財經(jīng)365訊，基金入門知識：靠保本私募基金能否穩(wěn)定盈利？一說到私募，很多人腦子里第一刻冒出來的就是股票，二級市場，公奔私的王亞偉，還有穿著白大褂的徐翔。說回私募，其實，私募又豈是單單指做股票的那些而已。相對來說做二級市場的私募，其實已經(jīng)要干凈得多得多了，它們被稱為“陽光私募”。我后面說的私募，都是把“陽光私募”排除在外的其他類型。其實大多數(shù)人接觸到的私募都是一些固定收益型的理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品因為投資標(biāo)的的不同五花八門，有什么票據(jù)，保理，融資租賃，也會有些公司做債券，甚至做一些FOF基金。甚至于有的公司能把私募股權(quán)投資，也就是常說的PE做成固定收益型。在固定收益理財市場上，現(xiàn)在主要的機(jī)構(gòu)主要是銀行，信托，券商資管的A類份額，公募里的債券型基金也算，貨幣基金，私募還有P2P。整個市場環(huán)境簡單就是這樣了。
私募基金如果通過風(fēng)控體系設(shè)計，例如：優(yōu)先劣后的方式、夾層資金、CPPI策略等方式，采用結(jié)構(gòu)性設(shè)計和控制投資比例的方式，是可以使某一部分客戶實現(xiàn)保本甚至是保收益的，或者是說比較大的概率實現(xiàn)保本?！ ?/span>
下面簡單地分析幾種方式的特點：
１、一般的“優(yōu)先劣后”的形式，其實就是常用的采用杠桿的一種產(chǎn)品形式。優(yōu)先級資金優(yōu)先獲得本金及約定的收益，劣后級資金承擔(dān)下跌的風(fēng)險，并以自有資金為優(yōu)先級的本金安全及約定收益做擔(dān)保，但是劣后級資金能夠獲得超過優(yōu)先級約定收益以外的超額收益。簡單來講，就是優(yōu)先級資金以一定的利率借錢給劣后級資金去做投資，做得好的收益歸劣后級，到了約定的期限及觸發(fā)條件，劣后級給優(yōu)先級償還本金及約定的利率就行了?！ ?/span>
一般優(yōu)先級資金風(fēng)險偏好低，會在銀行、信托、第三方財富等渠道募集，設(shè)計。
而劣后級資金風(fēng)險偏好高，則會在券商、信托、私募、第三方財富等渠道都會募集。募集到的優(yōu)先級和劣后級的資金將一起投資到股市、債市等市場中，優(yōu)先級資金與劣后級資金的比例就是放大杠桿的比例，比例越大，整個結(jié)構(gòu)的風(fēng)險就越大?！ ?/span>