據(jù)UBS與Campden Research一份研究顯示，幫助富人管理資產(chǎn)及投資的家族辦公室已經(jīng)連續(xù)兩年減少對沖基金投資，并對其獲得豐厚利潤的能力表示懷疑。但對投資者來說有一種基金可能是例外，即所謂的量化基金，這種基金使用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及計算機技術(shù)進(jìn)行交易并獲得盈利。
這項調(diào)查的多年參與者今年對沖基金投資比例約為7.1%，比2016年的8%有所下降。總體來看，約有30%的家庭辦公室希望接下來幾年繼續(xù)減少對沖基金投資。
本報告中一位歐洲家族辦公室主管稱："與一些同行類似，我們也準(zhǔn)備退出對沖基金領(lǐng)域。這一領(lǐng)域利潤已經(jīng)大大降低。我認(rèn)為僅僅為了可憐的2%或3%利潤就得支付費用，這實在讓人不快。"
依照慣例，對沖基金要收取2%的管理費及20%的利潤分紅。但如果收益降低，這一結(jié)構(gòu)就會面臨壓力。利益聯(lián)盟協(xié)會（AOI）代表捐助基金、養(yǎng)老金基金及家族辦公室投資者，它認(rèn)為對沖基金應(yīng)該改變利潤模式。
家族辦公室往往掌握著一個家族的主要資產(chǎn)和投資。據(jù)Campden估計，全世界大約有5300個家族辦公室，規(guī)模從一兩個員工到上百個員工不等。隨著家族辦公室對量化基金投資持續(xù)增加，達(dá)所持對沖基金的6.4%，這一種基金的利潤也在上漲。
據(jù)數(shù)據(jù)追蹤公司HFR報道，不僅是家族辦公室、所有類型的投資者對量化基金都青睞有加，自2009年開始，量化基金連續(xù)八年資金流入，到3月所管理資金已達(dá)9320億美元。
但有跡象表明這些收益也在波動。Eagle's View Asset Management創(chuàng)始人兼首席投資官Neal Berger告訴彭博社，對沖基金收益整年都在下降，建議市場剩余基金尋找制勝策略。母基金（FOF）管理資金達(dá)5億美元，它們已經(jīng)把約半數(shù)的投資都給了量化基金。
高級對沖基金分析師Karim Cherif在一封郵件中說，進(jìn)入量化交易市場的資本管理者越多，這種交易策略和信號就復(fù)制得越快。Cherif說，幸運的是，中間人數(shù)據(jù)顯示量化基金投資組合略有重合，意味著有太多投資人選擇了這種策略，將爆發(fā)一系列銷售連鎖反應(yīng)，可能會重演2007年的"量子地震"。