就在市場仍然驚訝于阿里巴巴領(lǐng)銜美股增速時，剛剛披露的對沖基金二季度持倉狀況解釋了這個情況：當(dāng)超級投資人對美國五大科技股看法出現(xiàn)重大分歧的同時，更多人對中概股 有了方向上的一致，即投資中國的消費(fèi)市場。
根據(jù)美國相關(guān)法規(guī)，管理股票資產(chǎn)超過1億美元的基金經(jīng)理人必須在每一季度末之后的45天內(nèi)公布一份名為“13F表格”的文件，披露在過去一個季度內(nèi)的持倉情況。而這也成為罕見窺市場大鱷操作邏輯的機(jī)會。
已經(jīng)披露的基金報告顯示，美國多家對沖基金在第二季度對阿里巴巴集團(tuán)進(jìn)行了增持：其中五家為首次建倉，而七家已有的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了繼續(xù)增持。與此同時，包括京東、攜程在內(nèi)的其他中概股也得到了相應(yīng)的增持。
在此之外，基金大佬們對美國科技股表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的分歧：同樣的股票遭遇了出清和大幅度增持這樣的動作。而對銀行股、能源股和醫(yī)藥股則出現(xiàn)了集體的拋售。
投資大鱷索羅斯可以說是上述趨勢的典型。在第二季度清倉特斯拉和谷歌母公司Alphabet，并減持Facebook和微軟之后，索羅斯第二季度增持阿里巴巴79.5%至19.24萬。
押注中國消費(fèi)市場
不僅僅是索羅斯。
各大對沖基金向美國證券交易委員會提交的報告顯示，美國多家對沖基金在第二季度增持了阿里巴巴集團(tuán)的股票。
對沖基金Appaloosa美國當(dāng)?shù)貢r間14日提交的報告顯示，截至第二季度末，該基金已持有370萬股阿里巴巴集團(tuán)的股票。激進(jìn)投資人丹-勒布(Dan Loeb)掌管的Third Point在第二季度清空了所持的Snap股票，并買入450萬股阿里巴巴集團(tuán)美國存托憑證。此外，Duquesne Capital和老虎基金兩家對沖基金，在第二季度分別買入71萬股和21.4萬股阿里巴巴集團(tuán)美國存托憑證。
事實上，Third Point和索羅斯在2015年時都曾減持或清倉過阿里。2015年初，Third Point曾清倉阿里巴巴，當(dāng)時以約10億美元的價格賣出約1000萬股。在阿里發(fā)布了不及預(yù)期的財報后，其股價在2015年前四個月累計下挫近15%。但在近一年半的休整后，勒布在去年9月重新開始買入阿里巴巴，當(dāng)時買入260萬股。
截至目前，阿里巴巴集團(tuán)的美國存托憑證在第三季度累計上漲了9.7%，今年以來已累計上漲了76%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在第三季度的累計漲幅為1.8%，安碩明晟新興市場指數(shù)基金(The iShares MSCI Emerging Markets ETF)同期上漲了4.8%。
里昂證券(CLSA)分析師Elinor Leung認(rèn)為，目前的買盤意味著市場對阿里巴巴的全新認(rèn)識，市場已經(jīng)逐漸把阿里巴巴和騰訊放在與Facebook同樣的位置上。
“從市盈率來看，目前的股價還遠(yuǎn)沒達(dá)到過高?！盓linor Leung表示。
按照14日的收盤價計算，阿里巴巴集團(tuán)的市值已達(dá)到3910億美元，逼近4000億美元大關(guān)。
基金持倉報告同時顯示，除了阿里巴巴外，其他中概股也獲得了投資人的青睞。Duquesne Capital 對京東的投資增加了72萬股至136萬股，而對攜程的投資也在本季度上升至141萬股。
科技股倉位調(diào)整
從傳統(tǒng)的科技巨頭來看，本季持倉情況就復(fù)雜了很多。
僅從谷歌母公司Alphabet來看，根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計，約7家對沖基金增持的同時，也有超過3家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了減持，其中索羅斯二季度拋光了所有持有的A類股份。
但Alphabet仍然是對沖基金巨頭Leon Cooperman 最大倉位。
“唯一的負(fù)面因素是——每個人都擁有了Alphabet。還剩下誰能買呢？” Cooperman在CNBC的節(jié)目上表示。
同樣的“分裂”也出現(xiàn)在所有科技大盤股上。過度投資只是其中的一個因素。今年，Alphabet的股票漲約20%，吸引了大量買家。Alphabet是“FAANG”交易的一個部分，還包括Facebook、亞馬遜、蘋果和Netflix。
投資了阿里巴巴的科技股投資先鋒Tiger Global拋售了11萬股亞馬遜，持倉降至120萬股；同時還減持了Netflix5.26萬股至37.6萬股。
從買盤來看，Third Point對Alphabet持倉增加到57.5萬股，對Facebook也增持了50萬股，總持倉達(dá)到350萬股。
減持銀行、能源、醫(yī)藥股
對科技的糾結(jié)之外，傳統(tǒng)行業(yè)繼續(xù)成為基金減持的中心。幾乎每一家基金的拋售名單中都有至少一家銀行，能源和醫(yī)藥股票也成了棄兒。
巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司全面出清一家美國老牌企業(yè)的股票--通用電氣公司。其實，伯克希爾持有的大多數(shù)通用電氣公司股票，來源于2008年金融危機(jī)時出借給通用電氣公司的30億美元救助款，其中一部分以股票的形式于2013年返還給了伯克希爾。總的看來，巴菲特當(dāng)時的投資帶來了逾10億美元的收益。
值得注意的是，這已經(jīng)是巴菲特近年來拋售的第二只美國藍(lán)籌股。去年年底，巴菲特就曾大量拋出手中長期持有的沃爾瑪股票。包括出借給通用電氣公司的救助款在內(nèi)，巴菲特在2008年金融危機(jī)中還對多家“大而不能倒”的企業(yè)投入資金，比如美國銀行、高盛等，但巴菲特至今仍在持有這兩家金融巨頭的股票。
在索羅斯的清倉列表中， 雪弗龍、花旗集團(tuán)、美國航空、迪士尼、麥當(dāng)勞、高盛以及IBM等傳統(tǒng)公司均列在其中。
此外，黃金也成為增持的重點。全球最大對沖基金橋水買入I shares黃金信托和SPDR黃金信托308.3萬股和57.73萬股。兩者皆是以黃金為主要資產(chǎn)的基金，后者是全球最大的黃金ETF基金，由世界黃金信托和道富環(huán)球聯(lián)合推出。值得注意的是，這兩個黃金基金是近四年來首次現(xiàn)身橋水的持倉組合。
截至發(fā)稿，阿里巴巴集團(tuán)的市值已達(dá)到3910億美元，逼近4000億美元大關(guān)。公司將于美國東部時間17日公布上一財季的財報。
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