上市公司中報即將批量來襲，中報預告已經提前揭露業(yè)績面紗。從業(yè)績預告來看，多只公募基金押寶的公司遭遇首虧，股價未來走勢的不確定性也給基金凈值帶來不少變數。而基金重倉股若能幸運地成為預喜股，或為基金下半年的戰(zhàn)績添一把火。
基金踩雷首虧股凈值下挫
7月11日，易成新能發(fā)布2017年半年度業(yè)績預告，公司預計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損22200萬元-22700萬元。此為公司近年來首度虧損。消息一出，公司股價應聲下跌，當日重挫10%，第二日再次下挫5.37%，給重倉該股的公募基金帶來較大拖累。九泰天富改革新動力在一季報中押寶該股為第六大重倉股，金鷹穩(wěn)健成長也列其為第六大重倉股，兩只公募基金7月11日凈值分別下跌1.05%和1.58%。
截至7月14日，兩市有1899家上市公司發(fā)布業(yè)績預告，預告首虧的有58家公司，其中，納思達和武漢凡谷預告首次虧損下限高達11.5億元和2.4億元，位列兩市之首。盡管公募一向以崇尚業(yè)績自居，但一季報披露的不少基金重倉股此次卻紛紛在首虧之列，這成為了基金凈值下跌的雷區(qū)。(表一)
大眾證券報和財信網記者發(fā)現，交銀藍籌混合在一季報中將上述兩市第一虧損股納思達列為第四大重倉股，市值占基金凈值的6.18%，中海合鑫混合則將其列為第三大重倉股，占基金凈值的8.34%；此外，中金中證500A則押寶第二大虧損股武漢凡谷，將其列為第二大重倉股。
“如果虧損是由可持續(xù)的因素導致，比如主營業(yè)務構成等，估計這些公司正式披露中報時仍會對股價有所打壓，或者市場氛圍趨緊，中報落地時也會對股價有影響?！贝笸C券高級投資顧問劉云峰曾對記者表示，公募調倉換股的節(jié)奏不會那么快，作為某只基金的重倉股，只要基金的風格沒有太大變動，重倉股過快的較大變換，對于基金資產運作上并不普遍，一季報重倉的個股預計中報還會出現。
從基金公司來看，有不少公司旗下產品扎堆踩雷。比如前海開源旗下有5只基金的前十大重倉股均有首虧股，是踩雷較頻繁的公司之一；另外，長盛旗下4只基金可謂踩中了“雙響雷”，長盛生態(tài)環(huán)境主題、長盛養(yǎng)老健康產業(yè)、長盛轉型升級主題、長盛全債均一次踩中兩只首虧股。
預增股助力基金凈值上揚
當業(yè)績成為市場普遍關注的對象時，基金重倉股若能幸運地成為預增股，或能幫其下半年的凈值添一把火。
記者統(tǒng)計，截至7月14日，滬深兩市的上司公司中報預告凈利增長或扭虧的有1236家，在披露預告的公司中占比達65.1%。其中，有473家公司預計上半年實現凈利潤同比增長最大可到達100%或超過100%；這當中，錫業(yè)股份是目前預增股中增幅最大的公司，預計上半年凈利潤最大增幅為6183%。此外，首鋼股份、衛(wèi)星石化、海德股份、光韻達等14家公司也預計上半年凈利潤最大增幅超過2000%。(表二)
當市場焦點在業(yè)績上面時，業(yè)績預增的個股就有不少走出上漲行情，而重倉它的基金也會隨即受益。比如錫業(yè)股份6月26日公布中報預告，當日就上漲了5.25%，6月以來該股已經取得了24.93%的漲幅，將其列為第五大重倉股的易方達資源行業(yè)，6月以來凈值增長了約18.5%，將其列為第六大重倉股的金元順安新經濟主題6月以來凈值增長了約5.3%。
劉云峰告訴記者，一般而言，到了財報披露時點都會關注業(yè)績題材，所以預增股會有行情，在炒作時，投資者要注意波段操作。在標的選擇上，業(yè)內人士建議重點選擇主力機構在一季度建倉或加倉，特別是同一公司、多只產品抱團持有，籌碼集中度較高的中報預增股。
按照上述人士的判斷，在業(yè)績大幅增長的預增股中，有一些個股被同一家基金公司旗下的多只產品抱團駐扎，無論是中報業(yè)績還是機構關注度，都有亮點。比如近期披露預告的首鋼股份，中報預增5371%-5675%，東方基金旗下5只產品進駐并列為重倉股，分別是東方新策略A、東方安心收益保本、東方鼎新A、東方多策略A和東方利群A.
免責聲明：本網站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據此操作，風險請自擔