財經(jīng)365訊,此次全國股轉系統(tǒng)為掛牌私募機構設立了嚴格的自查整改時限,即在11月10日前完成自查整改報告的提交。如果相關私募機構未能在規(guī)定時間內(nèi)提交報告,或最終自查整改后不符合要求,全國股轉系統(tǒng)將處以強制摘牌的處理。
分析人士指出,此次整改的統(tǒng)計口徑以2016年年報為準,對距離達標要求較遠的企業(yè)而言,雖然跟投收益等未公開數(shù)據(jù)統(tǒng)存在一定的操作空間,但難度大。同時,此次通知規(guī)定,在基金業(yè)協(xié)會登記為證券類私募機構(私募證券投資基金管理人)的掛牌私募機構,不得通過股轉系統(tǒng)進行融資。這意味著,對于在基金業(yè)協(xié)會備案為證券類私募的機構,即使最終符合了整改要求,新三板也不能成為其融資渠道。整改期限短、融資受限,這些因素相互疊加,使得多家私募機構摘牌預期濃厚。
對于摘牌后對私募機構的影響,一位不愿具名的掛牌私募人士告訴中國證券報記者,掛牌后公司并沒有進行過實質(zhì)性融資,因此對公司業(yè)務層面影響較?。桓嗟膲毫χ饕獊碜灾行」蓶|,中小股東數(shù)量較多,如果摘牌,要提前做好中小股東的安撫以及利益保護。
上述人士同時表示,新三板明確了限制私募機構融資的態(tài)度,對于投資方式靈活的私募機構,擺脫公共公司身份后,商業(yè)私密性方面可以保持得更好。如果公司治理科學規(guī)范,同樣可以更好地發(fā)揮私募的競爭優(yōu)勢。
“掛牌私募機構數(shù)量不多,但影響力較大,屬于新三板一個重要板塊,因此加強監(jiān)管很有必要?!标P于此次私募整改的意義,東北證券(000686,股吧)研究總監(jiān)付立春認為,不少掛牌私募機構在前兩年融資金額較大,在新三板市場融資規(guī)模中占有很大比重。此次監(jiān)管細則比較嚴格,有利于市場規(guī)范,保護中小投資者的利益。同時,規(guī)則的指引性、操作性強。
聯(lián)訊證券研究院新三板研究組組長彭海認為,此次對私募機構的要求標準嚴格,意味著對掛牌機構的規(guī)模和資質(zhì)提高了門檻,部分新三板私募機構大概率存在摘牌風險;同時,進一步明確限制類金融機構通過新三板融資,在大方向上直指。
申萬宏源(000166,股吧)證券指出,此次細化了掛牌金融類企業(yè)的披露要求,同時對不滿足整改要求的金融類企業(yè)嚴格摘牌,體現(xiàn)了股轉系統(tǒng)嚴格監(jiān)管態(tài)度。服務實體經(jīng)濟、加強監(jiān)管防范風險,將成為資本市場的主旋律。
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