購買理財(cái)產(chǎn)品，誰都想買風(fēng)險(xiǎn)小收益高的產(chǎn)品。但很多非法或違規(guī)的渠道正是抓住了投資者這種心理，有意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)卻努力夸大收益。
近日，證監(jiān)會(huì)的一份行政處罰書，牽出了私募基金盛世嘉和的違規(guī)亂象，這更像是市場上該類私募觸碰監(jiān)管紅線的縮影，實(shí)為典型。券商中國記者通過采訪一線調(diào)查人員，還原盛世嘉和在操作嘉和匯金基金產(chǎn)品時(shí)的種種劣跡，以提醒投資者，選擇私募產(chǎn)品需留意，投資得找靠譜正規(guī)渠道，切不可被夸大宣傳的高額收益蒙蔽雙眼。
監(jiān)管認(rèn)定的“五宗罪”
據(jù)了解，盛世嘉和為首家因有限合伙未按規(guī)定備案而遭受處罰的機(jī)構(gòu)。
首先，我們先來看看，根據(jù)監(jiān)管部門的調(diào)查取證，對(duì)違規(guī)私募盛世嘉和認(rèn)定的五宗罪：
一宗罪：投資項(xiàng)目與宣傳不符
嘉和匯金投資的項(xiàng)目福建明明醫(yī)療輔助器械有限公司（以下簡稱福建明明公司）項(xiàng)目除前期投入少量資金外，沒有任何后續(xù)進(jìn)展，相當(dāng)于項(xiàng)目處于擱置狀態(tài)，沒有收益可言，但在宣傳時(shí)卻被形容成高收益產(chǎn)品。
二宗罪：承諾18%的年化收益
盛世嘉和向投資者梁某紅承諾嘉和匯金基金最低年化收益率為18%，沒有任何收益支撐。
三宗罪：募集資金進(jìn)了個(gè)人腰包
盛世嘉和累計(jì)挪用嘉和匯金基金財(cái)產(chǎn)700多萬元，部分資金轉(zhuǎn)入金奎、夏小紅、饒某青、華某、格某勒等銀行賬戶供個(gè)人使用，部分資金直接用于支付盛世嘉和的房租。
四宗罪：向不合格投資者募集資金
盛世嘉和向16名非合格投資者募集嘉和匯金基金。投資金額從幾萬元到幾十萬元不等，最低投資為五萬元。
五宗罪：未按規(guī)定備案、逃避監(jiān)管
盛世嘉和管理的“嘉和匯金（有限合伙）-福建明明公司產(chǎn)品”，截至立案調(diào)查日2016年3月28日，未按規(guī)定辦理基金備案手續(xù)。
以18%年化收益營銷熟人間
具體的，我們?cè)倏纯词⑹兰魏偷倪`規(guī)行徑：
北京證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這家規(guī)模不大、設(shè)立在北京的私募，其嘉和匯金基金產(chǎn)品主要是依靠公司員工向其親屬、朋友等進(jìn)行推薦以獲得投資者時(shí)，他們就發(fā)現(xiàn)這種模式有點(diǎn)問題了。據(jù)調(diào)查人員了解，該公司在推出嘉和匯金基金該產(chǎn)品時(shí)，吸引人的噱頭是承諾了高達(dá)18%的年化收益率 。
如此之高的收益讓不少人動(dòng)了心，一些投資者甚至還沒搞清楚募集資金用途就匆忙的投了積蓄，投資金額從幾萬元到幾十萬元不等，最低投資為五萬元。
調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)，由于該產(chǎn)品投資人多為公司員工的親友，對(duì)產(chǎn)品是有一定信任度，基本都是按照自身積蓄多少進(jìn)行投資，“這也是目前私募基金較常使用的一種產(chǎn)品推介模式，很多人是基于對(duì)親友的信任，以及高額收益率的誘惑進(jìn)行了投資。”
殊不知，這“信任”背后是與宣傳收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)不匹配的投資現(xiàn)實(shí)。調(diào)查人員了解到，嘉和匯金基金產(chǎn)品并未產(chǎn)生任何收益。該產(chǎn)品僅在前期向項(xiàng)目對(duì)手方福建明明公司投入了300萬元，并沒有任何后續(xù)進(jìn)展，項(xiàng)目一直處于擱置狀態(tài)，無任何收益。
在這過程中，盛世嘉和并沒有將真實(shí)情況告知投資者，且其內(nèi)部財(cái)務(wù)管理比較混亂，并無任何資金隔離制度。嘉和匯金基金的銀行流水顯示，很多資金是直接由嘉和匯金基金銀行賬戶轉(zhuǎn)入個(gè)人賬戶，并無任何遮掩。
