在科技股的帶動下納斯達(dá)克綜合指數(shù)頻創(chuàng)新高。雖然A股未能跟風(fēng)走高，但在近期反彈中個股熱點紛呈。從反彈角度來看，股價彈性更佳的科技股有望在海外科技股走強的帶動下有所表現(xiàn)。人工智能、信息安全、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、3D打印等板塊值得關(guān)注。
人工智能
產(chǎn)業(yè)利潤逐步釋放首選高成長性公司
人工智能近一年來在國內(nèi)的發(fā)展勢頭迅猛，企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)化也在發(fā)生著日新月異的變化。技術(shù)層面，人工智能的底層算法不斷迭代。在經(jīng)過快速發(fā)展期后，人工智能產(chǎn)業(yè)利潤也開始逐步釋放。在商業(yè)化層面，今年將是計算機視覺變現(xiàn)突破的一年，優(yōu)質(zhì)的計算機視覺公司有望實現(xiàn)營業(yè)收入的高速增長。未來，在人工智能各細(xì)分領(lǐng)域中，均可能將出現(xiàn)“贏者通吃”、一家獨大的局面。在廣闊的AI市場中，具備“一技之長”的公司均有望獲得自己的市場。
有行業(yè)人士指出，人工智能經(jīng)過幾年的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)到了“四要素”階段，即“數(shù)據(jù)+算法+運算能力+場景”，單純算法優(yōu)秀的公司在一級市場融資的吸引力明顯下降，缺少應(yīng)用場景的人工智能前景堪憂。從“四要素”的角度來看，人工智能時代可能勝出的正是擁有豐富應(yīng)用場景的傳統(tǒng)巨頭。
政策面上，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，政策也給予了有力的支持。在發(fā)改委印發(fā)《“互聯(lián)網(wǎng)+”人工智能三年行動實施方案》中，明確了人工智能的總體思路、目標(biāo)與主要任務(wù)。該方案指出，到2018年，將在重點領(lǐng)域培育若干全球領(lǐng)先的人工智能骨干企業(yè)，初步建成基礎(chǔ)堅實、創(chuàng)新活躍、開放協(xié)作、綠色安全的人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)，形成千億級的人工智能市場應(yīng)用規(guī)模。資本的投入，加之政策護(hù)航，人工智能高景氣度仍將延續(xù)。
天風(fēng)證券分析師沈海兵指出，全球IT正在由移動互聯(lián)網(wǎng)時代向智能物聯(lián)網(wǎng)時代演進(jìn)。IT變革已來，2017年人工智能正式進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化元年。人工智能正式進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段后，人工智能技術(shù)對各公司的業(yè)務(wù)開始逐漸滲透，收入貢獻(xiàn)也在迅速提升，在未來很長的一個時間段內(nèi)，人工智能將成為企業(yè)業(yè)績增長的最大貢獻(xiàn)因素。從估值角度而言，應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注企業(yè)的成長屬性，并從PS與PEG的角度對公司進(jìn)行估值分析。
國家層面對人工智能高度重視，2017年人工智能首次寫入《政府工作報告》，戰(zhàn)略級地位充分彰顯；中國“科技創(chuàng)新2030—重大項目”之前已啟動4個試點，近期或?qū)⑿略觥叭斯ぶ悄?.0”。華創(chuàng)證券分析師尋赟指出，從上市公司層面，2014年至今人工智能出現(xiàn)在上市公司公告中的次數(shù)呈幾何式增長。諸多上市公司已開始重視人工智能或者布局人工智能，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)展有望加速。國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭、政策制定者、以及產(chǎn)業(yè)界，都高度重視人工智能，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望提速，堅定看好人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。推薦華宇軟件、海康威視、大華股份、科大訊飛、神州泰岳、東方網(wǎng)力，關(guān)注思創(chuàng)醫(yī)惠、工大高新。
