債券市場經(jīng)過上半年的調(diào)整,表現(xiàn)逐漸向好,以債券為主要投資標的的債券型基金的收益亦水漲船高,數(shù)據(jù)顯示,6月份以來,債券型基金和偏債混合型基金的回報率分別為2.09%和2.42%,相比1月到5月的-0.15%和0.62%,回暖趨勢明顯。有機構(gòu)認為,債市有望迎來“小金秋”行情。
債基收益向好
從去年下半年開始,債券市場經(jīng)過大幅調(diào)整后,近期隨著資金面穩(wěn)定、債市風(fēng)險逐步釋放、各種負面因素逐漸淡化,政策面預(yù)期穩(wěn)定,不少債券出現(xiàn)了明顯的投資機會,受益于債券市場的良好表現(xiàn),以債券為主要投資標的的基金收益有所回暖。
數(shù)據(jù)顯示,今年6月以來,1843只債券型基金中,1753只回報為正,420只偏債混合型基金中,396只回報為正,相比1月到5月849只債券型基金和281只偏債混合型基金回報為正,整體業(yè)績明顯改善。與此同時,6月以來債券型基金和偏債混合型基金的回報率分別為2.09%和2.42%,相比1月到5月-0.15%和0.62%的回報率,也有明顯上升。
單只基金的表現(xiàn)方面,易方達中債新綜合債券指數(shù)C凈值從6月初開始凈值出現(xiàn)明顯上升,凈值從6月1日的1.2045上漲到9月15日的1.2268,漲幅達1.82%。易方達安心回報A的凈值從6月1日的2.5218上漲到9月15日的2.7305,漲幅達8.63%。廣發(fā)聚鑫A的凈值從6月1日的1.5956上漲至9月15日的1.6981,漲幅達5.87%。
新基金發(fā)行方面,Wind數(shù)據(jù)顯示,8月共有34只債券型基金成立,總發(fā)行規(guī)模為301.6億元,超過其它類型基金,其中有20多只新基金提前結(jié)募。上海證券基金策略團隊統(tǒng)計也顯示,債券型基金6月到8月的新增發(fā)行數(shù)量分別為8只、12只、17只,債券型基金發(fā)行加速,市場投資目光正聚焦債券市場。
機構(gòu)看好債市機會
當(dāng)前,有不少機構(gòu)都看好債市投資機會。平安證券認為,經(jīng)濟穩(wěn)中趨降格局將延續(xù),基本面逐漸利好債市,8月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的下行使得債市收獲一絲暖意。招商證券(20.31 -0.64%,診股)固收研究表示,當(dāng)前的利好因素仍在增加,主要表現(xiàn)在三個方面:一是周期品由于政策和基本面沖擊的疊加,上升趨勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險越來越大;二是臨近國慶假期,市場風(fēng)險偏好面臨下降;三是跨過稅期后,九月末財政支出的釋放,將帶來流動性的舒緩。
“雖然債市短期看不到大的趨勢性機會,但在經(jīng)歷近一年的調(diào)整后,債市存在修復(fù)機會,債券票息的中長期配置價值已經(jīng)凸顯?!睆V發(fā)基金固定收益投資總監(jiān)張芊表示,目前市場存在一些局部性的投資機會,需要更多的精細化操作來挑選品種。在窄幅波動的債市環(huán)境中,防范信用風(fēng)險的同時,挖掘企業(yè)信用價值才是未來債券市場投資制勝的關(guān)鍵所在。
國金證券(12.13 -0.41%,診股)表示,國內(nèi)經(jīng)濟增速目前面臨下行壓力,對債券市場仍有支撐作用,中長期市場走勢不悲觀。立足中長期來看,管理人自上而下的趨勢判斷能力、債券投資能力和流動性管理能力仍是債基獲得穩(wěn)定收益的關(guān)鍵。從產(chǎn)品風(fēng)格來看,組合久期相對穩(wěn)定、信用等級偏高或是傾向把握轉(zhuǎn)債投資機會的產(chǎn)品也可以作為工具型產(chǎn)品,匹配投資者當(dāng)前投資目標或作為中長期投資工具的儲備持續(xù)關(guān)注。