值得注意的是，截至立案調(diào)查日2016年3月28日，嘉和匯金基金未按規(guī)定辦理基金備案手續(xù)，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報(bào)送主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別等基本信息。就是這樣一個(gè)混亂、無任何規(guī)范性可言的產(chǎn)品，“俘虜”了不少投資者的理財(cái)心，有16名非合格投資者募集了嘉和匯金基金。
為了掩蓋違規(guī)行徑，盛世嘉和運(yùn)用多種方式阻撓調(diào)查。
在北京證監(jiān)局工作人員第一次與公司接觸后，公司搬離了原辦公場所。
“公司對(duì)于調(diào)查人員的調(diào)查配合度很低，提供的投資者名單前后變化，不提供投資者的實(shí)際聯(lián)系方式，并存在造假的情況”，調(diào)查人員與公司負(fù)責(zé)人及財(cái)務(wù)人員幾經(jīng)交鋒，二者也多方狡辯。最終，調(diào)查人員通過嘉和匯金基金的銀行流水逐筆與公司負(fù)責(zé)人及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)質(zhì)，最終才確定了實(shí)際的投資者名單。
輾轉(zhuǎn)多次調(diào)查取證后，調(diào)查人員聯(lián)系到了其中一名投資人梁某紅，幾經(jīng)說明解釋，得到了公司向投資者承諾收益的實(shí)際證據(jù)，才最終得以定案。
實(shí)際上，截至證監(jiān)會(huì)調(diào)查日，福建明明仍未返回這300萬元，該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)仍然存續(xù)。
募集資金被隨意挪用
盛世嘉和的官網(wǎng)顯示，該公司是國內(nèi)最具實(shí)力的金融企業(yè)之一，股東背景實(shí)力雄厚，集團(tuán)化運(yùn)作，旗下?lián)碛卸嗉覅⒐珊涂毓善髽I(yè)，企業(yè)涉及金融投資公司、礦業(yè)開發(fā)公司、地產(chǎn)開發(fā)公司、電子科技公司、文化傳媒公司等，公司成立以來，在全國多個(gè)省市成功運(yùn)作了多個(gè)項(xiàng)目，涉及醫(yī)療、能源、節(jié)能環(huán)保、電子科技、地產(chǎn)、礦業(yè)、農(nóng)業(yè)、文化傳媒等多個(gè)領(lǐng)域。
亮眼的宣傳背后是捉襟見肘的資金挪用。據(jù)調(diào)查人員了解，盛世嘉和累計(jì)挪用嘉和匯金基金財(cái)產(chǎn)7003858元，部分資金轉(zhuǎn)入金奎、夏小紅、饒某青、華某、格某勒等銀行賬戶供個(gè)人使用，部分資金直接用于支付盛世嘉和的房租。
如此這般，可見盛世嘉和管理之混亂，對(duì)于盛世嘉和未按規(guī)定辦理基金備案手續(xù)、向合格投資者之外的個(gè)人募集資金、向投資者承諾最低收益、挪用私募基金財(cái)產(chǎn)的違規(guī)事實(shí)，時(shí)任盛世嘉和總經(jīng)理金奎是直接負(fù)責(zé)的主管人員；對(duì)盛世嘉和挪用私募基金財(cái)產(chǎn)的違規(guī)事實(shí)，時(shí)任盛世嘉和董事長楊洪宇、財(cái)務(wù)總監(jiān)夏小紅、風(fēng)控總監(jiān)宋梁山是其他直接責(zé)任人員。
北京證監(jiān)局決定，對(duì)盛世嘉和責(zé)令改正，給予警告，并處以30000元的頂格罰款；對(duì)金奎給予警告，并處以30000元罰款；對(duì)夏小紅、宋梁山、楊洪宇給予警告，并分別處以20000元罰款。
對(duì)此，盛世嘉和、金奎、夏小紅、宋梁山在申辯材料中提出，公司已籌措資金用于嘉和匯金基金的客戶兌付，投資款如數(shù)返還給投資者，未給投資者造成損失，未對(duì)社會(huì)造成危害；同時(shí)，公司已做好整改，積極配合監(jiān)管調(diào)查，請(qǐng)求適當(dāng)減輕對(duì)公司及相關(guān)人員的處罰。北京證監(jiān)局最終沒有采納其要求，認(rèn)為當(dāng)事人提出減輕處罰的請(qǐng)求沒有法律依據(jù)。