潛力股精選
海康威視(002415)
攜手英偉達(dá)
公司攜手英偉達(dá)，人工智能計算更上一層樓。海通證券分析師鄭宏達(dá)指出，公司是國內(nèi)領(lǐng)先的視頻監(jiān)控領(lǐng)域龍頭，有著比較穩(wěn)定的市場和客戶，在多種安防情景下都有亟需提高數(shù)據(jù)處理能力的需求。而英偉達(dá)是GPU+CUDA計算框架的先行者，是全球領(lǐng)先的人工智能解決方案提供商，有著深厚的計算機視覺處理技術(shù)的積累。如今在人工智能的發(fā)展浪潮中，攜手英偉達(dá)推動國內(nèi)視頻監(jiān)控領(lǐng)域朝著智能化發(fā)展是值得我們期待的。公司有望在安防監(jiān)控領(lǐng)域保持穩(wěn)健增長，人工智能產(chǎn)品的落地有望逐步為公司貢獻(xiàn)新的盈利增長點。
大華股份(002236)
成立人工智能、芯片等研究院
公司于2016年三季度大力投入成立人工智能、芯片、大數(shù)據(jù)和先進(jìn)應(yīng)用四大研究院，開始布局人工智能2017年3月，公司聯(lián)合英偉達(dá)發(fā)布多款“睿智”系列前端后和后端智能設(shè)備，在安防智能化大趨勢下人工智能相關(guān)布局和進(jìn)展值得期待。同時公司控股視頻會議、無人機、機器視覺、參股零跑新能源汽車等業(yè)務(wù)均進(jìn)展順利，提供更多業(yè)績彈性。招商證券指出，公司推三期員工持股計劃，參加員工持股計劃的總?cè)藬?shù)不超過3230人，約占員工總?cè)藬?shù)三分之一。參加本計劃的監(jiān)事和高級管理人員共計11人，核心高管認(rèn)購，彰顯未來發(fā)展信心。
科大訊飛(002230)
智能語音應(yīng)用爆發(fā)式增長
公司以領(lǐng)先的源頭技術(shù)為基礎(chǔ)逐步構(gòu)建人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。海通證券分析師鄭宏達(dá)指出，從人工智能寫進(jìn)政府工作報告可以看出，今年將會是人工智能和“互聯(lián)網(wǎng)+”爆發(fā)的一年，人工智能已經(jīng)成為當(dāng)今社會發(fā)展乃至國家戰(zhàn)略的重要領(lǐng)域之一，作為語音領(lǐng)域的國產(chǎn)代表及全球翹楚，科大訊飛有望在后續(xù)的競爭中充分受益相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和財稅金融政策，帶領(lǐng)中國的語音技術(shù)和人工智能走向全球，實現(xiàn)智能語音應(yīng)用的爆發(fā)式增長?？紤]到人工智能的發(fā)展前景和公司在人工智能的技術(shù)領(lǐng)先性，以及未來業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用前景，公司可享有一定估值溢價。
神州泰岳(300002)
“2+2”戰(zhàn)略模式明晰
