財經(jīng)365訊，2018年開年以來，多只偏股基金的熱銷，也點(diǎn)燃了整個市場對于申購偏股型基金的熱情。自日前監(jiān)管部門發(fā)布針對基金熱銷監(jiān)管通報后，基金公司首次專門對即將發(fā)行的新產(chǎn)品就發(fā)售規(guī)模發(fā)布補(bǔ)充公告。據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，從2014年以來，業(yè)績排名前十分之一的偏股基金的平均規(guī)模均未超過25億元，且僅2014年最為接近25億元的水平。多位業(yè)內(nèi)人士分析，主動管理的股基通常有容量限制，規(guī)模太大不易操作。
多家公司嚴(yán)控產(chǎn)品規(guī)模
監(jiān)管層在1月23日發(fā)布的2018年第1期監(jiān)管通報中要求，管理資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與自身的投研能力、人員儲備、系統(tǒng)運(yùn)營、客戶服務(wù)、風(fēng)險管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張規(guī)模；綜合市場調(diào)研和投資管理能力等因素，審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模；合規(guī)穩(wěn)健開展基金銷售，引導(dǎo)投資者理性投資。
據(jù)悉，上述指導(dǎo)要求便是針對1月以來，多只偏股型基金的火熱銷售。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月31日，今年1月起始認(rèn)購的偏股型基金總募集份額為515.42億份，較2017年12月大增167.14%。
而于本周一發(fā)行的嘉實(shí)核心優(yōu)勢在1月27日公告稱，為了做好投資管理和風(fēng)險控制工作，首次募集上限為90億人民幣。這是日前監(jiān)管部門發(fā)布監(jiān)管通報后，基金公司首次專門對即將發(fā)行的新產(chǎn)品就發(fā)售規(guī)模發(fā)布補(bǔ)充公告。
而對于存量產(chǎn)品，從去年以來，也有多只基金發(fā)布限售公告，為的是嚴(yán)格控制規(guī)模。如2017年10月，東方紅資產(chǎn)管理一連發(fā)布幾個暫停大額申購的公告，涉及旗下五只混合型基金，加上9月份暫停大額申購的兩只產(chǎn)品，該公司一個月左右就限購了7只基金產(chǎn)品。
25億或是峰值
在震蕩市，績優(yōu)基金特別容易受到投資者的大力追捧，加上開年以來負(fù)責(zé)托管基金的各家銀行需要做“開門紅”業(yè)務(wù)拼業(yè)績，基金營銷力度紛紛加大，產(chǎn)品規(guī)模隨之水漲船高。但實(shí)際上，過大的規(guī)模并不利于基金經(jīng)理管理。
記者統(tǒng)計基金過往業(yè)績發(fā)現(xiàn)，25億元或是主動管理基金規(guī)模的平均峰值，高于這個規(guī)模的產(chǎn)品，很難有特別高的業(yè)績。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年以來，主動偏股基中，業(yè)績在前十分之一的基金共有313只，門檻為4.96%。據(jù)2017年基金四季報數(shù)據(jù)，這313只基金的平均規(guī)模在6.43億元，其中規(guī)模超過50億元的基金僅有6只。