二季度，“國(guó)家隊(duì)”基金基本上重點(diǎn)配置了中低估值、業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的大盤(pán)藍(lán)籌股，對(duì)于市場(chǎng)三季度的表現(xiàn)，“國(guó)家隊(duì)”基金依然堅(jiān)持這條主線(xiàn)。
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，4月1日至6月30日期間，五只“國(guó)家隊(duì)”基金區(qū)間份額凈值增長(zhǎng)率均為正，其中嘉實(shí)新機(jī)遇延續(xù)一季度的優(yōu)秀表現(xiàn)，以5.17%的增長(zhǎng)率領(lǐng)先，同期華夏新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.90%、招商豐慶A增長(zhǎng)4.71%、南方消費(fèi)活力增長(zhǎng)3.72%、易方達(dá)瑞惠增長(zhǎng)2.33%。
從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，相比一季度，五只“國(guó)家隊(duì)”基金中有四只基金在二季度的股票倉(cāng)位有所提高，但其前十大重倉(cāng)股變化都不大，依然以白馬藍(lán)籌股居多，行業(yè)上依然偏重金融和制造業(yè)。其中易方達(dá)瑞惠股票倉(cāng)位從一季度的21.07%提高到21.23%。相比一季度，第一大重倉(cāng)股依然是格力電器(41.44 +1.79%,診股)，宏圖高科(10.64 -0.37%,診股)和國(guó)機(jī)汽車(chē)(12.72 +5.47%,診股)退出前十大重倉(cāng)股，新進(jìn)了東方雨虹(38.03 +1.01%,診股)和三安光電(19.89 +1.79%,診股)。華夏新經(jīng)濟(jì)倉(cāng)位下降0.46%至72.52%，第一大重倉(cāng)股仍是浦發(fā)銀行(13.46 +0.07%,診股)，前十大重倉(cāng)股排位稍有調(diào)整。嘉實(shí)新機(jī)遇股票配置比一季度增加0.12%至53.47%，第一大重倉(cāng)股仍是格力電器，前十大重倉(cāng)股中，東方航空(6.97 +0.29%,診股)退出，青島海爾(14.82 +1.93%,診股)新進(jìn)。南方消費(fèi)活力的股票配置比上期增加0.14%至44.36%，第一大重倉(cāng)股仍是農(nóng)業(yè)銀行(3.64 +1.11%,診股)，青島海爾晉升前十大重倉(cāng)股，民生銀行(8.61 +0.82%,診股)退出。招商豐慶股票配置增加0.40%至18.08%，第一重倉(cāng)股仍是大秦鐵路(9.07 +0.11%,診股)，前十大重倉(cāng)股排位沒(méi)有明顯變化。
南方消費(fèi)活力表示，二季度經(jīng)濟(jì)走弱后再度走強(qiáng)，物價(jià)壓力依然不大，人民幣匯率保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率再度上漲后高位徘徊并導(dǎo)致中美利差顯著拉大，有利于增大國(guó)內(nèi)貨幣政策的回旋空間，基本面對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的影響偏中性。預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)仍會(huì)保持平穩(wěn)勢(shì)頭，企業(yè)盈利保持高位，但環(huán)比不再大幅改善，三季度基本面仍將保持平穩(wěn)。在基本面保持平穩(wěn)的背景下，鑒于風(fēng)險(xiǎn)偏好在6月底時(shí)已經(jīng)有了較好恢復(fù)，因此，預(yù)計(jì)權(quán)益市場(chǎng)的三季度表現(xiàn)略有壓力，但風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)太大?；鹞磥?lái)將維持中性倉(cāng)位，結(jié)構(gòu)上仍重點(diǎn)配置低估值藍(lán)籌個(gè)股。
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