公司“2+2”戰(zhàn)略模式明晰，ICT運營管理、手機游戲是當(dāng)前的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)，人工智能與大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)應(yīng)用是未來的明星戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。招商證券分析師劉澤晶指出，公司制定了人工智能戰(zhàn)略的三條主線“泰岳語義云”、“人工智能”和“云服務(wù)”，小富機器人和統(tǒng)一業(yè)務(wù)知識庫獲得了金融行業(yè)客戶的試點應(yīng)用，云服務(wù)在金融、媒體、能源等領(lǐng)域已有訂單落地。大力推進(jìn)智慧線在特殊行業(yè)的通訊專網(wǎng)、周界安防領(lǐng)域的市場銷售的大規(guī)模落地。預(yù)計神州泰岳的人工智能與大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)布局將推動公司2017年新一輪高增長。
工大高新(600701)
“漢柏+普天”模式
公司近期與普天信息簽署《人臉識別產(chǎn)品銷售合同》，總價達(dá)1.03億元，漢柏+普天的組合拳模式先于市場其他競爭對手開始產(chǎn)生業(yè)績，證明商業(yè)模式的效率與可行性。天風(fēng)證券分析師沈海兵指出，漢柏科技已聯(lián)合英偉達(dá)研發(fā)出“漢柏人臉應(yīng)用運營平臺”，以“軟硬一體化”解決方案向廣大企業(yè)提供基于互聯(lián)網(wǎng)的云人臉應(yīng)用服務(wù)。公司推出公安、交通、酒店、教育、場館等5個行業(yè)解決方案，并初步實現(xiàn)了部署能力。作為AI+安防產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)速度最快的上市公司，漢柏科技有望成為AI+安防行業(yè)龍頭。
信息安全
需求進(jìn)一步升級行業(yè)再上風(fēng)口
勒索病毒席卷全球，信息安全主題迅速升溫。有行業(yè)人士表示，隨著信息安全行業(yè)上升到國家戰(zhàn)略高度，需求拉動將使得行業(yè)迎來加速發(fā)展期。疊加事件性機會，信息安全有望繼續(xù)震蕩反彈。但需要注意的是，短線反彈后板塊內(nèi)部將出現(xiàn)分化，投資者可關(guān)注業(yè)績支撐的信息安全概念股。
勒索病毒“永恒之藍(lán)”在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，國內(nèi)大范圍受災(zāi)從5月12日開始，事件影響重大。二級市場上，多只信息安全概念股大幅走高，資金追捧熱情高漲。華創(chuàng)證券分析師尋赟分析指出，此輪勒索病毒威脅到高校、醫(yī)院、政府、加油站等重要部門，威脅到百姓的生命財產(chǎn)安全，充分暴露出網(wǎng)絡(luò)安全保護(hù)不足的巨大潛在威脅。目前我國網(wǎng)絡(luò)安全投入不足整體IT投入的1%，相比發(fā)達(dá)國家10%的平均水平，尚有很大差距和提升空間，自主可控是網(wǎng)絡(luò)安全的前提。隨著網(wǎng)絡(luò)安全意識提升和政策進(jìn)一步推動，網(wǎng)絡(luò)安全和自主可控行業(yè)必將迎來快速發(fā)展。
華泰證券分析師高宏博指出，國家級的信息武器庫確實存在且威力巨大，一旦泄露后果將不堪設(shè)想；國家之間的博弈慢慢從現(xiàn)實空間轉(zhuǎn)到了網(wǎng)絡(luò)空間，各國公共基礎(chǔ)設(shè)施信息安全脆弱，促使各國政府加大國家戰(zhàn)略層面的信息安全投入和公共基礎(chǔ)設(shè)施的保障，推動整個信息安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；過去只會瞄準(zhǔn)政府和大型企業(yè)的黑色產(chǎn)業(yè)鏈，也會逐漸向普通企業(yè)、個人轉(zhuǎn)移，從而帶動整個信息安全行業(yè)快速發(fā)展；目前的一些防御手段還不能完全跟上形勢，會進(jìn)一步刺激新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究開發(fā)；《網(wǎng)絡(luò)安全法》對網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)提供者的安全義務(wù)有了明確的規(guī)定，將現(xiàn)行的安全認(rèn)證和安全檢測制度上升成為了法律。
