今年以來，市場風(fēng)格發(fā)生急劇轉(zhuǎn)變，市場中股票更是被投資者戲稱分為“漂亮50”和“要命3000”。
火山君了解到，在這種大背景下，很多大型私募也在短期業(yè)績上有所虧損，其中分別是過去兩年的私募冠軍神州牧基金和藍(lán)海韜略資本的虧損引起了市場很大關(guān)注，而深圳私募嘉石大巖資本也是其中一個。火山君同時注意到，大巖資本近日更是在官網(wǎng)上掛出了《致投資者的一封信》，對投資者表達(dá)了歉意。近日，火山君采訪了大巖資本首席執(zhí)行官汪義平，其對火山君關(guān)注的問題做了一一回應(yīng)。
短期虧損受到關(guān)注
今年以來，前幾年市場炒小炒新、中小創(chuàng)風(fēng)靡的風(fēng)格扭轉(zhuǎn)，而代之以上證50和滬深300為主的白馬股、藍(lán)籌股不斷大漲，典型如招商銀行更是創(chuàng)了歷史新高。
火山君了解到，在這種行情下，私募業(yè)績也出現(xiàn)了一些分化，一些私募短期遭遇了滑鐵盧。資料顯示，2015年私募冠軍辛宇執(zhí)掌的澤泉投資旗下8只基金，在截止今年4月28日時，今年以來全部處虧損狀態(tài)，且有5只虧損高于10%。截止今年6月14日，2016年私募冠軍蘇思通管理的11只產(chǎn)品都面臨不同程度虧損，其中7只產(chǎn)品凈值在0.7-0.8之間，凈值在0.72以下有兩只。當(dāng)時，這兩家明星私募引起了市場極大關(guān)注。
記者同時注意到，在此大背景下，大巖資本也是其中一個。數(shù)據(jù)顯示，截止七月末，大巖資本旗下目前產(chǎn)品中多只產(chǎn)品虧損率超過了10%，其中“共盈大巖量化進(jìn)取”今年收益為 -17.82%。
資料顯示，大巖資本于2013年6月14日在深圳注冊成立。核心管理團(tuán)隊(duì)成員主要來自于美國 JASPER資產(chǎn)管理有限公司，均曾在國內(nèi)外機(jī)構(gòu)任職。
火山君注意到，因短期業(yè)績下滑，大巖資本官網(wǎng)上還掛出了《致投資者的一封信》，在信中，大巖資本對因短期虧損表達(dá)了對投資者的歉意。
汪義平：公司將逆勢擴(kuò)張
“說實(shí)話，因?yàn)榻衲晔袌鲈?，我們一些產(chǎn)品短期出現(xiàn)了一些回撤，對公司也造成了一些壓力”。大巖資本汪義平在剛見到記者時很坦誠的說道。
“不過，我認(rèn)為，在中國做投資，很多人，甚至包括專業(yè)投資者都太看重短期業(yè)績波動了。就拿大巖資本股票多頭策略來說吧，這個是大巖今年以來收益最差的一個策略，但從長期(三年多)的歷史業(yè)績來看，其年化收益率是市場(滬深300指數(shù))同期的1.5~2倍，而最大回撤不到市場的60%，收益風(fēng)險比也是市場的2倍。做投資，總是有虧有賺的時候，但如果能長期積累起來跑贏市場，這才是投資的內(nèi)在意義。如果投資者在我們現(xiàn)在短期業(yè)績出現(xiàn)一些回撤時離開了我們，那不得不說是一種遺憾?！蓖袅x平稱。
針對記者詢問公司產(chǎn)品有所虧損的問題，汪義平解釋稱，公司的產(chǎn)品都是分散持倉，以降低個股風(fēng)險，在今年上半年的分化行情下受到了影響。
在汪義平看來， 不會因短期業(yè)績而改變公司的整個投資邏輯，這次短期業(yè)績帶來的一些沖擊，反而是對大巖的一個壓力測試。
“從長期看，我們對中國資本市場還是很樂觀的。近期的業(yè)績波動，我們會對各方面做一些調(diào)整，同時，我們還準(zhǔn)備逆勢擴(kuò)張。目前，公司團(tuán)隊(duì)有40人左右，接下來我們還將不斷招人，包括做宏觀分析的、做行業(yè)研究的、做量化的，甚至做債券的人也要招人。”汪義平對記者說道，“現(xiàn)在正是我們逆勢擴(kuò)張的好時機(jī)，今天上午還做了一輪面試呢。”
在面臨虧損，當(dāng)時接受媒體采訪的私募冠軍蘇思通表示，其要反其道而行。他采取的策略是，滿倉軍工+白馬，并且白馬股融資加杠桿。
而對后市的具體應(yīng)對策略，大巖資本則在給投資者的信中指出，“在這一次的沉淀中，我們在敬畏市場的同時也感謝市場給了我們一個反思和自我完善的機(jī)會。長期來看我們將進(jìn)一步加強(qiáng)大巖策略多元化，短期來看我們會把提升業(yè)績作為首要目標(biāo)，同時提升公司管理。在投研方面，我們已著手大幅擴(kuò)張包括基本面、量化、以及宏觀和行業(yè)研究的投研隊(duì)伍，同時擴(kuò)建精英IT團(tuán)隊(duì)以建立更科學(xué)的量化自主研究平臺；在風(fēng)控方面，我們將繼續(xù)完善風(fēng)控自動化和精細(xì)化的風(fēng)險歸因分析。在產(chǎn)品設(shè)計與渠道維護(hù)方面，我們還將更好地與所有合作伙伴以及客戶保持全面的溝通。”
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