上周五,中鐵信托披露公司2016年年度報(bào)告,系率先披露2016年年報(bào)的非上市信托公司“前五名”之一。報(bào)告顯示,中鐵信托2016年度管理信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3042.05億元,較2015年底的1946.17億元增長56.31%。而據(jù)信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2016年度全行業(yè)信托資產(chǎn)自2015年底的163036.2億元增至2016年底的202186.07億元,增幅為24.01%,中鐵信托2016年度信托資產(chǎn)規(guī)模增長幅度超行業(yè)整體規(guī)模增長一倍有余。
此外,作為持股寶盈基金75%的控股股東,中鐵信托2016年度從寶盈基金獲得的投資收益高達(dá)1.8億元。而中鐵信托2015年自寶盈基金獲得的投資收益為4734萬元,2014年為641萬元。也即,2016年度寶盈基金貢獻(xiàn)的股權(quán)投資收益為2015年的3.8倍,2014年的28倍。
信托資產(chǎn)規(guī)模大幅增長
集合信托增長翻番
年報(bào)顯示,中鐵信托2016年度管理信托資產(chǎn)規(guī)模為3042.05億元,同比增長56.31%。中鐵信托的信托資產(chǎn)主要投向?yàn)榘l(fā)放貸款及可供出售及持有至到期投資,占比分別為33.56%和43.83%;在信托資產(chǎn)分布方面,中鐵信托管理的信托資產(chǎn)主要投向?yàn)楣ど唐髽I(yè),占比60.24%,而基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、證券市場、金融機(jī)構(gòu)等投向均低于10%。
在中鐵信托3042.05億元的信托資產(chǎn)中,集合信托較上年實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模增長。2016年度,中鐵信托管理的集合信托資產(chǎn)為1372.54億元,同比增長121.56%,實(shí)現(xiàn)增長規(guī)模翻番;單一信托資產(chǎn)為1320.12億元,同比增長21.02%;財(cái)產(chǎn)權(quán)信托資產(chǎn)為349.39億元,同比增長48.17%。此外,中鐵信托2016年度主動管理型信托資產(chǎn)較2015年有所下降,從去年年初的563.48億元降至465.25億元,降幅達(dá)17.43%;被動管理型信托業(yè)務(wù)則大幅增長86.36%,自去年年初的1382.69億元增至2576.81億元。
2016年,中鐵信托已清算結(jié)束的信托項(xiàng)目為250個,其中集合類信托項(xiàng)目140個,年化收益率達(dá)8.82%;單一類信托項(xiàng)目102個,年化收益率為7.63%;財(cái)產(chǎn)管理類項(xiàng)目8個,年化收益率為4.67%。已清算結(jié)束的主動管理型信托項(xiàng)目共有116個,合計(jì)金額為250.21億元,各類項(xiàng)目年化收益率均在8%以上。被動管理型信托項(xiàng)目為134個,全部為事務(wù)管理類項(xiàng)目,合計(jì)金額為515.37億元,年化收益率為7.38%。
從新增項(xiàng)目上看,2016年中鐵信托共計(jì)新增268個項(xiàng)目,新增金額合計(jì)2411.64億元,其中新增主動管理型項(xiàng)目81個,合計(jì)金額306.77億元;被動管理型項(xiàng)目187個,合計(jì)金額2104.86億元。
在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,中鐵信托表示,報(bào)告期內(nèi),公司信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)合計(jì)為23.06億元,其中正常類為22.43億元,關(guān)注類為0.64億元。公司自營不良資產(chǎn)的期初數(shù)和期末數(shù)均為0萬元,信托資產(chǎn)亦無不良資產(chǎn)。
而關(guān)于公司的未決訴訟方面,中鐵信托雖在“公司的重大未決訴訟事項(xiàng)”處表示公司2016年度“無”重大未決訴訟事項(xiàng),但卻在“或有事項(xiàng)說明”部分表示,對于中鐵信托作為被告的未決訴訟,目前正在按照司法程序進(jìn)行處置。對于中鐵信托作為原告方的未決訴訟,公司已根據(jù)實(shí)際情況對相關(guān)貸款計(jì)提損失準(zhǔn)備,并表示“未決訴訟不會對公司產(chǎn)生進(jìn)一步的重大財(cái)務(wù)影響”?!蹲C券日報(bào)》記者根據(jù)法院公開信息不完全統(tǒng)計(jì),2016年度涉及中鐵信托的法院民事判決書、執(zhí)行裁定書、執(zhí)行異議裁定書等法律文書多達(dá)28篇。
寶盈基金貢獻(xiàn)1.8億元收益
中鐵信托打造“小金控平臺”
據(jù)年報(bào)顯示,2016年度,中鐵信托的公司自營收入合計(jì)為29.04億元,主要以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主,總金額為20.89億元,占比71.93%;投資收益為2.02億元,占比6.96%。其中,投資收益主要來源為公司持有寶盈基金75%股份的長期股權(quán)投資收益,為1.8億元。
