與其他金融機構(gòu)經(jīng)營虧損不同,信托業(yè)經(jīng)過數(shù)次洗禮,現(xiàn)存68家公司基本每年都能實現(xiàn)盈利,只是數(shù)額大小各有差異。
但在行業(yè)轉(zhuǎn)型重壓之下,公司競爭間的馬太效應十分明顯,排名前4的信托總收入超過了排名靠后33家公司的營業(yè)內(nèi)外收入總和,而反觀賺錢總榜后十,去年的總收入只有約37億元,凈利潤墊底后十家公司只有不足13億的利潤。面對發(fā)展困境,他們走得艱難,或受制于風險業(yè)務處理,或困頓于尚未轉(zhuǎn)型,當然也有正全力突破的公司。
華宸、浙金、吉林營收墊底
營業(yè)收入墊底的三家信托公司是地處內(nèi)蒙古的華宸信托、地處浙江的浙金信托和位于吉林的吉林信托。
正所謂風險與收益并行,如果被風險絆住了腳,也會影響創(chuàng)收。
與之相似的,在2016年7家不良率超過10%的信托公司中,華宸信托、浙金信托、吉林信托也是期末不良率最高的三家公司,分別為31.35%、26.19%和22.87%。
財報顯示,2016年華宸信托僅實現(xiàn)營業(yè)收入9390萬元,同比下降56%,也是68家信托公司中唯一營收沒有上億元規(guī)模的公司,除了營業(yè)收入行業(yè)排名倒數(shù)第一,華宸信托去年的凈利潤排名末流,為3687萬元,同比下降22%。
雖然本次是排名下降兩個位次墊底,但從歷史數(shù)據(jù)看,華宸信托過去7年磨難重重,不僅業(yè)績經(jīng)歷過山車、資管子公司風控失去控制,股東頻繁變動,公司的業(yè)務也沒有很好的發(fā)展環(huán)境。
據(jù)記者了解,此前為確保風險項目不會對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)性影響,華宸信托曾計提了充足的減值準備以覆蓋可預期的全部風險,而從年報看,2016年華宸信托仍在為資產(chǎn)減值風險做大量的處理。不良資產(chǎn)中損失類從年初的300萬元增至年末的5971萬元,部分資產(chǎn)減值準備也在不斷地新增計提和轉(zhuǎn)銷。
對此業(yè)內(nèi)認為,根據(jù)華宸信托目前的情況,可能不再注重規(guī)模和增資,更加注重把控資產(chǎn)質(zhì)量風險和收益。
而因排行老末被業(yè)內(nèi)評價“存在感頗低”的浙金信托,去年多次在公眾視野亮相都伴隨著“業(yè)績下滑”、“歷史項目糾紛”、“股東擬轉(zhuǎn)讓”等話題,直到去年底跟隨大股東浙江東方重組上市,曲線登陸資本市場。上市后的浙金信托曾傳出將增資至14.5億的消息,從官網(wǎng)來看,今年3月底浙金信托才剛剛完成股權(quán)變更。
華澳、新華謀變突破
在后10名中,《投資者報》研究發(fā)現(xiàn):近兩年一直在梳理股東結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理的華澳信托雖然于日前剛完成增資至25億元,但這一系列股權(quán)重組工作仍耽誤了同期業(yè)務的發(fā)展。
2016年華澳信托營業(yè)收入3.9億元、凈利潤6901萬元、信托業(yè)務收入僅3億元、固有業(yè)務收入7630萬元,但多項指標排名仍靠后。
對此,華澳信托方面表示,隨著公司股權(quán)重組、增資的到位和組建新的管理層團隊,目前正在積極探索轉(zhuǎn)型的方向。
“這幾年公司依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營,保持了良好有序的經(jīng)營和發(fā)展態(tài)勢。”華澳信托相關(guān)負責人向《投資者報》記者介紹過去一段時間公司主要在做三方面的工作:一是經(jīng)監(jiān)管部門批準,完成公司股權(quán)重組后,今年3月剛剛完成增資至25億元,為業(yè)務發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。二是研究制訂公司2017~2021年五年發(fā)展規(guī)劃,明確公司發(fā)展方向和前進目標,統(tǒng)一公司上下思路。三是加強與同業(yè)金融機構(gòu)的廣泛合作,建立戰(zhàn)略協(xié)作。同時明確業(yè)務方向和展業(yè)重點,實現(xiàn)公司業(yè)務收入和管理規(guī)模在2016年下半年穩(wěn)步回升,2017年上半年保持上升的勢頭。
“2015年公司增資擴股42億元,大大提升了風險抵御能力,截至2016年12月末,信用風險資產(chǎn)不良率由2015年底的14.66%降至9.33%;同時新業(yè)務同比大幅增長,尤其是QDII業(yè)務發(fā)展迅速。”新華信托相關(guān)負責人如此表示。
在收入利潤比上,新華信托比較特殊,2016年營收和業(yè)務量較去年窄幅下滑,但凈利潤逆勢增長,較2015年增幅近90%。
據(jù)了解,2016年新華信托積極拓展對外業(yè)務渠道,深入與各銀行等主要金融機構(gòu)的合作,新業(yè)務量較2015年增長5.5倍,而在自有領(lǐng)域,公司充分運用在金融領(lǐng)域的資源優(yōu)勢和人才優(yōu)勢,積極參與如定增、二級等資本市場業(yè)務,也打開了利潤增長空間。從數(shù)據(jù)來看,2016年新華信托營業(yè)收入、信托業(yè)務收入、自有業(yè)務收入分別為8.7億元、6億元和2.8億元。
對于2016年凈利潤指標大幅提升,但行業(yè)排名靠后,新華信托相關(guān)人士表示,“一是加大了對不良資產(chǎn)的處置力度,公司集中力量解決了幾個一直懸而未決的風險項目,損失在2016年充分體現(xiàn);二是本著充分為廣大投資者負責的態(tài)度,公司堅持充分足額計提撥備,預防風險的發(fā)生。雖然上述原因在很大程度上影響了公司本年的利潤,但是能讓公司輕裝上陣并提升公司抗風險的能力,在未來的時間里集中力量進行新業(yè)務的拓展,為2017年的業(yè)務發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。”面對市場的質(zhì)疑,新華信托正面回應了《投資者報》記者的采訪。事實上,在第三方機構(gòu)用益信托剛發(fā)布的2016年68家信托公司抗風險能力排名中,根據(jù)凈資本、風險覆蓋率、固有資產(chǎn)不良率等指標綜合得分評判,新華信托的抗風險能力排名行業(yè)第4位。
信托轉(zhuǎn)型的困難在這些“小蘿卜頭”類的信托公司中同樣存在,如何“破繭成蝶”,有人說是打通資金來源,有人說是跨越歷史包袱,有人說是找到新出口。毋庸置疑,金融機構(gòu)里的每個個體投資在尋找將公司業(yè)務發(fā)展與大資管行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展相適應的最佳方案,投資是長期的事,不論是除舊還是迎新,這一切也都需要時間。