在網(wǎng)絡(luò)安全問題頻發(fā)的背景下，監(jiān)管層在信息安全領(lǐng)域政策持續(xù)加碼。隨著中央網(wǎng)絡(luò)安全信息化小組的成立，以及《網(wǎng)絡(luò)安全法》的出臺，國家將信息安全提升到了國家戰(zhàn)略的層面。后續(xù)國家信息安全預(yù)算也必將大幅增加，相應(yīng)的法律法規(guī)也會陸續(xù)出臺?？梢灶A(yù)見，在網(wǎng)絡(luò)信息安全需求拉動、國家政策推動的共同作用下，中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)必將迎來加速發(fā)展時機，行業(yè)增速有望進(jìn)一步提高。從計算機行業(yè)來看，信息安全行業(yè)業(yè)績增速靠前，高景氣度延續(xù)。在確定的成長提前下，信息安全領(lǐng)域值得投資者長期關(guān)注。
市場需求的加大，信息安全行業(yè)國產(chǎn)替代機會凸顯?；谛畔踩趪窠?jīng)濟中的重要性，我國政府采購對信息安全產(chǎn)品有著非常高的要求，要求采購“自主可控的國產(chǎn)安全產(chǎn)品”，具有完全自主創(chuàng)新特點的安全產(chǎn)品成為我國國家戰(zhàn)略部門采購時的首選產(chǎn)品，因此優(yōu)秀的本土企業(yè)最為受益。建議關(guān)注啟明星辰、北信源、任子行、衛(wèi)士通、美亞柏科、藍(lán)盾股份等行業(yè)細(xì)分龍頭。
潛力股精選
啟明星辰(002439)
深耕網(wǎng)絡(luò)信息安全
公司在深耕網(wǎng)絡(luò)信息安全的基礎(chǔ)上，向數(shù)據(jù)安全、應(yīng)用業(yè)務(wù)安全、密碼加密等多個信息安全行業(yè)的細(xì)分市場進(jìn)行布局，同時繼續(xù)深入研究核心技術(shù)，緊密跟進(jìn)云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)、工業(yè)控制系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造、智慧城市等新領(lǐng)域的安全趨勢和技術(shù)走向，積極研究部署新產(chǎn)品創(chuàng)新及投放，布局行業(yè)多品牌發(fā)展，打造產(chǎn)品運營一體化。安信證券分析師胡又文指出，隨著《網(wǎng)絡(luò)安全法》的施行，相關(guān)工作將進(jìn)入有法可依、強制執(zhí)行的階段，網(wǎng)絡(luò)安全市場空間不斷擴大。網(wǎng)絡(luò)信息安全市場需求將實現(xiàn)多元化，公司作為行業(yè)龍頭將迎來發(fā)展良機。
北信源(300352)
終端安全龍頭
公司是我國信息安全行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，在終端安全領(lǐng)域處于龍頭地位。自2015年起，公司展開了一系列投資并購，持續(xù)完善自身在信息安全領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈布局。平安證券分析師認(rèn)為，公司圍繞信息安全領(lǐng)域的這一系列投資并購，將進(jìn)一步強化公司在國內(nèi)信息安全領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，提高公司在國內(nèi)信息安全行業(yè)的市場份額。同時，并購公司承諾凈利潤的達(dá)成也將顯著增厚公司業(yè)績。信息安全已上升為我國國家戰(zhàn)略，行業(yè)景氣度持續(xù)高企，終端安全管理細(xì)分市場亦處于快速發(fā)展期。作為國內(nèi)終端安全龍頭，公司傳統(tǒng)終端安全業(yè)務(wù)快速增長可期。
衛(wèi)士通(002268)
研發(fā)高安全專用終端
