家族信托正在起步階段，大型信托公司先試先行，隨著財(cái)富傳承的理念被廣泛認(rèn)知，這塊業(yè)務(wù)的規(guī)模不可小覷。未來會(huì)探索將更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品納入信托框架。
近日這個(gè)保險(xiǎn)金信托在市場上很是活躍，吸引了一大波投資者的關(guān)注。尤其是這兩天以來，這個(gè)保險(xiǎn)金信托的優(yōu)勢更是逐步凸顯，讓人愛不釋手。
有數(shù)據(jù)顯示，中國高凈值人群正以每年接近GDP增速兩倍的增長率在成長。很多企業(yè)主和家庭開始從“創(chuàng)富”階段過渡到“守富”及“傳富”階段。
他們中有超過60%具有企業(yè)主背景，這些創(chuàng)富人群絕大多數(shù)已超過50歲。企業(yè)的接班人問題、創(chuàng)富一代自身的身體和婚姻狀況對企業(yè)未來走向的影響、財(cái)富的保值增值與分配;二代的婚姻風(fēng)險(xiǎn)、人身意外風(fēng)險(xiǎn)乃至接班、轉(zhuǎn)型與發(fā)展問題;更遠(yuǎn)到三代的身心健康、教育、家族精神傳承等。如何穩(wěn)妥有效地“傳富”，正成為其焦慮的并迫切需要找出答案的問題。
剩下超過三分之一的高凈值人群中則有一半是“金領(lǐng)”，雖然他們的收入來源與家庭/家族結(jié)構(gòu)相對簡單很多，但這些人很多有境外學(xué)習(xí)或工作背景，乃至擁有境外居民身份，對于投資與稅收問題越來越敏感，從一個(gè)長遠(yuǎn)的眼光，無論出自資產(chǎn)有序傳承、子女育成、贍養(yǎng)長輩、養(yǎng)老保障、消費(fèi)規(guī)劃等角度，這群人也正積極尋求財(cái)富的有效節(jié)稅與合理分配的解決方案。
家族財(cái)富的管理與傳承，往往是線條豐富、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、極具個(gè)體化的解決方案。在這些方案之中，必定出現(xiàn)的部分是保險(xiǎn)規(guī)劃乃至保險(xiǎn)金信托的安排。中國市場的保險(xiǎn)金信托是隨著家族信托的興起而產(chǎn)生的。
保險(xiǎn)金信托成為很多中國高凈值客戶試水建立完整家族信托的“敲門磚”，不是沒有原因的。
首先，保險(xiǎn)+信托，比較簡單又有效地解決了“三權(quán)分立”問題。家族資產(chǎn)的所有權(quán)本來就是似是而非的，創(chuàng)富一代與兄弟姐妹乃至父母間的資產(chǎn)本身是很難分割的，這種模糊的心理和情感認(rèn)定，很難經(jīng)受住時(shí)間和家族不斷擴(kuò)大的挑戰(zhàn);在管理權(quán)方面，不僅涉及家族的資產(chǎn)由誰打理的問題，也涉及要傳承的資產(chǎn)是否與負(fù)債分割，不僅在意愿分配的時(shí)候存在，且在實(shí)施的時(shí)候還有與當(dāng)初期望同等的價(jià)值。所以，部分指定的資產(chǎn)由專業(yè)的第三方打理，不失為一個(gè)穩(wěn)妥的方式。而保險(xiǎn)+信托的方式，也體現(xiàn)了在相當(dāng)長的時(shí)間(即國內(nèi)家族信托與資產(chǎn)管理尚未達(dá)到國際水準(zhǔn)的較長階段)，事實(shí)上由獨(dú)立的兩家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行履約承諾與互相“監(jiān)管”的事實(shí)。在受益權(quán)方面，保險(xiǎn)金信托更體現(xiàn)了其直接、長期、明確，并且不受繼承權(quán)公證拖累的有效性。
其次，保險(xiǎn)金信托本身的私密性和便捷性，令身故保險(xiǎn)金或生存金的安排能更貼近投保人的意愿，并無需提前(保險(xiǎn)理賠未發(fā)生之前、信托資產(chǎn)未分配之前)公布或公證，其安排的更改也相對更私密與高效。近年來隨著一些著名遺產(chǎn)糾紛官司被八卦新聞傳播，國人們也逐漸清楚地認(rèn)識(shí)到遺囑公證是不等于繼承權(quán)公證的，所以復(fù)雜關(guān)系下僅憑遺囑就順利傳富或分配遺產(chǎn)的情況很少見。而基于《信托法》保護(hù)的保險(xiǎn)金信托，則避免了繼承權(quán)公證的繁雜手續(xù)乃至遺產(chǎn)披露的手續(xù)。這種安排更適合對家族信托有概念無實(shí)踐的高凈值人群。
第三，保險(xiǎn)金信托的“門檻”通常要低于家族信托，同時(shí)具備高杠桿性。相比較動(dòng)輒幾千萬元現(xiàn)金外加一定手續(xù)費(fèi)的家族信托，保險(xiǎn)金信托通常折合年保費(fèi)甚至不足百萬元就可設(shè)立，通過每年不斷地投入而增長，同時(shí)，一些終身壽險(xiǎn)或定期壽險(xiǎn)也達(dá)到了數(shù)倍乃至數(shù)十倍的保障杠桿。
最后，雖然保險(xiǎn)金信托的資產(chǎn)是非常簡單的(僅涉及與保險(xiǎn)給付有關(guān)的現(xiàn)金資產(chǎn)，不涉及任何股權(quán)、房產(chǎn)、收藏等復(fù)雜的家庭或企業(yè)資產(chǎn))，但其分配與傳承的原則和思考路徑與家族信托并無二致。都涉及到分配給誰、何時(shí)分配、分配條件與金額等。通過這種長期規(guī)劃與指定受益人，解決了很多現(xiàn)實(shí)中面臨的問題。