隨著更多地方銀行、券商等機(jī)構(gòu)擠上IPO快車,地方金融機(jī)構(gòu)的持股股東從中賺取豐厚收益,國(guó)聯(lián)信托便是其中一員。
12月23日,國(guó)聯(lián)證券預(yù)披露IPO招股書。這意味著,繼無錫銀行上市之后,國(guó)聯(lián)信托又一家子公司也要上市了。
證券時(shí)報(bào)·信托百佬匯記者注意到,作為一家地方性的信托公司,在行業(yè)轉(zhuǎn)型背景下,國(guó)聯(lián)信托的信托主業(yè)并不突出,投資收益成為其力挽狂瀾的“利器”。2015年,國(guó)聯(lián)信托股權(quán)投資收益3.44億元,占總收入比例為53.61%,超過信托主業(yè)。
銀行券商子公司輪番上市
今年江蘇可謂IPO大贏家,南京、蘇州、無錫的IPO成功企業(yè)絡(luò)繹不絕。地處無錫的國(guó)聯(lián)信托,正是因子公司IPO受益的典型。
國(guó)聯(lián)信托為無錫當(dāng)?shù)匦磐泄荆?cè)資本12.3億元,控股股東為無錫市國(guó)資委旗下國(guó)聯(lián)集團(tuán)。
此番欲IPO的國(guó)聯(lián)證券,前身為無錫證券,注冊(cè)資本19億元,2016年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.29億元,凈利潤(rùn)3.5億元。IPO募集資金將用于補(bǔ)充資本金,發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。
招股書披露,國(guó)聯(lián)信托正是國(guó)聯(lián)證券的第二大股東,持有其20.51%股權(quán)。
無獨(dú)有偶。早在今年9月23日,國(guó)聯(lián)信托控股子公司無錫銀行也實(shí)現(xiàn)上市。
無錫銀行前身為錫州農(nóng)商行,成立于2005年。2008年,國(guó)聯(lián)信托以每股3.13元的價(jià)格,出資2.16億元,持有10%股權(quán),成為無錫銀行第一大股東。該股權(quán)在無錫銀行上市后稀釋至9%,但國(guó)聯(lián)信托仍是其第一大股東。
12月26日,無錫銀行收盤價(jià)11.16元/股,總市值206億元,國(guó)聯(lián)信托持股9%,市值約18.54億元,浮盈約16.38億元。
國(guó)聯(lián)信托在招股書中承諾,持有的無錫銀行、國(guó)聯(lián)證券A股股票,自上市之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。
業(yè)內(nèi)人士表示,盡管不能上市后就減持,但仍將會(huì)大幅增加投資收益。
投資收益力挽狂瀾
實(shí)際上,國(guó)聯(lián)信托在業(yè)內(nèi)排名靠后。在行業(yè)轉(zhuǎn)型背景下,主業(yè)不濟(jì),投資收益成為組成收入的半壁江山,大幅提振國(guó)聯(lián)信托業(yè)績(jī)。
財(cái)報(bào)顯示,國(guó)聯(lián)信托2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.42億元,同比增長(zhǎng)7.4%,凈利潤(rùn)4.07億元,同比下降4.7%。其中,信托主業(yè)收入僅為2.26億元,占總收入比例為35.18%;而股權(quán)投資收益3.44億元,占總收入比例為53.61%,超過信托主業(yè)。
國(guó)聯(lián)證券成為國(guó)聯(lián)信托投資收益的主要來源。2015年,國(guó)聯(lián)信托所持的國(guó)聯(lián)證券20.51%股權(quán),為其貢獻(xiàn)了3.02億元投資收益。其次是無錫銀行,所持無錫銀行10%股權(quán),為國(guó)聯(lián)信托貢獻(xiàn)了2162萬元投資收益。
江蘇信托亦受益股權(quán)投資
“現(xiàn)在很多信托公司都在構(gòu)建屬于自己的金控平臺(tái),多拿幾張金融牌照?!币患倚磐泄狙芯繂T表示,“因?yàn)椴煌呐普?,景氣周期不一樣,可以有效平滑產(chǎn)業(yè)周期對(duì)整體業(yè)績(jī)帶來的波動(dòng)?!?/p>
上述人士所言非虛。受益于銀行金融股權(quán)投資的典型公司還包括江蘇信托。
2015年江蘇信托營(yíng)業(yè)收入為16.39億元,凈利潤(rùn)13.4億元,行業(yè)排名分別為第22名和第12名。令人意外的是,江蘇信托人均凈利潤(rùn)以1763.18萬元位居行業(yè)第二。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,江蘇信托營(yíng)收和信托資產(chǎn)規(guī)模在業(yè)內(nèi)并不突出,而凈利潤(rùn)和人均凈利潤(rùn)卻穩(wěn)居行業(yè)前列,正是得益于其投資的銀行股權(quán)。2015年,江蘇信托從江蘇銀行取得的投資收益高達(dá)8.32億元,占其營(yíng)業(yè)收入的50.76%。