公司自2015年就開展國產(chǎn)自主高安全專用終端的研發(fā)，針對政府、軍工、金融、能源等重點行業(yè)用戶的安全需求。同時旗下天津網(wǎng)安專注于移動安全中間件、移動安全管理平臺運營中心、行業(yè)移動安全應(yīng)用等軟件產(chǎn)品的研發(fā)與推廣，為公司構(gòu)建持續(xù)的安全運營能力，推動公司的可持續(xù)發(fā)展。東吳證券分析師郝彪指出，目前衛(wèi)士通已經(jīng)發(fā)布龍御系列自主可控計算機、衛(wèi)士通中華衛(wèi)士系列自主可控安全交換機等基于國產(chǎn)芯片的產(chǎn)品，與華為合作的安全手機集成了移動OA，從此前的通話安全擴展到辦公安全和數(shù)據(jù)安全，2017年有望開始放量。
藍(lán)盾股份(300297)
銷售效率得到提升
公司圍繞“大安全”產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷深化行業(yè)營銷策略，銷售效率得到提升，銷售渠道模式全面鋪開，未來市場份額有望進(jìn)一步提升。信息安全產(chǎn)品市場空間廣闊，公司未來安防集成產(chǎn)品銷售有望保持長期快速增長。民生證券分析師鄭平指出，行業(yè)趨勢疊加國內(nèi)“自主可控、安全可靠”的要求，有利于公司云安全、虛擬化安全、行業(yè)大數(shù)據(jù)安全、移動安全、業(yè)務(wù)應(yīng)用安全、態(tài)勢感知等方面的技術(shù)應(yīng)用迅速發(fā)展。公司通過整合資源、優(yōu)化管理，未來將直接受益于國家扶持政策，進(jìn)一步鞏固公司“智慧安全領(lǐng)導(dǎo)者”的市場地位。
國民技術(shù)(300077)
受益于信息安全需求
公司目前以集成電路信息安全為基礎(chǔ)，著力打造金融及個人信息安全通用解決方案，為客戶提供金融終端安全芯片及安全模塊、智能卡芯片、RCC近場支付等多種產(chǎn)品。安信證券分析師孫遠(yuǎn)峰指出，伴隨著移動支付和物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，硬件信息安全解決方案有望得到市場認(rèn)可；與此同時，國家對信息安全的重視提升到新高度，對于自主可控、安全可信的產(chǎn)品需求將持續(xù)提升。公司是A股信息安全I(xiàn)C設(shè)計稀缺標(biāo)的，有望受益于國家信息安全需求和行業(yè)終端產(chǎn)品硬件安全需求雙重帶動，進(jìn)入成長新階段。
蘋果產(chǎn)業(yè)鏈
產(chǎn)業(yè)新周期開啟龍頭公司業(yè)績爆發(fā)在即
近期蘋果公司股價創(chuàng)下新高和國內(nèi)A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的逆勢走出獨立行情，反映了市場對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈成長前景的樂觀預(yù)期。今年有望問世的iPhone8被認(rèn)為正在開啟消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的中興時期，而蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的投資機會亦有望再一次引發(fā)資金的熱情。
廣發(fā)證券分析師許興軍指出，看好iPhone8創(chuàng)新周期?！敖衲甑膇Phone8將是蘋果引領(lǐng)手機走向全屏化 (大屏幕，小機身)，從而為手機內(nèi)外零組件的創(chuàng)新提供引導(dǎo)意義，開啟新一輪產(chǎn)業(yè)鏈新周期。因為龍頭企業(yè)過去這幾年都在緊密跟隨蘋果的技術(shù)路線，所以在新一輪技術(shù)創(chuàng)新中，看好提前布局人才、技術(shù)平臺的龍頭公司?！?/p>
天風(fēng)證券分析師農(nóng)冰立則認(rèn)為，蘋果在智能設(shè)備平臺優(yōu)勢擴大，一季報顯示智能手表銷量翻倍，加上智能音響和appletv，生態(tài)優(yōu)勢更為鞏固，iPhone8拉動的超級周期擁有高彈性。財報顯示手機asp上升，預(yù)計下半年供應(yīng)鏈在多項創(chuàng)新驅(qū)動下量價齊升。
