資產(chǎn)荒,投資人的宿命
債務(wù)違約的頻率不可謂不高了,而且我相信未來(lái)會(huì)更多,一切才剛剛開(kāi)始。
其實(shí)這背后也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)蕭條的真實(shí)寫(xiě)照,說(shuō)白了就是房地產(chǎn)掏空了工業(yè)實(shí)體。
房地產(chǎn)就像一個(gè)吸血鬼一樣到處吸引資金,資金的投資去向大量跑到房地產(chǎn)行業(yè),結(jié)果房地產(chǎn)自己成為泡沫而百業(yè)凋敝。
實(shí)業(yè)的利潤(rùn)空間整體在萎縮是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí),無(wú)論是中小企業(yè),還是上市公司。
前幾年就有新聞報(bào)道稱,很多A股上市公司的年利潤(rùn)在深圳連一套房子都買不起。
正因?yàn)樽鰧?shí)業(yè)的都覺(jué)得沒(méi)錢(qián)賺,那怎么辦呢,上市公司把錢(qián)也拿去理財(cái),而不是擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模,誰(shuí)輕易擴(kuò)誰(shuí)腦子進(jìn)水。
我看到一組數(shù)據(jù)很有意思,今年以來(lái)共有1088家上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品,相比去年同期的778家同比增長(zhǎng)40%;理財(cái)規(guī)模達(dá)1.06萬(wàn)億元。
相比去年同期的7182.97億元同比增長(zhǎng)47%;累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額百億以上的公司達(dá)7家,去年僅為4家。
不單單是上市公司,之前銀行也是這樣,把錢(qián)拿出去投資。這些錢(qián)其實(shí)流向到哪里,我們很難說(shuō)清楚,但通過(guò)資金嵌套,進(jìn)入房地產(chǎn)也是很簡(jiǎn)單的事情。
有的上市公司覺(jué)得實(shí)業(yè)不好做干脆投資理財(cái)產(chǎn)品,有的公司則是直截了當(dāng)投資房地產(chǎn)。
貝因美就是一個(gè)例子,要不是最近這家企業(yè)為了在年底把財(cái)務(wù)報(bào)表做得好看點(diǎn),我們還真不知道這家企業(yè)會(huì)覺(jué)得賣奶粉不如買房子好。
現(xiàn)在距離2017年結(jié)束只有5天的時(shí)間,部分上市公司保業(yè)績(jī)的戰(zhàn)斗也進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。在決定出售7套房產(chǎn)后,最近貝因美再次“甩賣”位于杭州、重慶、成都、武漢、深圳、廣州、北京等地的22套房產(chǎn)救急。
貝因美如此高頻率的處置公司非核心資產(chǎn),我們不得不想到他們?cè)愀獾闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)。這家國(guó)內(nèi)的“奶粉老大”近年來(lái)持續(xù)虧損。
2016年,貝因美實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.64億元,同比下降39.02%,公司歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)-7.81億元,同比大幅下降853.24%。
事實(shí)上,沒(méi)有誰(shuí)在這個(gè)年頭真的是輕松的,2018年的春節(jié),對(duì)很多人來(lái)講,不會(huì)好過(guò)。
過(guò)去十幾年國(guó)內(nèi)的企業(yè)輕松賺錢(qián)容易,那是因?yàn)閯偤迷?001年加入WTO之后打開(kāi)了國(guó)外市場(chǎng),當(dāng)時(shí)恰逢歐美國(guó)家的企業(yè)急需尋求更低的生產(chǎn)成本,我們才成為了世界加工廠。
但是這些年過(guò)去,我們的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)在太粗放,當(dāng)年我當(dāng)經(jīng)濟(jì)記者時(shí)在珠三角跑企業(yè)就很清楚,所謂的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整沒(méi)怎么調(diào),民企低端產(chǎn)能為主,國(guó)企卻效率低下負(fù)債累累。
但央媽任性啊,不斷放水,結(jié)果錢(qián)是到了僵尸一樣的很多國(guó)企,要么就到了房地產(chǎn)和地方政府融資平臺(tái)。
結(jié)果怎樣,結(jié)果就是我現(xiàn)在看到的債雷滾滾,到處是違約事件。真是應(yīng)了那句話,出來(lái)混,遲早是要還的。
所以,事實(shí)上,現(xiàn)在投資人即便手上有錢(qián),真的也沒(méi)有多少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以投資了,這不是你一個(gè)人的問(wèn)題,是整個(gè)市場(chǎng)都面臨這樣的問(wèn)題。