今年1月19日基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，部分私募基金管理人涉嫌通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)從事違法證券業(yè)務(wù)，個(gè)別證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為違法證券活動(dòng)提供便利，協(xié)會(huì)對(duì)涉嫌通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)從事違法證券業(yè)務(wù)的6家私募基金管理人予以注銷登記，對(duì)為違法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供便利的機(jī)構(gòu)采取暫停備案6個(gè)月的紀(jì)律處分。
而這只是目前私募亂象的冰山一角，每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上10倍杠桿的配資活動(dòng)死灰復(fù)燃，此外私募也在成為配資市場(chǎng)的主要參與者，甚至有的配資公司高管曾直接任職為私募機(jī)構(gòu)的高管。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶通過(guò)調(diào)查走訪，揭露出私募在配資市場(chǎng)背后的種種亂象。
A股人氣回暖 10倍杠桿配資死灰復(fù)燃
隨著A股行情回暖，市場(chǎng)上的場(chǎng)外配資有死灰復(fù)燃的跡象。在私募圈中，每天都充斥著各類關(guān)于配資的信息，其中大部分的杠桿可以達(dá)到5倍。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶在調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，近期接到的配資公司信息顯示，目前最大杠桿可達(dá)到10倍，場(chǎng)外高杠桿配資再度浮現(xiàn)。
杠桿資金回流A股市場(chǎng)
隨著A股人氣不斷攀升，融資客參與熱情明顯升溫，WIND數(shù)據(jù)顯示，3月23日融資融券余額為9269.29億元，較前一個(gè)交易日增加了7.02億元，實(shí)現(xiàn)四連增。此外今年2月新開信用證券賬戶的投資者數(shù)共計(jì)20244人，較上月增加4461人。其中個(gè)人投資者有19982戶，期末開立的信用證券賬戶的投資者數(shù)共計(jì)427.96萬(wàn)。
在私募圈中，配資業(yè)務(wù)員也活躍起來(lái)，每天圈內(nèi)都充斥著各類關(guān)于配資的信息。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶甚至在一天內(nèi)收到3個(gè)配資業(yè)務(wù)員的電話。據(jù)成都一配資公司業(yè)務(wù)員介紹，目前都是使用個(gè)人獨(dú)立賬戶，客戶想要那家券商的賬戶，都可以滿足。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多線下的配資公司都和券商有合作，不管券商規(guī)模大小，只要客戶認(rèn)可，配資公司都可以提供現(xiàn)成的賬戶供客戶選擇。
一些配資公司對(duì)于小額配資業(yè)務(wù)不但收取高利息，而且券商收取的交易傭金比例也較高，基本都在“萬(wàn)6”以上。如果配資客戶交易活躍，券商也受益，券商會(huì)將交易傭金返還一部分給配資公司，所以配資公司不但賺了資金利差，還能獲得交易傭金提成，這就是很多配資公司極力推薦客戶做短線操作的主要原因。
10倍場(chǎng)外杠桿配資再度現(xiàn)身
在2015年的A股牛市中，場(chǎng)外配資對(duì)行情起到了推波助瀾的作用，據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2015年6月的數(shù)據(jù)顯示，場(chǎng)外配資活動(dòng)主要客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)近5000億元。證監(jiān)會(huì)自2015年7月開始清查場(chǎng)外配資后，A股市場(chǎng)出現(xiàn)踩踏式暴跌，時(shí)而呈現(xiàn)“千股跌?！钡木置?，這使得各方對(duì)場(chǎng)外配資的熱情一度跌至冰點(diǎn)。
但是每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，場(chǎng)外配資公司的配資業(yè)務(wù)并未隨市場(chǎng)低迷和管理層的清理而停止，只是降低了杠桿，縮減了規(guī)模。其中大部分的杠桿為5倍，相比此前的10倍降低了不少。隨著市場(chǎng)人氣轉(zhuǎn)暖，10倍高杠桿配資已死灰復(fù)燃。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶接到的配資公司信息顯示，當(dāng)前最高杠桿已可以達(dá)到10倍。
