隨著上市公司2017年中報的披露，一些個股的三季度業(yè)績預(yù)告相繼出爐。截至8月24日，共有690家公司公布了三季度業(yè)績，其中493家公司業(yè)績預(yù)喜，對于其中一些績優(yōu)公司，部分公募基金早就潛伏其中。值得注意的是，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，下半年“自下而上”選股尤為重要，因此三季報業(yè)績成為他們掘金的重要抓手。
潛伏預(yù)喜股
財匯金融大數(shù)據(jù)終端顯示，截至8月24日，滬深兩市共有690家上市公司公布了三季度業(yè)績預(yù)告，有493只個股業(yè)績預(yù)喜（包括盈利大幅增加、盈利小幅增加、扭虧為盈、虧損大幅減少和小幅減少），占比71.45%；154家公司預(yù)悲（包括虧損增加、出現(xiàn)虧損、盈利減少），占比22.32%；其他43家（包括幅度不定的繼續(xù)盈利、幅度不定的繼續(xù)虧損以及不確定情況）。
具體來看，在493家預(yù)喜公司中，有193家公司盈利大幅增加，237家公司盈利小幅增加，45家公司扭虧為盈。從基金二季報的持倉來看，在業(yè)績大幅增加的公司中，尤其是一些業(yè)績環(huán)比持續(xù)增長的個股已經(jīng)被基金納為重倉股?；鸲緢蠼y(tǒng)計顯示，歐菲光(19.87 -0.70%,診股)、贛鋒鋰業(yè)(70.81 +0.96%,診股)、永輝超市(6.90 +0.58%,診股)、跨境通(19.65 -0.10%,診股)、麗珠集團(tuán)(49.82 +0.57%,診股)、東方園林(18.65 -0.27%,診股)、合力泰(10.44 -1.04%,診股)、涪陵榨菜(13.45 +0.75%,診股)、諾德股份(13.78 +0.58%,診股)等品種均被40只以上的基金所持有，其中歐菲光、東方園林、跨境通、贛鋒鋰業(yè)等個股更是位列二季度基金增持前50大股票名單中。
以歐菲光為例，上半年營收同比增長37.28%，凈利潤同比增長68.69%，而1-9月份凈利潤變動幅度預(yù)計為80%-120%。截至8月24日，今年以來的股價漲幅達(dá)到了46.28%。截至二季度末，共計有212只基金共計持股4.08億股，占該公司流通A股比例達(dá)15.83%。再如涪陵榨菜，上半年營收同比增長30.59%，凈利潤同比增長48.38%，1-9月凈利潤變動幅度預(yù)計為40%-60%，截至二季度末共有45只基金共計持有9202萬股，占流通A股比例為19.79%。不過，從7月28日龍虎榜單看，已經(jīng)有部分機(jī)構(gòu)選擇了獲利賣出。
“自下而上”選股尤為重要
一些個股在公布中報和三季度業(yè)績預(yù)告后，明顯地受到了市場追捧。部分股票在預(yù)告日當(dāng)天甚至直奔漲停。以奮達(dá)科技(13.72 +0.15%,診股)為例，其8月10日預(yù)告前三季度凈利潤2.8億-3.3億元，變動幅度20%-40%，相比上半年的1.3億元和5.61%的同比增幅明顯提速，如果按季度來看，同比、環(huán)比均呈向好態(tài)勢。從8月10日的龍虎榜單也可以看出，買方席位中出現(xiàn)了兩席機(jī)構(gòu)，共計買入2179萬元。
事實(shí)上，不少機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，下一階段的結(jié)構(gòu)性機(jī)會可能不是板塊式的，而是個股式的，因此尤其需要注重個股的深挖。
對此，匯豐晉信首席投資官、龍騰基金基金經(jīng)理曹慶認(rèn)為，下半年輪動加快，“自下而上”選股尤為重要。他表示，上半年整個A股市場是一個整體震蕩但內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化比較明顯的行情。對下半年而言，一方面宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)超預(yù)期的概率比較低，可能整個GDP的增速會穩(wěn)中回落。另一方面，在金融監(jiān)管強(qiáng)化和貨幣政策回歸中性的背景下，市場的利率水平也很難出現(xiàn)大幅的下行。整體而言，市場仍然難以出現(xiàn)像過去2013—2015年所能看到的趨勢性機(jī)會，大概率還是會維持跟上半年類似的震蕩走勢，同時也會有一些結(jié)構(gòu)性行情。結(jié)構(gòu)性行情的分化有可能不會像上半年這樣極致，或者說某一類結(jié)構(gòu)性板塊的持續(xù)表現(xiàn)可能不會像上半年這樣長，上半年的家電、白酒、保險或者類似于周期性板塊的結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)往往會持續(xù)一個季度甚至兩個季度。下半年由于相關(guān)的估值修復(fù)已經(jīng)到了一個中間位置，這種板塊之間結(jié)構(gòu)性行情的輪動可能會加快。
長信基金表示，此前市場追捧的一線藍(lán)籌股、白馬股，隨著其漲幅的積累，估值修復(fù)多數(shù)已經(jīng)接近尾聲，性價比已經(jīng)不高，盡管中小創(chuàng)的估值依舊存在“擠泡沫”的空間，但部分真正具備成長性的個股已顯現(xiàn)配置價值。在風(fēng)險控制的前提下，精選真成長并長期堅守，以獲取長期穩(wěn)健的投資回報。
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對其真實(shí)性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)