在金融去杠桿、監(jiān)管加強(qiáng)的作用下，上半年市場(chǎng)分化更加明顯，私募基金經(jīng)受住考驗(yàn)，業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)。據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，上半年私募產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)達(dá)到0.62%，整體收益翻紅。其中，股票策略重回各類(lèi)策略表現(xiàn)之首，上半年錄得2.79%的平均收益，但在股票策略之內(nèi)的兩極分化進(jìn)一步加??；債券策略和組合策略產(chǎn)品也表現(xiàn)不俗，平均收益為1.61%和1.42%；去年業(yè)績(jī)突出的管理期貨則表現(xiàn)墊底。
股票策略多數(shù)取得正收益
前冠軍跌幅超20%
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2017年上半年底，成立滿6個(gè)月且有業(yè)績(jī)記錄的股票策略基金共5042只，平均錄得2.79%的正收益。其中，實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品有2769只，占比54.92%，最高收益率為112.16%；產(chǎn)品收益為負(fù)的有2249只，最大虧損幅度88.92%，也就是說(shuō)，在股票策略當(dāng)中，產(chǎn)品業(yè)績(jī)首尾相差達(dá)到200個(gè)百分點(diǎn)，兩極分化非常明顯。深圳某知名私募表示，私募每家公司、每個(gè)團(tuán)隊(duì)、每個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)格差異很大，一定會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)很離散，這是必然現(xiàn)象。
在取得正收益的股票策略產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻倍的產(chǎn)品有2只，收益率在50%以上的有47只，多達(dá)507只產(chǎn)品收益達(dá)到20%以上。
記者了解到，上半年高收益產(chǎn)品主要重倉(cāng)了具有較好賺錢(qián)效應(yīng)的白馬藍(lán)籌股和雄安題材股。同時(shí)，重倉(cāng)中小市值成長(zhǎng)股的產(chǎn)品則虧損嚴(yán)重，其中有5只產(chǎn)品收益率在-50%以下，169只產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)20%，過(guò)去兩年的私募冠軍旗下均有多只產(chǎn)品上榜。
此外，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2249只虧損的產(chǎn)品中，有1135只產(chǎn)品過(guò)去曾經(jīng)獲得過(guò)較好的正收益，其中603只產(chǎn)品在上半年的分化行情中，不僅未能取得正收益，還將產(chǎn)品此前積累的收益消耗殆盡，業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧。
對(duì)此，上述私募人士向記者表示，此類(lèi)產(chǎn)品多為成長(zhǎng)風(fēng)格基金，過(guò)去幾年中小市值股票具有較好的賺錢(qián)效應(yīng)，今年市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，成長(zhǎng)風(fēng)格的私募大多表現(xiàn)慘淡。
債券和組合策略表現(xiàn)較好
管理期貨表現(xiàn)墊底
上半年，市場(chǎng)大環(huán)境處于資金面緊平衡和金融去杠桿的多重壓力之下，債券市場(chǎng)收益率呈平坦化上行趨勢(shì)，私募債券策略產(chǎn)品獲得較好收益，594只債券策略產(chǎn)品前6月平均收益率為1.61%，在八大策略中排名第二，其中509只產(chǎn)品獲得正收益，占比85.69%。
上半年，組合策略成為私募基金八大策略中的“黑馬”，憑借分散管理風(fēng)險(xiǎn)、平滑收益波動(dòng)、優(yōu)化投資組合的優(yōu)勢(shì)，350只組合策略產(chǎn)品的平均收益為1.42%，其中215只產(chǎn)品獲得正收益，占比61.43%，平均收益為5.35%。
復(fù)合策略、宏觀策略和相對(duì)價(jià)值策略表現(xiàn)次之，分別取得0.74%、0.32％和0.3%的正收益；驅(qū)動(dòng)策略業(yè)績(jī)則小幅虧損0.12%。
去年業(yè)績(jī)突出的管理期貨策略，在今年大宗商品陰霾不散的背景下陷入困境，表現(xiàn)墊底。事實(shí)上，大宗商品從2月開(kāi)始走出“四連陰”態(tài)勢(shì)，主要大宗商品價(jià)格不僅回吐年內(nèi)全部漲幅，一些品種的價(jià)格甚至創(chuàng)下2015年下半年以來(lái)最大跌幅。雖然6月以來(lái)，在黑色系商品帶領(lǐng)下商品市場(chǎng)整體有所上漲，但依然無(wú)法挽回上半年大宗商品的頹勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，446只管理期貨策略產(chǎn)品上半年的平均收益為-0.62%，其中未能取得正收益的產(chǎn)品有259只，占比58.07%，平均收益-6.66%；獲得正收益的產(chǎn)品僅占四成。
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