據(jù)成都一配資公司業(yè)務(wù)員介紹，對(duì)于小額配資，配資方需要收取每月3分的利息，也就是年化利率達(dá)36%。而場(chǎng)外配資實(shí)際年化利率一般都在20%~36%，具體多少視客戶的配資金額來(lái)定。
而深圳一家配資公司業(yè)務(wù)員告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，目前市場(chǎng)正處于緩慢的修復(fù)階段，風(fēng)險(xiǎn)大大地釋放了。而配資公司出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，提供的杠桿一般在3倍至5倍之間，同時(shí)要求單只股票倉(cāng)位比例不能超過(guò)60%。該業(yè)務(wù)員還表示，從2016年10月份開始，配資的客戶多了起來(lái)，目前由于資金額度比較緊張，對(duì)于小額配資業(yè)務(wù)，月息“3分”不講價(jià)。目前能夠生存下來(lái)的配資公司很少，所以不像以前那樣可以對(duì)利息進(jìn)行議價(jià)。
公司調(diào)查
業(yè)務(wù)員以私募薦股攬客戶 配資公司前法人代表與私募高管同名
每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶前期接到爆料稱，一家名叫成都明曜資產(chǎn)的配資公司對(duì)外表示，只要在他們公司配資，就可以提供他們公司旗下私募操作的個(gè)股推薦給客戶。為此，每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶進(jìn)行了調(diào)查并發(fā)現(xiàn)，該私募機(jī)構(gòu)的一名經(jīng)理和該配資公司的法定代表人有著同樣的姓名，而據(jù)該公司人員表示，該配資公司和提供股票信息的私募存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系。該公司人員把該私募機(jī)構(gòu)提供個(gè)股買賣信息作為對(duì)外營(yíng)銷的噱頭，以此吸引客戶參與配資。
私募薦股成配資公司攬客工具
說(shuō)到明曜，由于名字相同的原因，投資者可能更多想到的就是私募大佬曾昭雄。
每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶在接到爆料后，以客戶的名義對(duì)成都明曜資產(chǎn)（成都明曜資產(chǎn)管理有限公司）展開調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在其辦公大樓下顯示有該公司提供的私募機(jī)構(gòu)——西藏明曜資產(chǎn)（西藏明曜資產(chǎn)管理有限公司）的門牌信息，但卻沒(méi)有看到成都明曜資產(chǎn)的任何門牌信息。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶按照地址信息到了其所在的樓層才發(fā)現(xiàn)，成都明曜資產(chǎn)和西藏明曜資產(chǎn)都在同一樓層，并且是挨著一起辦公的。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶在門口可以看到該公司至少有不下10人的電銷人員在不停地給客戶打電話推薦公司的配資業(yè)務(wù)。
成都明曜資產(chǎn)業(yè)務(wù)員告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，“在我們公司做配資的話，我們可以推薦公司旗下私募在做的股票買賣信息給配資的客戶，這些大資金客戶隨時(shí)都有可能出現(xiàn)連續(xù)漲停的股票”。此外該公司業(yè)務(wù)員還表示，“自己所在的配資公司和提供股票信息的私募存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系”。而據(jù)了解，該配資公司業(yè)務(wù)員開展業(yè)務(wù)過(guò)程中，都把旗下私募機(jī)構(gòu)可以提供個(gè)股買賣信息作為對(duì)外營(yíng)銷的噱頭，以此吸引客戶參與配資。
實(shí)際上，配資公司在對(duì)外開展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，“有私募”是證明配資公司含金量的一種營(yíng)銷手段。每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶聯(lián)系深圳一配資公司了解其配資業(yè)務(wù)時(shí)，該公司工作人員告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，他們公司是私募機(jī)構(gòu)，但每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站并沒(méi)有查詢到該公司的任何登記備案信息。
“呂清源”曾在兩公司出沒(méi)
