財(cái)經(jīng)365訊,截至8月22日收盤,順豐控股終盤報(bào)收50.95元。對獲配的上述四家基金而言,其持股浮盈比例已達(dá)44.79%,共計(jì)浮盈17.33億元。8月21日晚間,順豐控股披露了公司重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況暨新增股份上市公告書。
早在2016年12月12日順豐控股收到證監(jiān)會批復(fù),核準(zhǔn)公司重大資產(chǎn)重組及向深圳明德控股發(fā)展有限公司等發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金。最終確定的發(fā)行價(jià)格為35.19元/股,募集配套資金凈額為78.22億元。
從公司當(dāng)晚披露的認(rèn)購情況來看,最終,包括泰達(dá)宏利、鵬華基金、財(cái)通基金、大成基金在內(nèi)的4家基金公司共計(jì)獲配10994.6005萬股,占比為48.36%。當(dāng)天,深圳一家基金公司人稱,獲配基金公司當(dāng)中,大多數(shù)是以專戶產(chǎn)品的形式參與認(rèn)購的。“實(shí)際上,自從監(jiān)管部門對并購重組再度定調(diào)之后,定增市場關(guān)注度已明顯回暖?!痹撊耸糠Q。
定增市場回溫
8月22日,財(cái)通基金一位內(nèi)部人士表示,近期,上市公司定增項(xiàng)目過會的數(shù)量環(huán)比增加,審批提速,向市場中釋放了積極信號。今年以來,定增市場有三個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。今年2月17日,證監(jiān)會發(fā)布經(jīng)修訂的《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》及相關(guān)監(jiān)管要求,從定價(jià)基準(zhǔn)日、發(fā)行股份比例、融資間隔、融資必要性等四個(gè)角度明確了再融資新規(guī)。新規(guī)之后,上市公司定向增發(fā)的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模都有所收斂,發(fā)行折價(jià)率也在不斷縮窄,這讓定向增發(fā)市場進(jìn)入“新常態(tài)”。
5月27日,證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》,這一減持新規(guī)被視為是自今年2月中旬的“再融資新政”后,定增市場遭受的第二次“重創(chuàng)”。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至今年7月底,定增融資規(guī)模7183億元,較去年同期的10025.9億元規(guī)模下降了28.36%;定增項(xiàng)目整體收益相對之前高位下滑約九成。私募參與定增的加權(quán)收益率也繼續(xù)下跌,目前僅有2%左右,而此前私募參與定增市場投資的收益率曾一度高達(dá)92%。
九鼎集團(tuán)副總經(jīng)理古志鵬認(rèn)為,主要是定價(jià)基準(zhǔn)日改變、定增規(guī)模的限制以及減持新規(guī)等政策變化,使得市場整體定增規(guī)模減少。同時(shí),二級市場投資也日趨理性,純粹吃價(jià)差、追熱點(diǎn)等現(xiàn)象減少。
等到8月15日,監(jiān)管風(fēng)向已發(fā)生了悄然變化。當(dāng)天,證監(jiān)會公開表態(tài),對于并購重組市場給予了“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)取得明顯成效”的評價(jià)。
對此,泰達(dá)宏利有關(guān)負(fù)責(zé)人也確認(rèn)稱,自今年5月以來,競價(jià)定增市場的折扣率開始恢復(fù)。“原因主要是去年大部分募集的定增產(chǎn)品已經(jīng)完成建倉,同時(shí)再融資新政及減持新規(guī)的出臺使部分資金處于觀望態(tài)度,兩者疊加導(dǎo)致資金供給減少?!?/span>
此外,資金供給的減少使定增投資機(jī)構(gòu)的選擇空間增大,市場逐步從賣方市場轉(zhuǎn)化為買方市場,一些基本面優(yōu)秀的上市公司定增開始出現(xiàn)折扣,體現(xiàn)出定增投資機(jī)構(gòu)在定增報(bào)價(jià)時(shí)相對理性。