本周以來,創(chuàng)業(yè)板指實現(xiàn)四連漲,周四再漲0.45%,報收1833.40點。據(jù)統(tǒng)計,自7月18日創(chuàng)業(yè)板超跌反彈以來的22個交易日里,創(chuàng)業(yè)板指大漲超10%。同時,成交均量亦較前期出現(xiàn)明顯放大。分析人士稱,從估值方面來看,創(chuàng)業(yè)板的相對估值已下降到歷史低位。在當(dāng)前的估值水平下,創(chuàng)業(yè)板對流動性已經(jīng)不敏感,顯示已進入底部區(qū)間。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板股票在基金公司中處于低配的狀態(tài),其相對配置已回歸到2012年的水平。
白馬股估值在歷史低位
有券商分析師表示,不少創(chuàng)業(yè)板“白馬股”絕對估值與相對估值均處于歷史低位,投資價值凸顯。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板如今已到布局時點,有意布局創(chuàng)業(yè)板、擇時能力較強的投資者,可選擇投資跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF捕捉創(chuàng)業(yè)板機會。同時,場外投資者亦可通過如南方創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金等,長期布局創(chuàng)業(yè)板或把握波段交易機會。
據(jù)了解,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)由創(chuàng)業(yè)板市場中市值規(guī)模最大、成交最活躍的100家上市公司組成。從估值上看,截至17年8月15日,創(chuàng)業(yè)板指最新市盈率41.78倍,顯著低于指數(shù)自2010年6月發(fā)布以來的歷史周平均水平54.5倍。
創(chuàng)業(yè)板ETF的成交情況也從另一個側(cè)面映證了資金對創(chuàng)業(yè)板的關(guān)注度。如南方創(chuàng)業(yè)板ETF,截至8月15日,其今年以來份額增加幅度超過70%,顯示了部分投資者對于風(fēng)格反轉(zhuǎn)判斷的不斷強化。
此外,場外投資者還可以購買聯(lián)接基金,同樣可便捷分享創(chuàng)業(yè)板市場長期收益。數(shù)據(jù)顯示,在可統(tǒng)計的創(chuàng)業(yè)板指基中,南方創(chuàng)業(yè)板ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF的跟蹤誤差最小,南方ETF聯(lián)接A、易方達ETF聯(lián)接A的跟蹤誤差也較小。以南方基金兩只創(chuàng)業(yè)板指基為例,南方創(chuàng)業(yè)板A今年以來跑贏業(yè)績基準(zhǔn)2.6%,最近一周,南方創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A、聯(lián)接C漲幅均超過3.64%
據(jù)統(tǒng)計,目前市場上名稱中包含“創(chuàng)業(yè)板”的基金共有20只,除景順長城中小板創(chuàng)業(yè)板精選股票外,其余19只均為指數(shù)型基金(份額分開計算),多為ETF基金或ETF聯(lián)接基金;此外,還有鵬華、富國、華安發(fā)行的3只分級基金。19只創(chuàng)業(yè)板指基近一月平均獲得7.68%的正收益。
可借創(chuàng)業(yè)ETF把握行情
業(yè)內(nèi)人士稱,從估值方面來看,創(chuàng)業(yè)板的相對估值已下降到歷史低位。在當(dāng)前的估值水平下,創(chuàng)業(yè)板對流動性已經(jīng)不敏感,顯示已進入底部區(qū)間。
上周,上證綜指下挫1.6%,滬深300和中證500分別下挫1.6%和1.0%,創(chuàng)業(yè)板指則逆勢上行1.3%。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板已到布局時點,投資者可選擇投資跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF,如創(chuàng)業(yè)ETF(159952.SZ),獲取交易性收益,同時,亦可做定投,長期布局創(chuàng)業(yè)板。
公開數(shù)據(jù)顯示,創(chuàng)業(yè)ETF最新規(guī)模為1.77億份,這一規(guī)模在現(xiàn)有ETF中并不算大。不過,規(guī)模小也帶來了另外一個好處,即打新效果最優(yōu)。目前網(wǎng)上測算最優(yōu)打新規(guī)模在2億元左右,小規(guī)模ETF可通過打新,增厚基金收益,增強指數(shù)跟蹤效果。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,對于有意布局創(chuàng)業(yè)板、擇時能力較強的投資者,直接在二級市場買入創(chuàng)業(yè)ETF是最為簡便的方法,通過波段操作獲取交易性收益。值得一提的是,創(chuàng)業(yè)ETF引入了做市商,流動性較強,這對于交易型投資者尤為重要。
擇時能力較弱的投資者,也可用定投方法購買創(chuàng)業(yè)ETF,把可投資的錢分成3年,每周選擇一個時間固定購買創(chuàng)業(yè)ETF,即使市場下跌,后續(xù)還可以買到更便宜的創(chuàng)業(yè)ETF。此外,場外投資者還可以購買其聯(lián)接基金,廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接 (A類代碼:003765;C類代碼:003766),同樣可便捷分享創(chuàng)業(yè)板市場長期收益。
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