每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶今年2月初通過(guò)“天眼查”查閱了成都明曜資產(chǎn)的工商登記信息，成都明曜資產(chǎn)的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理為呂清源，而據(jù)“天眼查”企業(yè)信息顯示，西藏明曜資產(chǎn)的工商信息也顯示有一個(gè)“呂清源”，且在私募機(jī)構(gòu)中擔(dān)任經(jīng)理職務(wù)。另?yè)?jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)證實(shí)，成都明曜資產(chǎn)的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理確為呂清源。
西藏明曜資產(chǎn)在基金業(yè)協(xié)會(huì)已成功登記備案，并發(fā)行了多只私募產(chǎn)品。同時(shí)成都明曜資產(chǎn)和西藏明曜資產(chǎn)這兩者之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系也得到了成都明曜資產(chǎn)業(yè)務(wù)人員的承認(rèn)。在調(diào)查過(guò)程中，其中一位業(yè)務(wù)員告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，私募西藏明曜資產(chǎn)和配資公司成都明曜資產(chǎn)有共同的股東，注冊(cè)地是在西藏，辦公地在成都。此外西藏明曜資產(chǎn)工作人員也告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，以前兩家公司都有相同的大股東，不過(guò)前期公司進(jìn)行了變更。
據(jù)“國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”顯示，西藏明曜資產(chǎn)在2015年11月份的時(shí)候進(jìn)行了變更事項(xiàng)，其中“呂清源”把持有的20%股份轉(zhuǎn)讓了出去，但是據(jù)變更后的高級(jí)管理人員備案項(xiàng)中顯示，“呂清源”仍然作為高管予以留任。
3月30日，每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶再度查詢“天眼查”發(fā)現(xiàn)，成都明曜資產(chǎn)在2017年2月20日做了變更事宜，其中公司法定代表人由“呂清源”變更為袁鵬程，投資人也由劉衛(wèi)民、呂清源、戰(zhàn)濱變更為袁鵬程。但再度查詢“國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”，里面卻已看不到西藏明曜資產(chǎn)的高管人員信息。
賬戶調(diào)查
受“一人三戶”限制 配資公司員工拉家屬開戶
目前，場(chǎng)外配資在一些具體方式上出現(xiàn)與以往不同的情況，如出借的配資賬戶都是自然人賬戶，不容易被監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)。中登公司在2016年10月14日宣布，投資者最多可申請(qǐng)開立3個(gè)賬戶。限制自然人投資者的賬戶數(shù)量，將對(duì)場(chǎng)外配資利用自然人賬戶形成遏制，因此，不少配資公司在賬戶緊張的時(shí)候要求工作人員拉家屬開戶。
一人三戶規(guī)定遏制場(chǎng)外配資
與此前分倉(cāng)的配資模式不同，目前場(chǎng)外配資已不需要HOMS分倉(cāng)系統(tǒng)和“拖拉機(jī)賬戶”，都是通過(guò)自然人的獨(dú)立賬戶進(jìn)行操作，所以不容易被監(jiān)管層發(fā)覺(jué)。而中登公司在2016年10月14日宣布，一個(gè)自然人和普通機(jī)構(gòu)投資者在同一市場(chǎng)最多可申請(qǐng)開立3個(gè)同類賬戶，同時(shí)還明確，投資者在2016年10月15日前已開立的3個(gè)以上的同類證券賬戶，如開立及使用方面符合賬戶實(shí)名制管理要求且確有實(shí)際使用需要的，投資者本人可以繼續(xù)使用。而對(duì)于長(zhǎng)期不使用的存量多開賬戶，則依規(guī)納入休眠賬戶管理。
對(duì)此，有私募人士在朋友圈就表示，單一投資者最多開立3個(gè)證券賬戶的規(guī)定，將在一定程度上對(duì)場(chǎng)外配資活動(dòng)構(gòu)成封堵，限制單一投資者的賬戶數(shù)量將可遏制使用這類獨(dú)立賬戶進(jìn)行配資活動(dòng)。而《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》也曾披露，監(jiān)管層收縮個(gè)人賬戶開設(shè)上限的原因，與監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)的諸多問(wèn)題有關(guān)。一方面是一人多戶政策實(shí)施后，部分賬戶使用率較低，正常的投資者是不需要開那么多賬戶的。另一方面，一人多戶誘發(fā)了用賬戶出借式配資替代原有配資模式的現(xiàn)象，調(diào)整也是為了封堵賬戶出借、個(gè)人賬戶場(chǎng)外配資等違法活動(dòng)。
賬戶緊張員工拉家屬開戶
實(shí)際上，每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶在調(diào)查中就遇到配資公司業(yè)務(wù)員表示，以前公司曾以少數(shù)員工所持有的身份證，利用“一人多戶”機(jī)制，開立多個(gè)證券賬戶出借給配資客戶使用。那時(shí)候一個(gè)人的身份證，最多可以開出20個(gè)證券賬戶，這些賬戶的資金可以通過(guò)存管銀行，進(jìn)行統(tǒng)一的賬目管理、安排。而目前現(xiàn)有的配資賬戶中，有部分還是之前“一人多戶”時(shí)開好的賬戶，那個(gè)時(shí)候配資公司囤積了大量個(gè)人賬戶。