該案的處罰，彰顯了證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金違規(guī)行為堅(jiān)決予以打擊的決心，凈化了市場環(huán)境，有力的促進(jìn)了私募基金行業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展，有利于保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。
同時(shí)，調(diào)查人員表示，私募基金要合法合規(guī)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照各項(xiàng)法律文件的要求，在基金銷售過程中不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介；不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；投資者需符合合格投資者的條件。
證監(jiān)會(huì)始終高壓打擊違法違規(guī)私募
其實(shí)，從規(guī)范私募運(yùn)作以來，證監(jiān)會(huì)始終對(duì)違法違規(guī)私募保持高壓的打擊力度。從打擊“掛羊頭賣狗肉”的中逢昊基金，到從重處罰在業(yè)內(nèi)頗有名氣的廣州穗富，證監(jiān)會(huì)依法、全面、從嚴(yán)打擊私募行業(yè)違法違規(guī)行為，為維護(hù)市場秩序和保護(hù)投資者的合法權(quán)益保駕護(hù)航，為私募行業(yè)健康發(fā)展提供了良好的環(huán)境。
目前證監(jiān)會(huì)已對(duì)近千家私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了現(xiàn)場檢查，共作出行政處罰8家，采取行政監(jiān)管措施161家，立案稽查或者將違法線索移送公安機(jī)關(guān)或地方政府62家，基金業(yè)協(xié)會(huì)啟動(dòng)失聯(lián)公示程序270余家，證監(jiān)會(huì)對(duì)私募的從嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)從未松懈。
那么面對(duì)眼下遍地開花，資質(zhì)卻良莠不齊的私募機(jī)構(gòu)，投資者應(yīng)該怎么去辨別呢？業(yè)內(nèi)人士指出，到小區(qū)推銷、發(fā)放傳單這些公開宣傳的機(jī)構(gòu)、買之前對(duì)您的資產(chǎn)水平不聞不問的機(jī)構(gòu)，投資者都要小心，按照規(guī)定，投資單只的私募基金不能低于100萬元，10萬8萬去投資私募基金，那基本上是假私募；還有些人給你推薦的時(shí)候，上來就是夸耀自己是什么黑馬，中國巴菲特，排名第一，或者說自己有內(nèi)幕消息，開出很高的收益，基本上也都是假的。
調(diào)查人員支招投資者，購買私募產(chǎn)品一定要如下三點(diǎn)：
一是從自身實(shí)際出發(fā)，量力而行，對(duì)照私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)判斷是否能夠投資私募基金產(chǎn)品。在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，再選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。
二是在認(rèn)購私募基金產(chǎn)品前，多渠道了解該機(jī)構(gòu)是否已在協(xié)會(huì)登記，登記資料是否完整，與工商注冊(cè)資料是否一致等。
三是投資者在認(rèn)購私募基金產(chǎn)品后，要持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運(yùn)行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)，基金財(cái)產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風(fēng)險(xiǎn)等情況，要及時(shí)向私募基金管理人注冊(cè)地證監(jiān)局或協(xié)會(huì)反映，若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時(shí)向公安、司法機(jī)關(guān)報(bào)案。