在農(nóng)冰立看來，國內(nèi)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司均屬于產(chǎn)業(yè)鏈上游的零組件供應(yīng)商，通常量產(chǎn)的時間會早于產(chǎn)品整機量產(chǎn)一到兩個月，全年業(yè)績不受影響，堅定看好蘋果iPhone8產(chǎn)業(yè)鏈高增長，帶來的第三季度到明年業(yè)績爆發(fā)的確定性機會，重申大年邏輯不變，回調(diào)即是買入機會。
從投資機會的角度來看，農(nóng)冰立提出了蘋果板塊推薦組合：第一、平臺優(yōu)勢橫向擴張公司：歌爾股份，安潔科技，歐菲光，立訊精密；第二、縱向產(chǎn)業(yè)鏈升級公司：信維通信；第三、稀缺裝備平臺：大族激光，華工科技；第四、零組件升級趨勢受益公司：藍(lán)思科技，德賽電池，欣旺達(dá)；第五、新業(yè)務(wù)從0到1的公司，如國光電器，水晶光電；第六、SiP受益公司：長電科技，環(huán)旭電子。
國開證券分析師崔國濤則建議圍繞iphone8預(yù)計，創(chuàng)新點將進(jìn)行重點布局，一是關(guān)注已有供應(yīng)商名錄，除了電池方面的德賽電池、欣旺達(dá)之外，還有無線充電技術(shù)方面的信維通信、長盈精密，玻璃廠商藍(lán)思科技；二是關(guān)注有望躋身供應(yīng)商名錄，或在相關(guān)技術(shù)方面具有壟斷性優(yōu)勢的相關(guān)標(biāo)的，如攝像頭和觸摸屏領(lǐng)域的歐菲光，3D人臉識別領(lǐng)域的水晶光電、光迅科技。
潛力股精選
安潔科技(002635)
產(chǎn)品價值有望翻倍
國元證券分析師常格飛表示，安潔科技公司2016年成功開發(fā)新能源汽車業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)在為新能源汽車和其他產(chǎn)品提供配套的精密功能件，隨著下游大客戶擴充產(chǎn)能和公司積極開拓國內(nèi)客戶，該業(yè)務(wù)有望為公司業(yè)績貢獻(xiàn)較高的增長。另一方面，蘋果新機型預(yù)計在今年秋季發(fā)布，公司之前為蘋果提供框膠、高分子材料膠帶和其他一些小型膠、膜類產(chǎn)品，并且公司一直積極參與產(chǎn)品設(shè)計，相對于上一代蘋果產(chǎn)品，新產(chǎn)品中公司的產(chǎn)品價值有望翻倍。
信維通信(300136)
加大音射頻業(yè)務(wù)
廣發(fā)證券分析師許興軍認(rèn)為，信維通信公司目前正圍繞音射頻業(yè)務(wù)積極向多元化布局。未來2-3年公司將會在核心客戶類電腦產(chǎn)品持續(xù)突破，份額將實現(xiàn)進(jìn)一步提升；聲學(xué)方面，公司進(jìn)一步加大投資，伴隨音射頻模組一體化趨勢有望充分受益；無線充電方面，公司已供貨三星旗艦機型的NFC+無線充電+WiFi天線一體化模組，國內(nèi)客戶導(dǎo)入也在順利開展；公司積極布局濾波器、開關(guān)、PA等射頻前端器件業(yè)務(wù)，目前已進(jìn)行了深厚的技術(shù)積累，年內(nèi)有望貢獻(xiàn)業(yè)績，5G時代智能手機射頻前端器件單機價值將顯著增長，公司未來有望分享行業(yè)變化紅利。
德賽電池(000049)
iPhone8將推升公司業(yè)績
東吳證券分析師丁文韜指出，德賽電池公司自去年大舉切入國產(chǎn)手機供應(yīng)鏈以來，其主要國產(chǎn)手機供貨份額從去年年初的幾個百分點提升至現(xiàn)在 30%左右，同比效益非常明顯，也驅(qū)動了今年一季度業(yè)績高速增長。展望未來幾個季度，公司第二季度在國產(chǎn)手機的供貨份額仍有較大同比提升效應(yīng)，第三季度在蘋果的供貨將繼續(xù)帶來業(yè)績的拉動，可以看到公司全年各個季度都有明顯的增長來源。收入規(guī)模的擴充將繼續(xù)帶動利潤率的提升，全年將繼續(xù)展現(xiàn)高速增長?？傮w而言，看好德賽電池消費電子電池和動力電池的業(yè)務(wù)布局，新一代 i-Phone8和 HOV將推升公司業(yè)績在2017年更上一層樓。筆電也在導(dǎo)入新客戶，邁向大市場。
藍(lán)思科技(300433)
