A股表現(xiàn)平淡之際，港股表現(xiàn)要紅火很多。數(shù)據(jù)顯示，隨著內(nèi)地資金大舉流入，港股持續(xù)向上。6月2日收盤，香港恒生指數(shù)逼近26000點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)下了自2015年7月初以來高位。因此，一批重倉港股的公募基金表現(xiàn)突出，也成為今年前五月業(yè)績(jī)的“大贏家”。
如果看好港股該如何布局？目前市場(chǎng)上港股基金大致可分為三類：滬港深基金、重點(diǎn)配置港股的指數(shù)基金、重點(diǎn)配置港股的主動(dòng)管理QDII基金，這三類基金各有特色，小伙伴若考慮布局，需要注意其中異同。
滬港深基金超百只
三方面選出好基金
滬港深基金可以說是近兩年基金公司布局的重點(diǎn)，也引發(fā)這一類基金的大發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，包括目前正在發(fā)行在內(nèi)的滬港深基金已超過百只，增長(zhǎng)迅速。不過，從已經(jīng)成立的滬港深基金業(yè)績(jī)對(duì)比看，首尾差異接近40個(gè)百分點(diǎn)，因此一定要仔細(xì)篩選，要選擇業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理的品種。
數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)成立且有業(yè)績(jī)的滬港深基金達(dá)到102只，今年以來平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到5.74%，表現(xiàn)不俗。表現(xiàn)最好的是林鵬管理的東方紅睿華滬港深和東方紅滬港深，今年以來收益分別達(dá)到21.81%、21.26%。嘉實(shí)滬港深精選、東方紅睿軒滬港深、廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)、前海開源滬港深龍頭精選、前海開源滬港深核心驅(qū)動(dòng)、富國滬港深價(jià)值精選等基金也表現(xiàn)不錯(cuò)。
如何選擇滬港深基金呢？主要是從以下三個(gè)角度，第一是看基金經(jīng)理，最好選擇過往業(yè)績(jī)較好的基金經(jīng)理管理的基金，或者雙基金經(jīng)理看默契度和合作時(shí)間等。目前來看，運(yùn)作較好的滬港深基金的基金經(jīng)理多對(duì)港股有多年投資經(jīng)驗(yàn)?？?jī)優(yōu)基金經(jīng)理管理的“滬港深基金”值得關(guān)注。從業(yè)時(shí)間久且業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理，是整個(gè)基金行業(yè)的稀缺資源，過往業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理，未來繼續(xù)保持領(lǐng)先的概率較大。
此外，對(duì)于“雙基金經(jīng)理”的情況還需要隨時(shí)看基金公告，觀察是否有基金經(jīng)理調(diào)整情況出現(xiàn)。因?yàn)橛袝r(shí)候出現(xiàn)增聘基金經(jīng)理，意味著老基金經(jīng)理即將離職或離崗。
第二看投資布局，“滬港深基金”——顧名思義，就是可以同時(shí)投資于滬市、深市和港股三個(gè)市場(chǎng)的基金。在A股和港股兩地市場(chǎng)掘金，靈活性大增也考驗(yàn)基金經(jīng)理的能力，有些滬港深基金雖有權(quán)限卻沒有布局港股，也有一些港股倉位超過50%。這方面要注意觀察基金經(jīng)理以往管理的基金在兩地的配置。
需要明確一點(diǎn)的是，為什么選擇滬港深基金，主要是希望基金經(jīng)理能夠“貨比三家”，在滬、港、深三地選擇最具性價(jià)比的股票來，因此，最好選擇能靈活掘金港股和A股的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，所以要重點(diǎn)留意基金經(jīng)理的選股、兩地資產(chǎn)配置情況以及效果，這是選擇滬港深基金的關(guān)鍵。
第三則看主題，雖然不少基金公司旗下滬港深基金僅僅籠統(tǒng)歸入滬港深精選，但也有一些專門布局某一主題，如農(nóng)業(yè)主題精選、大消費(fèi)、核心資源、國家安全戰(zhàn)略、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、智慧生活等各種主題，可以看準(zhǔn)自己看好的主題進(jìn)行布局。
此外，目前看滬港深基金主流是混合型基金，這類產(chǎn)品“全攻全守”較為靈活，但更考驗(yàn)基金經(jīng)理的資產(chǎn)配置能力，股票型基金則有最低倉位限制，往往牛市進(jìn)攻性更強(qiáng)。
指數(shù)基金是港股QDII的主流，這類基金往往是用較低費(fèi)用分享港股的成長(zhǎng)，適合波段操作也適合長(zhǎng)期投資，投資的重點(diǎn)是看跟蹤指數(shù)的情況?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示，目前專門布局香港地區(qū)的QDII基金達(dá)到28只，但是跟蹤指數(shù)的產(chǎn)品達(dá)到22只，顯然占據(jù)了主流，這些指數(shù)基金主要跟蹤的指數(shù)為恒生中國企業(yè)指數(shù)和恒生指數(shù)這兩大指數(shù)。
