私募行業(yè)的分化愈發(fā)明顯，強者恒強環(huán)境之下，弱者突圍并非易事。對部分私募而言，如何快速提高自己的知名度，讓更多人看到自己靚麗的投資業(yè)績，認可其投資能力，是擴大規(guī)模的路徑之一，而這個過程中，往往一不小心就踩了監(jiān)管紅線。
翻看一些私募基金的公眾號、官網(wǎng)，甚至朋友圈，介紹產(chǎn)業(yè)、宣傳業(yè)績的情況依然可見，而在監(jiān)管層過往處罰中，類似違規(guī)行為比比皆是。行業(yè)屢現(xiàn)推介違規(guī)，如何能夠在合法合規(guī)的情況下輸出品牌？記者拋磚引玉，歡迎廣大私募人士前來探討。
小心公眾號推介產(chǎn)品違規(guī)
最近，記者在某私募基金公眾號上看到該公司旗下一只私募基金即將開放的推送文章，點開來看，篇幅不大，寥寥數(shù)語邊將該產(chǎn)品的成立時間、累計凈值、年化收益介紹清楚了。該文章發(fā)布一天后點擊量不超100。但公眾號已然是面對“公眾”的，這種向不特定公眾介紹私募基金產(chǎn)業(yè)業(yè)績的行為已經(jīng)違反了相關規(guī)定，踩了監(jiān)管紅線。
這種公開宣傳在朋友圈并不鮮見。而就在上周證監(jiān)會通報的2017年私募基金專項檢查執(zhí)法情況中，被列為專項檢查對象的328家私募機構，有83家私募機構存在公開宣傳推介、承諾保本保收益、未按合同約定進行信息披露等問題，被證監(jiān)會采取可行政監(jiān)管措施。
翻看證監(jiān)會近一年來發(fā)布的行政處罰信息，因?qū)娡平楫a(chǎn)品的行為而被處罰的案例也比比皆是。而方式多為在官網(wǎng)、公眾號、撥打不特定客戶電話等推介私募基金產(chǎn)品。
如深圳證監(jiān)局9月8日的處罰顯示，新富資本在諸多違規(guī)事項中，其中一項就是對不特定對象推介私募基金，其做法是公司對員工電腦安裝“即時通訊”軟件，員工通過撥打不特定陌生客戶電話，推介公司發(fā)行的基金產(chǎn)品。
公司辯稱向不特定對象推介基金的行為是公司個別員工行為的理由并未被監(jiān)管層采納，最終數(shù)個違規(guī)行為之下，對公司給予3萬元處罰，公司相關主管人員給予1-3萬元不等的處罰。
廣東盈隆匯也曾因官網(wǎng)公開發(fā)布相關基金的產(chǎn)品認購流程、投資項目詳細介紹、產(chǎn)品說明等信息，向不特定對象宣傳推介私募基金產(chǎn)品，被證監(jiān)會處罰。
從去年的執(zhí)法情況看，通過網(wǎng)站想不特定公眾宣傳推介產(chǎn)品的青原投資、云系投資，向不特定對象公開宣傳推介產(chǎn)品、違規(guī)承諾收益的中融金城均被處罰。
那么，處罰的依據(jù)是什么呢？
按照監(jiān)管層的處罰文件顯示，處罰主要依據(jù)2014年頒發(fā)的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十四條，“私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介?！?/span>
如何合法合規(guī)的讓別人知道自己還不錯？
“第十四條”將各種宣傳途徑列舉的很詳細，那么問題來了，這里也不能說，那里也不能說，怎么能讓別人知道我還做的不錯？
合法合規(guī)的讓更多的人了解公司和產(chǎn)品，成為私募行業(yè)內(nèi)不少人的困惑。記者以為，相比冒險宣傳業(yè)績和產(chǎn)品，輸出投資理念、投資邏輯，做好投資者教育更值得探索。
事實上，個別私募踩紅線被處罰，更多是銷售人員銷售導向、業(yè)績壓力所致，公司尤其是合規(guī)部門來說，有著不可推卸的責任。為了規(guī)模，拿收益來當賣點，但從另一個角度來說，純粹因宣傳業(yè)績而來的投資者，也會很快因業(yè)績的波動離你而去。
但當私募從業(yè)者輸出自己的投資理念，通過讓投資者理解投資經(jīng)理的風格、投資邏輯來了解私募基金的品牌，若投資者因認可投資邏輯，或者投資者的投資偏好和投資經(jīng)理的風格相契合，業(yè)績波動對投資者來說影響更小，資金也會更為穩(wěn)定。
此外，通過官網(wǎng)或者公眾號做好投資者教育等內(nèi)容的輸出，提高投資者的投資認知和能力，從長期來看，也可以贏得投資者信任，利好市場健康發(fā)展。
法律法規(guī)和公司合規(guī)的角度，私募機構直接向不特定客戶推介產(chǎn)品或招徠業(yè)務違規(guī)，但尚有多個方法探索，如有私募人士表示，私募基金可以通過銷售渠道業(yè)績展示、路演交流等方式間接輸出品牌。
也有從業(yè)人員建議，通過組織內(nèi)部投資交流、參與評獎和公益活動等方式進行品牌推廣?？傊?，監(jiān)管紅線切莫觸碰。
