臨近月底,雖有財政支出增加供應(yīng),但央行仍不遺余力進行對沖,令月底資金面保持緊勢。交易員反映,28日午后資金面較為緊張,并持續(xù)至尾盤。
交易員稱,昨日早間資金面尚可,融出的機構(gòu)不少,需求主要集中在隔夜至7天期,央行OMO凈回籠1000億元的消息出來后,資金面開始收緊,午后融入需求繼續(xù)上升,資金面突然劇烈收緊,臨近收盤,仍有不少機構(gòu)在高價融入隔夜資金,資金面仍不見明顯松動。
昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(存款類機構(gòu)間)漲跌互現(xiàn),其中隔夜回購加權(quán)平均利率漲近2BP至2.87%,7天品種則下行6BP至2.90%,14天和21天回購利率也小幅走低。但交易員稱,DR走勢并未反映流動性邊際收緊的變化。
交易員指出,考慮到跨月因素,月末幾日資金面仍易緊難松,關(guān)鍵還看央行公開市場操作,對流動性風險不宜掉以輕心,做好流動性和負債管理仍是第一要務(wù)。
受A股市場繼續(xù)突破上行及非銀行金融等股票大漲的帶動,28日,交易所市場可轉(zhuǎn)債集體走高,金融類轉(zhuǎn)債漲幅領(lǐng)先,推動中證轉(zhuǎn)債指數(shù)盤中再創(chuàng)反彈新高。
盤面上看,昨日中證轉(zhuǎn)債指數(shù)早盤高開高走,創(chuàng)下日內(nèi)高位后略有所回落,尾盤收報312.59,漲1.31%,連續(xù)兩日大漲;早盤指數(shù)最高至314.34,再創(chuàng)今年6月反彈以來新高。
個券方面,昨日有成交的19只傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)債全線上漲,在非銀行金融類股票帶動下,國君轉(zhuǎn)債、光大轉(zhuǎn)債分別漲2.92%和1.42%,位列漲幅榜前兩位,國貿(mào)轉(zhuǎn)債也上漲超過1%。另外,15國資EB(正股中國太保)、14寶鋼EB(正股新華保險)雙雙大漲3.5%左右,領(lǐng)漲兩市可轉(zhuǎn)/換股類債券。
興業(yè)證券指出,股市較強有利于帶動轉(zhuǎn)債繼續(xù)上漲,但轉(zhuǎn)債也面臨一些壓力,如估值不便宜,特別是優(yōu)質(zhì)標的可能處于絕對價格+估值雙高的局面;轉(zhuǎn)債發(fā)行節(jié)奏估計很快加速。短期而言,金融類轉(zhuǎn)債仍是首選,但擇券并不容易。
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