過去一年平均賺達(dá)22.41% 中國概念ETF成美國市場明星

　過去一年平均收益率達(dá)22.41% 中國概念ETF成美國市場明星

　　中國證券報

　　□本報記者 吳娟娟

　　據(jù)美國ETF公開信息，最近一年中國概念ETF的賺錢效應(yīng)凸顯，多數(shù)業(yè)績超過22.41%，領(lǐng)跑全美國2000多只ETF。為了搶占市場份額，美國不少中小型基金公司打“中國牌”，推出包括“一帶一路”基金在內(nèi)的中國概念ETF。

　　中國概念賺錢效應(yīng)凸顯

　　據(jù)美國ETF網(wǎng)站ETF.COM的信息，過去一年中國概念ETF成為美國ETF市場的明星。在該網(wǎng)站登記的有業(yè)績數(shù)據(jù)的中國概念ETF共44只，過去一年平均收益率為22.41%，同期標(biāo)普500指數(shù)漲幅為16.44%。

　　中國概念ETF投資在全球主要交易所上市的中資公司，以港交所上市的中資公司為主。根據(jù)ETF.COM的數(shù)據(jù)，中國概念ETF最近一年收益率排名前五位的是：全球X(Global X)中國材料ETF、迪萊信(Direxion)富時中國牛ETF(含三倍杠桿)、智慧樹(Wisdom Tree)中國非國企ETF；金瑞基金(Krane Shares)滬深中國互聯(lián)網(wǎng)ETF；迪萊信(Direxion)滬深300ETF(含兩倍杠桿)。截至9月14日，上述5只ETF過去一年平均收益率為55.25%。

　　中國材料ETF由摩根資管旗下的指數(shù)公司“全球X”發(fā)行，投資于中國香港和內(nèi)地上市的中資材料股。由于捕獲了周期股行情，截至9月14日，該ETF過去三個月收益率達(dá)31.55%，過去一年收益率達(dá)65%，是該公司同期收益率最高的ETF。該ETF的主要持倉為洛陽鉬業(yè)、九龍紙業(yè)、建滔化工、建滔積層板控股、中國鋁業(yè)、鞍鋼股份、中國五礦等。

　　除ETF外，今年以來中國概念對沖基金的業(yè)績也領(lǐng)跑對沖基金行業(yè)。對沖基金研究機構(gòu)eVestment的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前8個月，中國概念對沖基金平均收益率為23.02%，位居地區(qū)概念對沖基金之首。

　　中小公司打“中國牌”

　　為了“彎道超車”，美國不少中小型基金公司打出“中國牌”。

　　目前美國ETF市場三足鼎立。道富環(huán)球投資管理(State Street Global Advisors)、領(lǐng)航集團(Vanguard Group)、貝萊德(Blackrock)三巨頭旗下指數(shù)產(chǎn)品占ETF行業(yè)資管規(guī)模的86%以上。

　　近年來，ETF成為美國基金公司賺錢的主力和“兵家必爭”之地。在市場競爭中，中小型基金公司試圖借ETF“上位”，不少公司打出了“中國牌”。

　　在上述最近一年收益率排名前五位的中國概念ETF中，四只來自中小型基金公司。其中，兩只來自主打杠桿和逆向指數(shù)的另類指數(shù)公司迪萊信，另外兩只來自金瑞基金。金瑞基金堪稱主打“中國牌”，目前在管的產(chǎn)品中除一只新興市場指數(shù)涵蓋印度公司外，其余產(chǎn)品均為中國概念ETF。

　　2013年，金瑞基金推出跟蹤受益于“十二五規(guī)劃”關(guān)鍵公司的“Zacks新中國ETF”。2016年，該公司設(shè)立中國互聯(lián)網(wǎng)ETF。今年7月，中金公司宣布，已就收購金瑞基金50.1%股權(quán)事宜簽署最終協(xié)議。金瑞基金表示，將在中金公司的助力下，打造中國概念ETF的旗艦店。9月，該公司推出“MSCI一帶一路ETF”。

　　盡管中國概念ETF業(yè)績突出，但中軒金公司能否靠“中國概念”上位仍有不確定性。業(yè)內(nèi)人士表示，中國概念ETF雖然業(yè)績突出，但資金流入不夠理想，因為投資者對中資公司還不夠了解。

　　美國ETF市仇熱

　　根據(jù)美國投資公司(ICI)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至8月31日，美國ETF規(guī)模逾3萬億美元。去年美國ETF獲資金凈流入超過1000億美元。截至9月14日，今年以來美國ETF獲資金流入3200億美元。

　　“股神”巴菲特今年在伯克希爾哈撒韋股東大會前夕再次強調(diào)，多數(shù)對沖基金跑不贏標(biāo)普500指數(shù)。對于普通投資者來說，投資指數(shù)基金是最佳選擇。

　　事實上，一些對沖基金也注重配置ETF。以美國最大的對沖基金橋水基金為例，該基金二季度持倉中就有大量ETF倉位。

　　隨著越來越多的資金流入ETF，業(yè)內(nèi)人士表示，理論上ETF如果過熱，將令資金流入大市值公司，從而推升市場的整體估值。香港對沖基金方投資CEO徐瑩曾表示，ETF火熱降低了市場效率，此時擅長主動管理的基金管理人優(yōu)勢將凸顯。