7月31日，國家統(tǒng)計局公布的7月全國制造業(yè)PMI為51.4%，比上月小幅回落0.3個百分點，與上半年均值基本持平，且連續(xù)10個月保持在51%以上，制造業(yè)總體走勢平穩(wěn)。
國泰基金分析認為，從分項數(shù)據(jù)來看，7月總體生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)兩項指標分別比上月回落0.9和0.3個百分點，但仍保持強勁水平。分行業(yè)來看，結構性高成長行業(yè)——制造業(yè)升級和消費相關行業(yè)增速繼續(xù)加快，包括機械制造、IT設備制造，以及醫(yī)藥制品等。同時，國內(nèi)大宗商品冶煉及加工行業(yè)，尤其是鋼鐵冶煉業(yè)生產(chǎn)指數(shù)攀升至高點。雖然PMI數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)整體處于高景氣區(qū)間，但不同企業(yè)之間的處境卻呈現(xiàn)不斷分化之勢，中小企業(yè)表現(xiàn)弱于大企業(yè)。另外，制造業(yè)內(nèi)需增速從高位有所放緩——7月新訂單指數(shù)從上月的53.1%小幅下降至52.8%，在手訂單指數(shù)亦從上月的47.2%下降至46.3%。此外，7月進口指數(shù)為51.1%，較上月的51.2%大致持平。外需小幅走弱，但保持在擴張區(qū)間。7月新出口訂單指數(shù)從上月的52%下降至50.9%。
展望未來，國泰基金認為，目前對于經(jīng)濟的預期差已經(jīng)恢復，股價、期貨價格的反彈明顯，而現(xiàn)貨價格基本平穩(wěn)，后續(xù)周期股上漲空間取決于現(xiàn)貨價格的上漲幅度。國泰基金表示，對三季度市場謹慎樂觀，市場風格預計仍以藍籌為主，風格切換難以發(fā)生。首先，繼續(xù)看好受益于利率上行的保險、銀行板塊；其次，看好抵御低流動性效果最佳的高現(xiàn)金流策略，主要分布在交運、公用事業(yè)、銀行板塊；最后，上證50享受流動性溢價，相對更看好其中的券商、建筑、地產(chǎn)等滯漲板塊。
免責聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據(jù)此操作，風險請自擔