對(duì)于信托公司而言，股權(quán)投資一直是監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)的業(yè)務(wù)方向。借助研究信托專業(yè)子公司相關(guān)管理辦法的契機(jī)，統(tǒng)籌考慮，做到有規(guī)可循、科學(xué)穩(wěn)妥，并給合理的需求適時(shí)提供窗口?？蛇M(jìn)一步促進(jìn)信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。
近年來(lái)，在行業(yè)轉(zhuǎn)型、大資管競(jìng)爭(zhēng)等多重因素影響下，專業(yè)子公司發(fā)展模式頗受一些信托公司青睞，伴隨著相關(guān)監(jiān)管框架的完善，信托專業(yè)子公司將迎來(lái)更好的發(fā)展。
所謂信托專業(yè)子公司，是指信托公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，通過(guò)采取控股或者參股方式設(shè)立的，從事特定領(lǐng)域信托相關(guān)業(yè)務(wù)或?yàn)樾磐泄咎峁┨囟ǚ?wù)的專業(yè)化子公司。目前，信托專業(yè)子公司主要分為四類，即PE子公司、基金子公司、國(guó)際業(yè)務(wù)子公司、財(cái)富管理子公司。
“銀監(jiān)會(huì)高度關(guān)注信托專業(yè)子公司的規(guī)范和管理”，近日，權(quán)威人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者獨(dú)家透露，目前監(jiān)管部門正緊鑼密鼓調(diào)研和探討，盡快完善信托專業(yè)子公司的監(jiān)管框架。該人士進(jìn)一步表示：“到底是出臺(tái)一個(gè)大的《信托專業(yè)子公司管理辦法》，還是針對(duì)單個(gè)的專業(yè)子公司推出管理辦法并成熟一個(gè)推一個(gè)，這兩種模式都在備選方案中，需要進(jìn)一步研究及征求有關(guān)部門意見?！?/p>
盡管具體方案尚在制定之中，但這意味著，信托專業(yè)子公司監(jiān)管政策的空缺將被補(bǔ)齊。業(yè)內(nèi)研究人士表示，2014年4月發(fā)布的《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》明確支持符合條件的信托公司設(shè)立直接投資子公司;監(jiān)管部門人士在2014年信托年會(huì)上明確鼓勵(lì)信托公司在業(yè)務(wù)細(xì)分領(lǐng)域設(shè)立全資專業(yè)子公司做專做精。不過(guò)，目前仍缺乏針對(duì)信托子公司的具體政策，特別是對(duì)于境內(nèi)子公司的設(shè)立、監(jiān)管、運(yùn)作的具體規(guī)定。前述研究人士表示，此前由于管理政策缺位，致使信托子公司設(shè)立工作遲滯，在一定程度使信托公司失去了競(jìng)爭(zhēng)的公平性。
包括中信信托、平安信托、中融信托在內(nèi)的多家信托公司早已布局專業(yè)子公司，成效顯著。以中融信托為例，2011年，其全資PE子公司“中融鼎新”獲批成立，2014年“中融鼎新”增資至10億元，目前“中融鼎新”又投資設(shè)立了以資產(chǎn)管理、國(guó)際業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融三大類業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)橹鞯氖嗉覍I(yè)子公司。這讓后來(lái)者躍躍欲試，卻又羨慕不已。
以PE子公司為例。一方面，自2009年作為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的配套政策，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了十幾家信托公司設(shè)立PE子公司之后，就再鮮有新的信托PE子公司獲批;另一方面，目前一些信托公司頗為關(guān)注PE子公司。