2013年,中鐵信托取得成都工投持有的寶盈基金26%股權(quán)。在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前,中鐵信托持有寶盈基金49%的股份。轉(zhuǎn)讓后,中鐵信托持有寶盈基金75%股份,實(shí)現(xiàn)絕對控股。2014年,中鐵信托自寶盈基金獲得的投資收益為641萬元,2015年則迅速增長為4734萬元。而2016年,寶盈基金為中鐵信托貢獻(xiàn)了1.8億元的股權(quán)收益,分別為2015年的3.8倍,2014年的28倍。東方財(cái)富(11.00 +1.85%,買入)choice數(shù)據(jù)顯示,目前寶盈基金旗下共有26只基金,資產(chǎn)排名在115家基金公司中列第58位。
而從2016年度持有的長期股權(quán)投資情況看,中鐵信托亦朝著打造“小金控平臺”的方向不斷邁進(jìn)。除了此前持有的中鐵金控融資租賃有限公司25%股權(quán)、上海中盛達(dá)資管公司30%股權(quán)、寶盈基金75%股權(quán)、富滇銀行1.05%股權(quán)外,2016年度中鐵信托還獲得了華西證券4.67%的股權(quán)。目前,華西證券為中鐵信托投資入股金額最高的公司。
業(yè)內(nèi)人士表示,打造小金控集團(tuán)可以豐富信托公司的產(chǎn)品內(nèi)容,在各方面形成協(xié)同效應(yīng),這也是信托公司未來的發(fā)展方向之一。中鐵信托亦在此次年報(bào)中表示,公司戰(zhàn)略規(guī)劃為“把中鐵信托建設(shè)成為沿信托業(yè)價值鏈縱向一體化發(fā)展,具有以城市功能產(chǎn)業(yè)為核心,貫通上中下游產(chǎn)業(yè)閉環(huán)運(yùn)行的投行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特色的、行業(yè)一流的現(xiàn)代綜合金融服務(wù)企業(yè)”。
布局美股領(lǐng)先企業(yè)
易方達(dá)發(fā)行納指100指數(shù)基金
近期美國經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)向好。2017年一季度的數(shù)據(jù)顯示,納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)以及道瓊斯指數(shù)的累計(jì)漲幅分別達(dá)到9.8%、5.5%和4.6%,其中納斯達(dá)克指數(shù)漲幅領(lǐng)先。為滿足境內(nèi)投資者海外資產(chǎn)配置的需求,易方達(dá)基金將于近日發(fā)行納斯達(dá)克100指數(shù)基金(QDII-LOF),投資者可在國內(nèi)以美元或人民幣購買。其中,美元份額(基金代碼:003722)將于4月24日起發(fā)行,人民幣份額(基金代碼:161130)將于5月2日起發(fā)行,該基金將跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)。
納斯達(dá)克100指數(shù)于1985年1月31日設(shè)立,現(xiàn)已成為反映美國股票市場走勢的三大指數(shù)之一。該指數(shù)選取的是在納斯達(dá)克交易所上市的、市值最大的100只美國國內(nèi)及國際非金融行業(yè)股票構(gòu)成,代表了包括計(jì)算機(jī)硬件與軟件、電信、零售、生物科技在內(nèi)的主要產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)。目前,與美股另外兩大指數(shù)道瓊斯和標(biāo)普500相比,納斯達(dá)克100指數(shù)不僅以回報(bào)高、波動率低且投資效率高著名,而且包含了全球市值大、流動性好的國際非金融類機(jī)構(gòu)。
該指數(shù)成份股涵蓋了全球市值較大的五家公司,依次為(數(shù)據(jù)截止2016年底,以美元計(jì)價)蘋果(5820億美元)、谷歌母公司Alphabet(5560億美元)、微軟(4520億美元)、亞馬遜(3640億美元)、Facebook(3590億美元),還包括了英特爾、特斯拉、AMGEn、卡夫食品等在內(nèi)全球頂尖的科技、汽車、生物制藥、食品公司,以及百度、網(wǎng)易、京東等中概股。目前,該指數(shù)成份股市值約為7.2萬億美元。
受全球科技革命和消費(fèi)升級的推動,信息技術(shù)、可選消費(fèi)(電商及高科技消費(fèi)品)、生物醫(yī)藥行業(yè)迅速發(fā)展,成長為納斯達(dá)克100指數(shù)的三大權(quán)重行業(yè),占比分別為53.91%、24.57%、10.94%。據(jù)納斯達(dá)克官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,該指數(shù)過去十年復(fù)合盈利增長率在15%左右。自發(fā)布三十余年以來,該指數(shù)較初始點(diǎn)位漲幅累計(jì)達(dá)到4200%,漲幅均高于同期道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)。
值得注意的是,易方達(dá)納斯達(dá)克100指數(shù)基金提供人民幣和美元雙幣種交易模式,為投資者提供交易便利。該基金成立后,人民幣份額擬于深交所上市交易,上市后將支持二級市場T+0交易,資金周轉(zhuǎn)率更高。
易方達(dá)基金有豐富的海外指數(shù)基金管理經(jīng)驗(yàn)和領(lǐng)先的海外基金資產(chǎn)規(guī)模。2016年11月份相繼推出易方達(dá)標(biāo)普500指數(shù)基金(161127)、易方達(dá)標(biāo)普生物科技(161127)和易方達(dá)標(biāo)普科技指數(shù)基金(161128)。Wind數(shù)據(jù)顯示,2016年底易方達(dá)旗下海外基金規(guī)模為126.45億元(剔除聯(lián)接基金重復(fù)計(jì)算部分),行業(yè)排名前列。