2017中國(guó)信托業(yè)峰會(huì)暨第十屆“誠(chéng)信托”頒獎(jiǎng)5月23日在上海舉行。中誠(chéng)信托有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)牛成立在峰會(huì)上表示:“上證報(bào)舉辦的峰會(huì)主題是‘回歸與重構(gòu),信托業(yè)可持續(xù)發(fā)展之路’,這個(gè)選題很好,與去年年底信托業(yè)年會(huì)的主題相呼應(yīng)。近兩年,‘回歸本源’已經(jīng)成為信托業(yè)非常重要的關(guān)鍵詞之一,與信托業(yè)可持續(xù)發(fā)展密切相關(guān),在業(yè)內(nèi)也引起了廣泛熱議?!痹诜鍟?huì)上,牛成立從多個(gè)維度解讀了信托業(yè)“回歸本源”的路徑。
監(jiān)管引導(dǎo)行業(yè)“回歸本源”
中國(guó)信托業(yè)峰會(huì)見(jiàn)證了行業(yè)十年跨越式的轉(zhuǎn)型發(fā)展。2016年,信托業(yè)步入“20萬(wàn)億”俱樂(lè)部,穩(wěn)居金融體系中資產(chǎn)規(guī)模第二把交椅。在成績(jī)的背后,更多的是業(yè)內(nèi)對(duì)未來(lái)的思考。眾所周知,信托行業(yè)的難點(diǎn)就在于如何在不動(dòng)搖“信托”本質(zhì)的前提下,辦出中國(guó)特色。
作為信托業(yè)資深人士,牛成立對(duì)信托行業(yè)的中國(guó)特色有著獨(dú)到的理解。用他的話來(lái)講,金融機(jī)構(gòu)一定要立足辦成百年老店。中國(guó)信托業(yè)可持續(xù)發(fā)展應(yīng)立足于踏踏實(shí)實(shí)干好信托業(yè)務(wù)這個(gè)老本行,心無(wú)旁騖地用自己的誠(chéng)信、專業(yè)、盡職、高效贏得客戶信任,滿足高凈值客戶的專業(yè)理財(cái)需求。
牛成立在演講中進(jìn)一步指出,信托法起草之初,行業(yè)就結(jié)合了我國(guó)實(shí)際情況,采用財(cái)產(chǎn)權(quán)的提法,在之后的業(yè)務(wù)開(kāi)展中,行業(yè)因此受益良多。這就是中國(guó)特色在行業(yè)中最直觀的體現(xiàn)。
在引導(dǎo)行業(yè)回歸本源的過(guò)程中監(jiān)管導(dǎo)向扮演了重要角色?,F(xiàn)在整個(gè)監(jiān)管導(dǎo)向很明確地在引導(dǎo)信托業(yè)“回歸本源”,這也是業(yè)界一直以來(lái)認(rèn)真思考的重要問(wèn)題。今年以來(lái),防范金融風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)各個(gè)金融行業(yè)回歸本源,已經(jīng)成為監(jiān)管部門的重要責(zé)任。
“大家已經(jīng)感受到最近出臺(tái)了一系列措施,大多數(shù)在重申和強(qiáng)調(diào)過(guò)去的一些監(jiān)管政策和規(guī)定,主要指向‘表外’,特別是理財(cái)機(jī)構(gòu);通道這一塊下一步可能會(huì)有比較大的規(guī)范動(dòng)作,還有理財(cái)資金的穿透、資金池這些問(wèn)題。從這個(gè)角度來(lái)講,只有真正意義上的回歸本源,信托公司才能走出中國(guó)特色之路,走上可持續(xù)發(fā)展之路?!迸3闪⒅赋觥?/p>
行業(yè)尋找創(chuàng)新方向
在加強(qiáng)行業(yè)規(guī)范的同時(shí),信托行業(yè)同樣亟須創(chuàng)新。
牛成立指出,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng),企業(yè)和個(gè)人財(cái)富迅速增加,對(duì)于不同類型資產(chǎn)配置和財(cái)富傳承的需求日益旺盛,信托業(yè)也迎來(lái)重大機(jī)遇。然而,目前傳統(tǒng)的融資類信托碰到一些壁壘,業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間有限,而且越來(lái)越受到嚴(yán)格的監(jiān)管和政策制約。在此背景下,信托公司尋找新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的愿望就更加迫切。
“我曾在不同的場(chǎng)合多次提過(guò),信托公司如果在債券市場(chǎng)上和銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì);在資本市場(chǎng)和券商或公募基金競(jìng)爭(zhēng),也沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。我們信托公司的優(yōu)勢(shì)在哪里呢?就是在架構(gòu)上。所以我覺(jué)得我們可以去嘗試這方面的創(chuàng)新,當(dāng)然在監(jiān)管上也需要相應(yīng)的配合?!?/p>
對(duì)于業(yè)務(wù)創(chuàng)新,牛成立提出了具有前瞻性的觀點(diǎn):在“股權(quán)+債券”模式下,信托行業(yè)具備優(yōu)勢(shì)。信托公司可以在保持傳統(tǒng)債券融資模式基礎(chǔ)上,探索由傳統(tǒng)貸款向夾層金融、基金化模式轉(zhuǎn)變。除了在交易結(jié)構(gòu)上要推陳出新,在交易標(biāo)的上也要根據(jù)各家的稟賦擴(kuò)展到更多行業(yè)。目前,一些信托公司已經(jīng)作出了嘗試,從房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施以及傳統(tǒng)行業(yè),開(kāi)始向新能源綠色環(huán)保、醫(yī)療衛(wèi)生教育養(yǎng)老、旅游文化體育消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)+與科技等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型,且創(chuàng)新呈上升趨勢(shì)。
在新一輪的行業(yè)洗牌下,對(duì)于沒(méi)有規(guī)范化經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)整頓的過(guò)程可能產(chǎn)生陣痛;而對(duì)于在規(guī)范和創(chuàng)新方面始終走在前列的公司,這一系列的“洗牌”反而是利好。對(duì)行業(yè)未來(lái)前景,牛成立抱有較樂(lè)觀的看法:“我們要有自信,即便是在‘泛信托’化資管格局下,在信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用方式、資本實(shí)力以及人才儲(chǔ)備方面,信托公司仍是最具優(yōu)勢(shì)的?!?/p>