周五早盤,銀行板塊整體漲幅超1%,南京銀行、寧波銀行、招商銀行等紛紛反彈,也帶了指數(shù)上行,不過好景不長,10:30開始回落,午盤后指數(shù)和周二、周四時類似,又出現(xiàn)了跳水。量能已經(jīng)降至冰點(diǎn)了,如今可以說大單和特大單幾乎已經(jīng)沉寂了,中單偶有出現(xiàn),小單頻現(xiàn),玉名認(rèn)為這意味著市場情緒很難恢復(fù),雄安板塊多翻空之后,市場已經(jīng)沒有了新熱點(diǎn),高送轉(zhuǎn)、次新股等板塊個股雖然有自救,但受傷很重,近期只能休養(yǎng)生息,所謂的價值板塊,實(shí)際上也有了泡沫,而且比較諷刺的是貴州茅臺在2016年2月震蕩市以來,恰恰是以一種強(qiáng)莊股的模式上行,而不是價值股的慢牛走勢了。
如今市場的恐慌,恰恰就是各路資金都不知道管理層究竟要什么,因?yàn)樗袩狳c(diǎn)都被“消滅”了,這樣市場只能自由尋底;在3月底和4月第二周的兩波市場跳水中,釀酒、家電等板塊頻頻逆勢走強(qiáng),這主要是震蕩市中資金預(yù)期本來就低,而抱團(tuán)取暖鎖定了流動性所致。值得注意的是2017年以來,家電板塊累計漲幅達(dá)到12%,位列所有板塊第一。那么是不是在這樣的市場環(huán)境,只有價值投資才有機(jī)會了呢?玉名認(rèn)為股民應(yīng)該放大視野,將周期放大到2012-2017年,我們來看到一個完整的“震蕩市——瘋牛——股災(zāi)——震蕩市”周期,在這樣的周期中,我們?nèi)シ治鲑F州茅臺、家電股等價值股走勢,就能夠看出很多的規(guī)律。此外,震蕩市中選股規(guī)律值得股民重視,這樣能夠進(jìn)行正確的個股結(jié)構(gòu)搭配。
綜合來看,盤中頻頻出現(xiàn)的跳水顯露的是場內(nèi)資金的謹(jǐn)慎,稍有風(fēng)吹草動,個股就很可能由漲轉(zhuǎn)跌,非常脆弱;在雄安概念面臨深度調(diào)整后,不僅熱點(diǎn)持續(xù)缺失和賺錢效應(yīng)嚴(yán)重不足的尷尬局面持續(xù)上演,場內(nèi)資金更是驚魂未定,恐慌性拋盤始終難以完全退去。玉名認(rèn)為指數(shù)反抽無力,弱反彈之后頻出午盤跳水,這也在提醒股民,雖然人心思漲,但資金的做多情緒難以集聚,太多未知因素和周五例會的官方發(fā)聲,都讓資金感受到的是不安,這也導(dǎo)致了量能的快速萎縮。策略上,如今個股風(fēng)險股有,但大部分還是市場環(huán)境走弱帶來的群體性的調(diào)整,所以如果市場不回暖,個股都難有好的表現(xiàn);這是必須要接受的現(xiàn)實(shí),趨勢破位后,連續(xù)幾次反彈都非常孱弱,因此股民也要做好下周指數(shù)再度嘗試止跌未果,有可能延續(xù)弱勢的走勢,做好持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。
黎仕禹(廣東小禹投資總經(jīng)理):
市場重構(gòu)進(jìn)行時
又是因?yàn)楸O(jiān)管層的“隔空發(fā)話”,使得股市短期出現(xiàn)了比較大的波動,如去年的12月初,監(jiān)管層對險資的“怒懟”使得險資舉牌概念股全線暴跌,而今監(jiān)管層又對游資炒作的次新股、高送轉(zhuǎn)、雄安新區(qū)、大灣新區(qū)等概念股“怒懟”,使得近期股市再度出現(xiàn)較大波動,而相關(guān)個股則出現(xiàn)連續(xù)暴跌。這其中的是與非,對與錯,我們不能牽涉其中去討論,畢竟這些問題很敏感。
但是,從中我們可以領(lǐng)悟和逐步理解到監(jiān)管層的思路,那就是對當(dāng)下的A股市場進(jìn)行“秩序重構(gòu)”和“理念重構(gòu)”。假設(shè)股票市場就像賭場,而如果在一個賭場里總是有少數(shù)部分人經(jīng)常出老千、作弊,你覺得這樣的市場會公平公正嗎?你還會在里面玩嗎?這樣的市場,會影響很多人參與股市的投資。所以,在當(dāng)下A股市場投機(jī)炒作之風(fēng)盛行時,監(jiān)管層對其出重手進(jìn)行監(jiān)管和“糾正”,我覺得這種思路對于股市的中長期發(fā)展是很正確的。所以,大家也不必要對監(jiān)管層頗多不滿言辭。
再者,如果年初以來,您一直都是遵循價值成長挖掘,或者價值投資的,那么您可以看看低估值的“一帶一路”藍(lán)籌股,諸如機(jī)械、水泥、白酒、家電、醫(yī)藥等藍(lán)籌股的走勢,那是真正可以在當(dāng)下股市帶你穩(wěn)健獲利的品種啊。這是價值投資,是值得管理層去鼓勵的,甚至我們也看到前段時間監(jiān)管層要對股市的“鐵公雞”準(zhǔn)備動手了。所以,我們認(rèn)為監(jiān)管層現(xiàn)在對當(dāng)下股市的第二個監(jiān)管思路就是讓市場進(jìn)行投資“理念的重構(gòu)”。引導(dǎo)市場進(jìn)行價值挖掘和價值投資,而不是投機(jī)倒把炒作……