享受行業(yè)趨勢紅利
中泰證券分析師李偉指出， 藍(lán)思科技公司作為國內(nèi)蓋板玻璃龍頭，玻璃加工技術(shù)位于行業(yè)領(lǐng)先水平，同時公司還積極布局玻璃以外的非金屬材料加工，在陶瓷加工領(lǐng)域，公司具備從陶瓷胚體到后端加工處理的全套技術(shù)，且公司陶瓷后蓋產(chǎn)品已有批量供貨經(jīng)驗，雙技術(shù)路線兼?zhèn)淠軌蛴行Ы档吐窂斤L(fēng)險，充分享受手機后蓋非金屬化趨勢紅利。同時公司還通過并購切入金屬加工處理領(lǐng)域，未來有望進(jìn)一步向金屬中框等領(lǐng)域拓展，為客戶提供“玻璃+金屬中框”或“陶瓷+金屬中框”的全套解決方案，進(jìn)一步拓展公司所面對的市場空間， 增加業(yè)績增長極?？傮w來看， 手機玻璃行業(yè)空間將迎數(shù)倍增長， 加速擴產(chǎn)助力業(yè)績爆發(fā)。
水晶光電(002273)
智能顯示領(lǐng)域潛力巨大
長城證券分析師趙成認(rèn)為，公司是光學(xué)細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)，經(jīng)過多年深耕，已經(jīng)形成以薄膜光學(xué)產(chǎn)品、藍(lán)寶石和反光材料為核心技術(shù)的知名光學(xué)元器件企業(yè)，目前已成為索尼、三星、柯達(dá)等多家國際知名企業(yè)或行業(yè)龍頭企業(yè)的主要供應(yīng)商。同時，公司以傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)為立足點，積極布局VR/AR等智能顯示領(lǐng)域?？紤]到未來虛擬現(xiàn)實與增強現(xiàn)實領(lǐng)域的快速發(fā)展，以及公司在微投影技術(shù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，看好公司在智能顯示領(lǐng)域的長期發(fā)展，未來業(yè)績有望快速增長。
3D打印
行業(yè)規(guī)?？焖偕蠞q政策力度持續(xù)加碼
當(dāng)前，3D打印正處于導(dǎo)入期之末、成長期之初的階段，擁有極大發(fā)展?jié)摿?。無論在全球范圍內(nèi)還是我國市場內(nèi)，3D打印的行業(yè)規(guī)模都呈現(xiàn)快速上漲態(tài)勢，相關(guān)投資機會值得關(guān)注。
全球知名的研究和咨詢公司Gartner曾預(yù)測，全球3D打印市場將從2015年的16億美元增長至2018年的134億美元，2014年中國3D打印市場規(guī)模達(dá)到40億元左右，增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全球平均水平，從事3D打印生產(chǎn)、服務(wù)、工藝等業(yè)務(wù)的企業(yè)接近100家。
平安證券分析師黎焜指出，在我國產(chǎn)業(yè)升級的大變革背景下，3D打印技術(shù)自然而然得到國家層面的重視。特別是2015年工信部發(fā)布《國家增材制造(3D打印)產(chǎn)業(yè)収展推迚計劃 (2015-2016)》，首次明確將3D打印列入了國家戰(zhàn)略層面，對3D產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出了整體計劃。到2016年，初步建立較為完善的增材制造產(chǎn)業(yè)體系，整體技術(shù)水平保持與國際同步，在航空航天等直接制造領(lǐng)域達(dá)到國際先進(jìn)水平，在國際市場上占有較大的市場份額。國家政策的強力支持，為3D打印行業(yè)的發(fā)展壯大提供了強有力的后盾和保障。
A股市場上，當(dāng)前涉及3D打印題材的公司標(biāo)的并不算多。數(shù)據(jù)顯示，3D打印概念股包括了19家公司，分別是安泰科技、華工科技、大族激光、高樂股份、新北洋、海源機械、亞太科技、南風(fēng)股份、機器人、華中數(shù)控、森遠(yuǎn)股份、金運激光、銀禧科技、光韻達(dá)、蘇大維格、銀邦股份、藍(lán)光發(fā)展、中航重機和江南嘉捷。