首先看恒生指數(shù)，這是較為全面地反映優(yōu)質(zhì)香港龍頭上市公司表現(xiàn)的指數(shù)。目前主要有南方恒生ETF、華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接、華夏恒生ETF聯(lián)接、華夏恒生ETF、匯添富恒生指數(shù)分級(jí)基金。整體來說，除了分級(jí)基金外，這些基金差異并不大，作為ETF產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)就在于費(fèi)率更低，管理費(fèi)和托管費(fèi)也都比較低。
恒生中國企業(yè)指數(shù)是反映在香港上市的中國企業(yè)股價(jià)表現(xiàn)的一個(gè)重要指標(biāo)，目前這一指數(shù)有40只成分股。易方達(dá)恒生H股ETF聯(lián)接、易方達(dá)恒生H股ETF、嘉實(shí)恒生中國企業(yè)、銀華恒生H股跟蹤這一指數(shù)。同樣，除了分級(jí)基金外，仍然是ETF更有優(yōu)勢(shì)，管理費(fèi)和托管費(fèi)更便宜。
目前也有港股指數(shù)分級(jí)基金，銀華恒生H股、匯添富恒生指數(shù)基金適合看好港股且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者。尤其是分級(jí)B，因?yàn)閹в懈軛U性，是博反彈的利器，但只適合專業(yè)投資者參與。
業(yè)內(nèi)人士表示，恒生指數(shù)和恒生國企指數(shù)均包含不少內(nèi)地的大盤藍(lán)籌股，對(duì)于有意布局港股同時(shí)又擔(dān)心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者來說，通過定投這些指數(shù)基金參與是不錯(cuò)的辦法。此外定投可以采取主動(dòng)增強(qiáng)策略，一旦指數(shù)跌幅超3%以上可以加倍定投，增強(qiáng)收益。
除了恒生中國企業(yè)指數(shù)和恒生指數(shù)這兩大偏大盤的指數(shù)，目前港股指數(shù)基金中也有一些中小盤品種。如華寶興業(yè)香港上市中國中小盤跟蹤的是標(biāo)普香港上市中國中小盤指數(shù)，衡量標(biāo)普中國BMI指數(shù)中在香港上市的中國大陸中小盤公司的表現(xiàn)。大成恒生綜合則跟蹤恒生綜合中小型股指數(shù)，易方達(dá)香港恒生綜合小型股則跟蹤恒生綜合小型股指數(shù)。
此外，還有南方恒生國企精明基金跟蹤恒生中國企業(yè)精明指數(shù)。這些不同風(fēng)格的指數(shù)基金也可以成為投資者布局港股市場(chǎng)的重要工具，尤其是看準(zhǔn)市場(chǎng)風(fēng)格，若看好成長(zhǎng)風(fēng)格可以布局一些偏中小盤指數(shù)的港股QDII指數(shù)基金，而看好藍(lán)籌風(fēng)等可以布局跟蹤大中盤指數(shù)的此類產(chǎn)品。
主動(dòng)權(quán)益基金選擇績(jī)優(yōu)品種
除了指數(shù)型基金外，QDII基金中有一批主動(dòng)積極配置港股的權(quán)益類基金，投資者布局這類基金最好選擇業(yè)績(jī)優(yōu)秀的品種。
若將時(shí)間拉長(zhǎng)來看，截至最新數(shù)據(jù)，華安香港精選和富國中國中小盤近三年收益率達(dá)到17.8%、27.64%；而華安香港精選、匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選近五年收益達(dá)到65.13%、30%?！ ?shù)據(jù)顯示，目前布局港股的主動(dòng)型權(quán)益基金主要有工銀瑞信香港中小盤、華安香港精選、富國中國中小盤、南方香港優(yōu)選、匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選等，這些產(chǎn)品今年以來平均獲得11.65%的收益率，尤其是工銀瑞信香港中小盤、富國中國中小盤、匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選表現(xiàn)不俗。
不過，除了專門布局香港股市的產(chǎn)品外，還有一批布局大中華地區(qū)的QDII產(chǎn)品也值得關(guān)注，如華安大中華升級(jí)、景順長(zhǎng)城大中華、海富通大中華精選，今年以來分別獲得12.89%、14.63%、15.33%的收益，這三只基金近5年收益也達(dá)到70.42%、43.22%、38.69%，表現(xiàn)較好。
還有一些并非專門投資香港股市的QDII也會(huì)大比例投資港股，投資者可以密切關(guān)注這些基金季報(bào)等情況，挖掘其中的布局機(jī)會(huì)。
選擇這類基金需要注意兩點(diǎn)，第一是關(guān)注基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，往往公募基金的海外人才難得，離職率低于普通A股基金經(jīng)理，注意選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品。第二是注意投資香港市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品中，有些名為“中小盤”的基金并非完全布局小股票，投資者最好根據(jù)基金過往持股來觀察基金投資風(fēng)格，不能僅看名稱。
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