如今年以來的三一重工、海螺水泥、萬華化學(xué)等,貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等,格力電器、老板電器、海信科龍等,恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、云南白藥、片仔癀、白云山等,這些藍(lán)籌股的標(biāo)桿樹立,不斷地創(chuàng)個股股價歷史新高,我覺得這對于引領(lǐng)市場走正確的投資道路,還是很有幫助的。股市想要長期慢牛,就必須要走價值投資的道路,否則,總是投機(jī)倒把,那么股市就總擺脫不了暴漲暴跌走勢。
從本周的市場走勢看,市場技術(shù)趨勢肯定是已經(jīng)走破位了,但是,我們認(rèn)為股市目前不具備大跌的基礎(chǔ),市場的短期波動調(diào)整,只是源于市場本身的自我調(diào)整需求以及監(jiān)管層對游資投機(jī)之風(fēng)的打壓而導(dǎo)致的。股市本身并沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性的大風(fēng)險;所以,市場會遵循自身的需求進(jìn)行市場波動。我們判斷年線將會是滬指的最強(qiáng)支撐線,而今年股市還是有希望沖擊3700點(diǎn)的。
當(dāng)然,回歸到操作上,不管市場指數(shù)走勢如何,你的操作最終只要是賺錢就行了。畢竟我們賺的是個股的錢,而不是指數(shù)的錢。
劉炟鑫(深圳前海大概率資產(chǎn)總監(jiān)):
階段底有望形成
本周滬指跳空低開在中線操盤線50日均線下方,連續(xù)殺跌向下?lián)羝崎L線操盤線143日均線,逼近重要大周期操盤線375日線。盤面觀察,在管理層從嚴(yán)監(jiān)管及流動性緊張的局面下,在規(guī)范銀行業(yè)務(wù)、整頓同業(yè)理財、降低金融杠桿下,引領(lǐng)清明節(jié)后行情的雄安新區(qū)與粵港澳題材股集體熄火,連續(xù)下殺,造成人氣渙散,熱點(diǎn)持續(xù)性較差。連續(xù)殺跌之后,周五在金融股護(hù)盤下,滬指有望在大周期操盤線370日均線當(dāng)值3119點(diǎn)左右形成階段性谷底點(diǎn),從而帶動大盤上漲。
消息面上,一是上交所對高買低賣雄安概念股發(fā)出警示函。大盤自清明節(jié)后突發(fā)雄安新區(qū)利好,雄安概念股龍頭連續(xù)一字板,隨后停牌核查,自復(fù)盤以后連續(xù)下跌,追進(jìn)的資金尤其是有成本的融資盤被套在山崗上,這個題材已成為大盤能否繼續(xù)引領(lǐng)個股強(qiáng)勢反彈,帶動大盤上攻的風(fēng)向標(biāo)。二是兩市平均每月高達(dá)40家左右的濫發(fā)的新股,清一色按照23倍左右的市盈率發(fā)行,數(shù)個無量漲停板后市盈率達(dá)到百倍之巨后打開,形成一個又一個的陷阱與泡沫,引誘中小投資者前赴后繼。3年以后海量大小非也會接踵而至。三是投資者一般都會在密切關(guān)注上證指數(shù)走勢,以為只要滬市大盤能夠平穩(wěn)運(yùn)行,個股的投資風(fēng)險會相應(yīng)的減小許多。實(shí)際上,在一個高速擴(kuò)容、帶有濃厚行政色彩的中國股市里,諸如部分題材如高送轉(zhuǎn)、次新股、雄安板塊等極少部分股票上漲外,卻不能掩蓋絕大部分個股慘烈下跌甚至腰斬的命運(yùn),更不能掩蓋投資者虧損累累的現(xiàn)實(shí),韭菜被割了一茬又一茬。
技術(shù)上,一是5日10日均線陡峭下行,MACD綠柱比前一交易日有所增長,KDJ指標(biāo)保持在0軸的下方,成交量比前一交易日有所萎縮,說明目前市場在下跌后,投資者保持觀望的氣氛比較濃厚。二是縱觀整體K線圖,滬指已經(jīng)跌至今年1月的高點(diǎn)3170點(diǎn)一帶,大概率能夠在這一帶構(gòu)建震蕩平臺。滬指要形成階段底部,必須先減量下行,再持續(xù)放量上攻。三是根據(jù)以點(diǎn)定線,以線測點(diǎn)的原則,以滬指2016年1月27日、6月24日與2017年1月16日三個重要的谷底點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)畫上升趨勢線,目前滬指已跌到這條長期趨勢線附近并有止跌跡象。從操盤線角度觀察,長線操盤線143日線尚未跌破,下方還有一條重要大周期操盤線370日線當(dāng)值3119點(diǎn)構(gòu)建強(qiáng)支撐。根據(jù)均線的三三原則,滬指在3121點(diǎn)左右形成階段性谷底點(diǎn)的概率很大。投資者可先在143日均線附近輕倉買入籌碼,3119點(diǎn)附近重倉買入。