目前，由于監(jiān)管層要求一人不得開立超過(guò)3個(gè)股票賬戶，現(xiàn)在配資公司持有的獨(dú)立賬戶有限。但是隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，尤其是市場(chǎng)行情的好轉(zhuǎn)，配資的客戶越來(lái)越多，配資公司的獨(dú)立賬戶也就越來(lái)越緊張。成都另一家配資公司的業(yè)務(wù)員告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，公司在動(dòng)員公司核心成員拉家屬來(lái)開戶。
深圳一家配資公司的工作人員也告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，目前股票配資使用的都是獨(dú)立賬戶，隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)展，配資的賬戶是越來(lái)越少，用完了就沒(méi)有了。額度緊張的時(shí)候還得排隊(duì)，所以公司使用的賬戶都是要求公司工作人員以及其家屬開立的股票賬戶。
有市場(chǎng)評(píng)論人士對(duì)此就表示，一些投資者可以通過(guò)多賬戶之間的頻繁交易，來(lái)達(dá)到操縱股價(jià)的目的。有的機(jī)構(gòu)通過(guò)開通“一人多戶”，向一些場(chǎng)外配資投資者提供賬戶操作，從而構(gòu)成違法違規(guī)。實(shí)際上普通投資者根本不需要這么多賬戶的，而真正需要這么多賬戶的往往是有坐莊、操控股價(jià)嫌疑的人。
模式調(diào)查
薦股、代操作+微信推廣場(chǎng)外配資經(jīng)營(yíng)“一條龍”產(chǎn)業(yè)鏈化
每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶在調(diào)查中注意到，目前的場(chǎng)外配資在運(yùn)營(yíng)模式上出現(xiàn)了新的花樣，市場(chǎng)上除了純粹的配資業(yè)務(wù)之外，還出現(xiàn)了“配資+推薦個(gè)股”、“配資+代為操作”等新的經(jīng)營(yíng)模式，這些業(yè)務(wù)還通過(guò)微信對(duì)外推廣，整體上呈現(xiàn)出“一條龍”的產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。
配資+提供個(gè)股買賣信息
在調(diào)查中，每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶注意到，當(dāng)投資者想博取更高收益時(shí)，業(yè)務(wù)員就會(huì)給出了新的一種配資模式，即在收取配資利息的同時(shí)，還要收取賬戶管理費(fèi)，也就是配資公司在提供資金的同時(shí)還給客戶提供個(gè)股買賣信息。如深圳一家配資公司就能提供類似的配資業(yè)務(wù)服務(wù)，該公司在提供資金的同時(shí)還提供推薦股票服務(wù)，但是不涉及個(gè)股買賣點(diǎn)的提示。
深圳的這家配資公司收取客戶的配資月息為1.6%，但另外還要收取2%的賬戶管理費(fèi)。該公司的人士還傳給每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶一個(gè)微信號(hào)鏈接，點(diǎn)開之后可以看到，這是一個(gè)“微店”的鏈接，里面的內(nèi)容主要是介紹各種比例的配資項(xiàng)目方案，小額度的賬戶有10萬(wàn)元，大額度的賬戶則達(dá)到2000萬(wàn)元。配資賬戶的預(yù)警線設(shè)置為保證金的50%，平倉(cāng)線設(shè)置為保證金的60%。此外，里面還有一些涉及股票買賣信息的收費(fèi)項(xiàng)目，有的是個(gè)股買賣指導(dǎo)信息，還有一些是所謂的重組股買賣信息，再有就是銷售炒股軟件的信息，儼然形成全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)降呐滟Y經(jīng)營(yíng)模式。
配資+盈利分成+代操作
上述深圳配資公司工作人員還告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞投資寶，還有第三種配資操作模式，就是除了配資月息1.6%之外，并不收取賬戶管理費(fèi)，只對(duì)盈利部分分成。這項(xiàng)服務(wù)主要是配資公司在提供資金的同時(shí)，還提供個(gè)股買賣點(diǎn)提示信息，帶領(lǐng)客戶操作，讓客戶安全賺錢。但是對(duì)于一般的小額配資客戶是不做的，只有500萬(wàn)元以上的規(guī)模才可以，主要是因?yàn)閹ьI(lǐng)客戶操作精力有限。對(duì)此，有私募人士指出，實(shí)際上這種手段很簡(jiǎn)單，因?yàn)閰⑴c配資的客戶較多而且資金量較大，很容易把一只盤子較小的個(gè)股拉漲。