近期，A股穩(wěn)步上升，市場氣氛重新活躍。金融股持續(xù)發(fā)力，大盤藍籌平穩(wěn)上揚；成長股、中小創(chuàng)也走出低谷。滬指站穩(wěn)3300點，也引發(fā)了新一輪牛市的猜想。對此，在上半年取得出色業(yè)績的基金經(jīng)理表示，經(jīng)濟整體趨穩(wěn)，看好A股后市表現(xiàn)。
從已公布的基金半年報可以看到，多數(shù)績優(yōu)基金經(jīng)理看好下半年的經(jīng)濟表現(xiàn)。東方紅睿華滬港深、東方紅睿豐的基金經(jīng)理林鵬表示，在金融去杠桿的大背景下，實體層面數(shù)據(jù)并不難看，制造業(yè)設(shè)備投資進入新一輪周期。
嘉實新消費基金譚麗認為，中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，步入中低速增長、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型階段，經(jīng)濟波幅收窄。后續(xù)繼續(xù)需重視金融去杠桿，但整體看政策風險可控，去杠桿不至于發(fā)生金融風險從而嚴重影響經(jīng)濟。
安信新常態(tài)滬港深精選基金藍雁書預計國內(nèi)經(jīng)濟將會企穩(wěn)，通脹略有抬頭，資金面稍有放松；投機性房地產(chǎn)在市場與政策的雙重壓力下將降溫，A股吸引力提升。
在這樣的大背景下，對于A股后市表現(xiàn)，績優(yōu)基金經(jīng)理多數(shù)持謹慎樂觀態(tài)度。林鵬認為，市場可能從之前一段時間相對集中的結(jié)構(gòu)性行情轉(zhuǎn)向一種較為均衡的行情，基本面出現(xiàn)改善的行業(yè)和公司都有望得到資金的青睞。
上投摩根大盤藍籌基金經(jīng)理征茂平預計，下半年市場風險偏好難以快速回升，存量資金博弈的格局不會改變。A股市場將繼續(xù)維持“指數(shù)震蕩，結(jié)構(gòu)分化”走勢，爭取超額收益的主要方式仍來自于自下而上尋找估值相對低估、業(yè)績成長確定性高的板塊與個股。
對于行業(yè)板塊的具體的投資機會，績優(yōu)基金經(jīng)理看法基本一致，大都看好基本面出現(xiàn)改善的行業(yè)和公司。
林鵬認為，如果競爭力持續(xù)領(lǐng)先的公司能夠處在一個結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的行業(yè)之中，那這樣的龍頭企業(yè)就有望在股價上有所表現(xiàn)。
華安策略優(yōu)選基金經(jīng)理楊明強調(diào)，優(yōu)勢企業(yè)盈利繼續(xù)改善、市場份額提升，這些公司的股票如果估值合理，則股價具有穩(wěn)定上揚的中期趨勢。
在具體行業(yè)方面，績優(yōu)基金經(jīng)理各有側(cè)重。長安鑫利優(yōu)選基金經(jīng)理林忠晶一方面看好具有良好商業(yè)模式、品質(zhì)高且處于龍頭地位的食品飲料、家電等行業(yè)龍頭公司；同時也看好具有較強研發(fā)實力、產(chǎn)品梯隊完善、市場認可度較高、管理層穩(wěn)定的細分醫(yī)藥行業(yè)龍頭。
林鵬提到，下半年繼續(xù)關(guān)注具有較好穩(wěn)定性和高分紅低估值的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，如消費、醫(yī)藥和周期品等。同時他還看好高端精密制造產(chǎn)業(yè)集群和國產(chǎn)汽車實現(xiàn)跨越中的投資機會。
征茂平也將下半年投資的重點落在消費電子、醫(yī)藥、環(huán)保、家電、白酒、大金融等板塊，同時認為新能源汽車的中長期趨勢性機會也值得關(guān)注。
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