這一段增強型指數(shù)基金很火啦 ,下面問題來啦,增強型指數(shù)基金一定好嗎?
答案是:不一定。
首先我們看看什么是“增強型指數(shù)基金”?
增強型指數(shù)基金就是在傳統(tǒng)指數(shù)基金復制跟蹤指數(shù)的基礎上,加入一些主觀策略比如打新,重新分配權重等獲取超額收益的指數(shù)基金。打個比方,指數(shù)是大哥,傳統(tǒng)指數(shù)基金是個聽話的小弟,你買啥我買啥。增強型指數(shù)基金呢,這個小弟有自己的想法,大哥你買啥,我聽一部分,但有一些我自己有想法。
那么增強型指數(shù)基金是不是一定能獲得超額收益呢?
答案是:有的能取得很好的收益,有的不行。
就目前來看國內的增強型指數(shù)基金,大部分可以取得不錯的超額收益。
以成立時間最長的華安MSCI中國A股,這個基金是2002年11月份成立的。從成立到2016年6月底,指數(shù)基準上漲了191%,但華安MSCI中國A股上漲了295%,基金凈值增長率比指數(shù)基準提高了103%。
但是并不是所有的增強型指數(shù)基金都能獲得增強收益。像追蹤中證100指數(shù)的中銀中證100(163808),自成立以來,沒有跑贏指數(shù)基準。
增強型指數(shù)基金是在原指數(shù)的基礎上實施一定的策略,而策略是有一定局限的,比如最近打新的收益肯定是不錯的,但換到另一個時段就不一定了。再有,增強型的手續(xù)費高,以博時裕富滬深300指數(shù)證券投資基金為例,其管理費0.98%,托管費0.2%,一年共計1.18%,而對應的瀘深300ETF管理費0.5%。托管費0.1%,一年共計0.6%,只有前者的一半,所以如果增強策略不生效或著效果一般,那么就有可能會跑輸標準指基。
下面我們看看增強型與普通型對比:
增強型指數(shù)基金與普通型對比
最后我們來談談開頭的問題“增強型指數(shù)基金一定好嗎?”
個人認為這個要看對什么樣的投資者,增強型投資基金的好壞要取決于你的投資方式。
1、你采用的是懶人投資法,買入持有周期長,中間操作少,那么增強型是一個不錯的選擇(有一個前提,挑選好品種,最好是歷史上表現(xiàn)優(yōu)異,證明其增強方法比較可靠的).
2、你是一個喜歡長投波段操作的人,那么標準型是很好的,因為場內交易操作方便,手續(xù)費便宜,而且可以抓分時點高低,場外交易只能以當天收盤價買賣,手續(xù)費高;別外標準指基跟蹤效果強,對于關鍵點位的操作好判斷。
總結:理論上增強型基金是能獲得超額收益的,但是選好標的很重要,如果你喜歡波段,也許場內的標準指數(shù)基金是更好的選擇。