財經(jīng)365訊，作為最普及的一類基金產(chǎn)品，貨幣基金多年以來憑借著兼顧收益性、流動性、安全性的收益特征，走進千家萬戶，也支撐起整個公募基金規(guī)模的半壁江山，不過這一局面在不久的將來可能發(fā)生改變。
證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，易方達近日上報了市值法貨幣基金，這也意味著貨幣基金未來或將打破延續(xù)14年的攤余成本估值法。
貨幣基金首現(xiàn)市價估值
看慣了貨幣基金收益率穩(wěn)定增長的投資者，未來要試著接受部分貨幣基金收益可能出現(xiàn)波動的局面。
近日，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，易方達基金于1月29日上報了易方達市值法貨幣基金，這也是公募基金第一只采用市價估值法的貨幣基金，目前審批進度處于“接收材料”的階段。
自2003年12月30日 ,中國首只貨幣市場基金——華安現(xiàn)金富利(040003,基金吧)投資基金成立以來，國內貨幣基金均是采用攤余成本法計價，攤余成本法指計價對象以買入成本列示，按照票面利率或協(xié)議利率并考慮其買入時的溢價和折價，在剩余存續(xù)期內按實際利率法攤銷，每日計提損益。
相比普通的股票及債券基金采用的市價估值法，貨幣基金收益一直維持在一元面值，增加的收益以基金份額體現(xiàn)，攤余成本法與市值法之間的偏離以影子定價方式體現(xiàn)，當負偏離度0.5%時，基金管理人需要使用風險準備金或者固有資金彌補潛在資產(chǎn)損失，將負偏離度絕對值控制在0.5%以內。以市價估值的貨幣基金出現(xiàn)，意味著未來這一類貨基收益可能會出現(xiàn)波動。
2016年底，部分貨幣基金發(fā)生流動性危機，貨幣基金風控愈發(fā)受到監(jiān)管重視，2017年10月1日起實施的《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》首提貨幣基金單一投資者持有基金份額比例超過基金總份額50%時，基金管理人不得采用攤余成本法對基金持有的組合資產(chǎn)進行會計核算或者80%以上的基金資產(chǎn)需投資于現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及 5 個交易日內到期的其他金融工具。