不僅如此,記者梳理上市公司2017年三季報發(fā)現,百億私募現身前十大流通股的股票尤其是部分“重點”股票也具備市盈率不高的特點,并且多以主板、中小板為主,創(chuàng)業(yè)板的股票占比則相對很少。
數據顯示,前十大流通股東中出現百億級私募的股票共有97只,創(chuàng)業(yè)板股票占比最少。其中主板股票44只,占比45.36%;中小板股票46只,占比47.42%;創(chuàng)業(yè)板股票僅7只,占比7.22%。從流通市值看,以最新收盤價計算,流通市值小于50億元的股票共有39只,流通市值介于50億元和100億元之間的股票共有22只,流通市值超過100億元的股票共有36只。其中新宏泰、國機通用、坤彩科技、山鼎設計流通市值均不足15億元。持股數量上,淡水泉投資最多,為16只。
在百億級私募持股進入前十大流通股東的97只股票中,市盈率(TTM)低于50的股票共有65只,占比67.01%,其中中泰化學、人福醫(yī)藥、華錦股份市盈率最低,均不足10倍。市盈率超過50的股票共有27只,占比27.84%。僅有英飛拓、眾合科技、華塑控股、國美通訊、東軟集團5只股票的市盈率為負。剔除虧損企業(yè),則92只股票的平均市盈率為119.46,若繼續(xù)剔除市盈率最大和最小的2只股票,剩余90只股票的平均市盈率為52.11??紤]到97只股票中,創(chuàng)業(yè)板股票僅有7只,而目前創(chuàng)業(yè)板整體估值尚在50倍以下,這些股票的整體估值并不低。
但值得注意的是,若結合私募的持股市值看,在私募持有股票市值最多的“重點”公司中,相關股票的市盈率并不高。在私募持有市值超過5億元的16只股票中,平均市盈率僅34.08,其中不乏比亞迪、歌爾股份、中泰化學、天士力等大盤白馬股。其中,比亞迪、榮盛發(fā)展、三聚環(huán)保、桐昆股份的私募持有市值最高,均超10億元,同時這4只股票的流通市值也都超過300億元。
價值投資風盛行
業(yè)內人士認為,過去那種“炒殼+資產注入”舉牌模式的轉變,將在市場風格、私募管理人、被舉牌公司三個方面產生影響。
“百億私募的行為是市場風向標。2017年以來他們在二級市場的投資,無論是否觸發(fā)舉牌線,都在引領價值投資的回歸,使市場更趨穩(wěn)定且偏藍籌風格?!鄙鲜龅谌窖芯靠偙O(jiān)表示?!巴瑫r,2016年之前的那種‘炒殼+資產注入’的舉牌模式目前難以奏效,也會使更多的資金將注意力轉移到真正有業(yè)績支撐和盈利預期的白馬股上?!?br/> 上述私募研究員表示,對于私募基金管理人而言,選擇白馬股而非主營業(yè)務不明晰的中小創(chuàng),一方面可以分享公司未來成長的潛在價值和公司股價的上漲空間;另一方面,也可以盡量避免政策監(jiān)管的風險,并且在現行市場風格下,避免極端投資事件的發(fā)生。另外,部分私募還會在過程中引入產業(yè)資本,增強自身的話語權。
對于被舉牌公司來說,引入“非炒一波走路”的長錢,能夠利用資金幫助公司擴大生產,發(fā)展主營業(yè)務,加強競爭力,尤其是通過私募基金引入產業(yè)資本的加持,更能利用其上下游產業(yè)鏈的資源,幫助自身增強核心競爭力以及抵御市場風險的能力,未來發(fā)展前景值得期待。獲取更多財經資訊,請隨時關注財經365網站。