除了諾安高端制造以外,史高飛還管理了另一只諾安新經(jīng)濟股票,兩只基金對行業(yè)的配置比例完全不同,后者在2017年四季度分別減少了19.98%的制造業(yè)和0.53%的信息傳輸企業(yè)??梢娛犯唢w對兩只基金采取了截然相反的策略。此外,兩只基金的十大重倉股中有8只不同,諾安新經(jīng)濟股票重倉了包括招商銀行、東方財富等金融企業(yè)以及廣譽遠(yuǎn)、唐人神等醫(yī)藥企業(yè)。諾安新經(jīng)濟股票的表現(xiàn)也不是很好,今年以來凈值下跌了4.97%,十大重倉股中有5只今年以來股價下跌。由此,雖然諾安高端制造踩中了獨角獸概念股,但是基金經(jīng)理的選股能力卻拖累了基金凈值的上漲。
忘了互聯(lián)網(wǎng)基金的教訓(xùn)?
雖然獨角獸概念股一時有燎原之勢,專門的獨角獸概念基金也值得期待,但如果基金公司或者投資者盲目跟風(fēng),最終只能面臨慘淡的結(jié)局。市場不應(yīng)忘記2015年下半年蜂擁成立的“互聯(lián)網(wǎng)”主題基金在2016—2017年業(yè)績中大多殿后,排名靠前的也是在風(fēng)格漂移中投資了藍(lán)籌股。
拉近時間看,2017年藍(lán)籌股獨領(lǐng)風(fēng)騷的行情,使得基金公司紛紛發(fā)行藍(lán)籌基金,但是目前,跟風(fēng)成立的藍(lán)籌基金表現(xiàn)欠佳。例如2017年12月25日成立的建信龍頭企業(yè)股票,截至3月8日凈值為0.9765,比發(fā)行之初下跌了2.26%。雖然季報暫缺,沒有重倉數(shù)據(jù),但是根據(jù)招募說明書也能大致猜測出下跌的原因。招募書中提到:本基金將依據(jù)不同生命周期階段里龍頭公司所具備的特征,自下而上精選具有核心競爭力、市場份額領(lǐng)先的公司構(gòu)建投資組合。這樣看來,龍頭股的調(diào)整或許就是凈值走低的主要原因。
無獨有偶,2017年港股大漲也讓很多基金公司發(fā)行了相關(guān)基金,例如匯添富港股通專注成長偏股成立于2017年11月10日,成立以來凈值下跌了2.85%?;鸾?jīng)理倪健、佘中強在招募說明書中表示:“本基金將自下而上地精選港股通標(biāo)的股票中具有持續(xù)成長潛力且估值合理的成長型上市公司進行投資?!笨梢院侠硗茢啵蛟S是基金經(jīng)理選擇的成長股上漲動力不足造成了業(yè)績平庸。
常玏提醒投資者,要理性看待有獨角獸概念的基金,最終殺出的獨角獸當(dāng)然擁有廣闊的發(fā)展前景,但這仍是“優(yōu)中選優(yōu)”的一個過程。而且短期內(nèi),踩中獨角獸概念的基金經(jīng)理,也存在調(diào)倉換股的可能,如果在概念股起漲之前被清盤,則一切都是鏡花水月。德邦FOF負(fù)責(zé)人王群航也指出:“投資基金,對于完全新興的概念,不必過度追捧。還是那句老話:基金是一種適合相對長期投資的產(chǎn)品?!?/span>
賽亞資本董事長羅偉冬在接受《紅周刊》記者采訪時表示:“在新經(jīng)濟浪潮的爆發(fā)下,未來會有大量企業(yè)在短期內(nèi)獲得營收的超高增長,但對于新經(jīng)濟尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的獨角獸企業(yè)來說,因為競爭對手太多,淘汰率太高。就如同前幾年的TMT行業(yè)一樣,既要看到其中的機遇,也要注意做好風(fēng)控?!鲍@取更多財經(jīng)資訊,請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。