在川財證券分析師韓偉琪看來，A股目前缺少純正的、有理想業(yè)績的3D打印標(biāo)的，建議關(guān)注一些在生物醫(yī)療、航天軍工等領(lǐng)域的3D打印有研發(fā)拓展以及一些接近實現(xiàn)業(yè)績的上市公司標(biāo)的。
黎焜則表示看好3D打印技術(shù)在附加價值高的航空航天、醫(yī)療、汽車、核電等領(lǐng)域的應(yīng)用，推薦關(guān)注銀邦股份、銀禧科技、大族激光、南風(fēng)股份。
潛力股精選
銀邦股份(300337)
3D 打印進(jìn)入快速成長期
東北證券分析師劉軍表示，銀邦股份公司借助民參軍東風(fēng)，和中國兵器科學(xué)與工程研究院簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同研究高性能金屬防護(hù)材料，與中船重工702所展開合作，為702所針對金屬層狀材料和3D打印提供技術(shù)咨詢，支持702所產(chǎn)品升級。目前，公司已獲得軍工三證，公司防護(hù)新材料已經(jīng)小批量進(jìn)入陸軍和海軍裝備。依托飛而康，公司3D打印已進(jìn)入航空航天，醫(yī)療服務(wù)和模具等高端潛力市場。航空航天領(lǐng)域目前已獲得商飛認(rèn)證，醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域杰冠醫(yī)療進(jìn)行3D打印義齒業(yè)務(wù)的合作，公司3D打印進(jìn)入成長快車道，預(yù)計今年和未來幾年都將持續(xù)高速增長。
中鋼國際(000928)
金屬3D打印極具潛力
安信證券分析師夏天指出，中鋼國際在武漢成立天昱智能制造公司進(jìn)軍金屬3D打印領(lǐng)域，由董事長親自掛帥。公司與華中科技大學(xué)國家重點實驗室數(shù)字制造工藝方向?qū)W術(shù)帶頭人張海鷗教授合作，技術(shù)團隊擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的國家發(fā)明專利16項，變革傳統(tǒng)鑄鍛業(yè)重污染、長流程、高耗能的生產(chǎn)模式，具備國際競爭力的核心關(guān)鍵技術(shù)，同時依靠公司自身在金屬冶煉方面的技術(shù)積累，有望率先在軍工、高級汽車模具、高鐵等領(lǐng)域取得市場突破，空間廣闊。子公司中鋼天澄作為環(huán)保業(yè)務(wù)平臺，在大氣工業(yè)煙氣治理、土壤修復(fù)領(lǐng)域都具有豐富技術(shù)儲備，客戶資源潛力極大。
南風(fēng)股份(300004)
3D打印業(yè)務(wù)勢頭強勁
安信證券分析師王書偉認(rèn)為，南風(fēng)股份的3D打印距離市場“最后一公里”。公司重型金屬3D打印技術(shù)已完成全部常規(guī)理化實驗，相關(guān)設(shè)備和產(chǎn)品已具備推往非核市場的條件，正與多個重工企業(yè)密切溝通。目前公司積極進(jìn)行最后的中子照射實驗，一旦成功將為核電大型設(shè)備制造提供一個新選項，不僅大幅降低制造成本，還能將核電站建設(shè)周期縮短0.5~1年，顯著降低了核電站的投資成本。
亞廈股份(002375)
建筑領(lǐng)域商業(yè)化
信達(dá)證券分析師范海波表示，公司運用3D建筑打印、VR、BIM技術(shù)等新興技術(shù)，快速推進(jìn)建筑裝飾工業(yè)化研發(fā)體系的信息化融合。盈創(chuàng)科技的3D打印建筑商業(yè)化也取得突破，為米蘭世博會打印KPI館A館，為阿聯(lián)酋迪拜建造世界上首座3D打印辦公樓，與MRVARUNSHARMA&AS-SOCIATES、韓國現(xiàn)代建設(shè)集團等簽訂合作協(xié)議書，搶占3D打印建筑市場。公司的BIM技術(shù)團隊在項目的投標(biāo)、項目實施過程中發(fā)揮了積極的作用，進(jìn)一步提高了建筑裝飾工業(yè)化項目的研發(fā)工作效率和工作進(jìn)程。在上海外灘金融中心、連云港文化中心、江蘇大劇院、G20主會場等重大項目中得到了應(yīng)用和推廣。