，很顯然中小創(chuàng)依然為7月上半月基金調(diào)研的重點(diǎn)。其中，中小板公司有53家，占比過(guò)半(52.48%).
對(duì)此，分析人士指出，目前市場(chǎng)明顯偏好藍(lán)籌股，中小創(chuàng)出現(xiàn)了相對(duì)其他板塊較大幅度的下跌，雖然從絕對(duì)估值的角度很難判斷中小創(chuàng)什么時(shí)候跌到底，但通過(guò)自下而上的研究發(fā)現(xiàn)，很多股票通過(guò)下跌已經(jīng)到了買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)，估值相對(duì)于之前估值泡沫時(shí)期已經(jīng)有了相當(dāng)大幅度的回調(diào)。
“從絕對(duì)估值的角度，不少中小板及創(chuàng)業(yè)板股票通過(guò)下跌已經(jīng)到了買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)，估值相對(duì)于之前估值泡沫時(shí)期已經(jīng)有了相當(dāng)大幅度的回調(diào)，其實(shí)這類(lèi)股票己經(jīng)出現(xiàn)了很好的買(mǎi)點(diǎn)。”北京一基金經(jīng)理對(duì)投資快報(bào)記者表示，但中小創(chuàng)整體估值仍處于相對(duì)較高水平，前去調(diào)研可以做到“心中有數(shù)”。
業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過(guò)連續(xù)調(diào)整后，當(dāng)前部分成長(zhǎng)股的估值正在接近其合理區(qū)間。不過(guò)，也有分析人士認(rèn)為，成長(zhǎng)股中此前靠風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)、缺乏內(nèi)生增長(zhǎng)、單純依賴(lài)外延并購(gòu)的“偽”成長(zhǎng)依然要警惕，成長(zhǎng)股或仍在 “去偽存真”的過(guò)程中。
值得一提的是跌跌不休的次新股，也受到了基金的“關(guān)注”。數(shù)據(jù)顯示，7月上半月基金調(diào)研的101家公司中，上市不足1年的次新股有12家。其中，2017年才市的公司有8家，分別為科銳國(guó)際(19.85 +0.00%,診股)(300662)、弘信電子、三超新材(44.13 -0.02%,診股)(300554)、開(kāi)立醫(yī)療(300633)、捷捷微電(300623)、立昂技術(shù)(32.78 停牌,診股)(300603)、榮泰健康和吉比特。
次新股中，弘信電子接待了包括了嘉實(shí)、華夏、易方達(dá)等知名大基金公司調(diào)研。三超新材接待了國(guó)泰、富國(guó)、建信和信誠(chéng)4家基金；開(kāi)立醫(yī)療接受了南方、信誠(chéng)和博時(shí)3家基金的調(diào)研；捷捷微電接待了長(zhǎng)信、金鷹、華富、泰信和國(guó)泰基金的調(diào)研；立昂技術(shù)有南方基金造訪(fǎng)；光大保德信造訪(fǎng)科銳國(guó)際。
逾八成公司有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)
近期，市場(chǎng)業(yè)績(jī)?yōu)橥?，上市公司業(yè)績(jī)“稍有不慎”股價(jià)便應(yīng)聲大跌。基金調(diào)研的公司業(yè)績(jī)情況普遍表現(xiàn)不錯(cuò)，據(jù)統(tǒng)計(jì)7月上半月基金調(diào)研的101家公司中，84家公司己發(fā)布2017年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告；當(dāng)中70家公司有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)，占比達(dá)83.33%。
預(yù)增幅度翻番的公司有24家，興業(yè)礦業(yè)(000426)、紅太陽(yáng)(000525)、勁勝智能(300083)和悅心健康(5.60 -0.18%,診股)(002162)預(yù)計(jì)2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)有望超過(guò)5倍，最大預(yù)增幅分別達(dá)到了1294.22%、525.24%、505.00%和504.54%。此外，弘信電子、魯西化工(000830)、當(dāng)升科技(300073)、杭氧股份(9.05 -2.16%,診股)(002430)、滬電股份(4.29 +0.00%,診股)(002463)和*ST華菱最大預(yù)增幅也超過(guò)200%。
值得一提的是，在7家接待包括興全、鵬華、華夏、長(zhǎng)信等在內(nèi)的基金調(diào)研的湯臣倍健(300146)，公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)約5.3億元-6.1億元，同比增長(zhǎng)50%-70%；公司目前的動(dòng)態(tài)市盈率不足20倍，是創(chuàng)業(yè)板公司中市盈率最低的個(gè)股之一。
在調(diào)研中，湯臣倍健表示，2017年被公司稱(chēng)之為大戰(zhàn)之年，上半年，公司對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)架構(gòu)進(jìn)行重組，整合傳統(tǒng)業(yè)務(wù)資源，激活核心業(yè)務(wù)存量。最大限度發(fā)揮公司在渠道、人才、服務(wù)等方面優(yōu)勢(shì)，集中和調(diào)動(dòng)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)資源，夯實(shí)大單品模式，開(kāi)啟湯臣倍健新一輪的增長(zhǎng)周期。
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