一、“家族信托”一詞的來源及其內(nèi)涵
“家族信托”，由“Family Trust”翻譯而來，最早可追朔至古羅馬帝國時期，距今已逾2000年。當(dāng)時《羅馬法》將外來人、解放自由人排斥于遺產(chǎn)繼承權(quán)之外。為避開這樣的規(guī)定，羅馬人將自己的財產(chǎn)委托移交給其信任的第三人，要求為其妻子或子女利益而代行對遺產(chǎn)的管理和處分，從而在實際上實現(xiàn)遺產(chǎn)繼承權(quán)。當(dāng)代的家族信托——以實現(xiàn)富人的財富規(guī)劃及傳承為目標，則發(fā)展于1980年代的美國。在經(jīng)歷了近40年的發(fā)展后，如今，在中國香港及歐美發(fā)達地區(qū)，以個人名義設(shè)立的信托已經(jīng)占據(jù)信托市場的70%左右。
家族信托是在法律的依托下，將資產(chǎn)的所有權(quán)與收益權(quán)相分離的金融工具。高凈值客戶一旦把資產(chǎn)委托給信托公司打理，該資產(chǎn)的所有權(quán)就不再歸他本人，但該資產(chǎn)及其相應(yīng)的收益依然必須根據(jù)客戶的意愿收取和分配。一旦高凈值客戶發(fā)生離婚分家產(chǎn)、意外死亡或被人追債等特殊狀況，這筆信托資產(chǎn)都將獨立存在，不受影響。眾多耳熟能詳?shù)募易迦缏蹇朔评占易?、肯尼迪家族，都已借道家族信托、家族基金會的家族信托路徑，成就了家族財富的基業(yè)常青。
反觀我國，“富不過三代”就像是一個魔咒壓著中華子孫，真正意義上的“家族”在國內(nèi)幾乎沒有，更多的是改革開放造就的富一代，打江山容易守江山難，如今的富一代們開始把眼光看向家族信托，期許這一在國內(nèi)嶄新的金融工具能夠幫助他們實現(xiàn)財富的永恒傳承。
二、家族信托與高凈值客戶需求的匹配度
依據(jù)我國信托法的分類，信托可分為民事信托、營業(yè)信托和公益信托。家族信托按照其功能，可視為營業(yè)信托和民事信托的功能集合。家族信托既能夠幫助高凈值客戶通過營業(yè)信托的模式實現(xiàn)財富的保值與增值，又能夠借助民事信托的模式來幫助高凈值客戶實現(xiàn)財富的保全與傳承，可謂一箭雙雕。
1、高凈值客戶對財富管理的需求
根據(jù)興業(yè)銀行發(fā)布的《中國私人銀行2017》數(shù)據(jù)顯示，如今我國的高凈值人群結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生變化，約30%為醫(yī)生、律師的等“知識型”人才，他們與創(chuàng)一代有著不同的財富管理需求與偏好。最新的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)有近一半的高凈值客戶群表示已經(jīng)或在3年內(nèi)會積極考慮財富傳承，子女年齡增長和潛在政策刺激是兩大動因（如圖1）。
圖1 高凈值客戶對財富傳承的需求及原因（摘自《中國私人銀行2017》）
從圖1的數(shù)據(jù)可見，67%的高凈值客戶由于子女或?qū)O輩年齡增長，需要開始考慮家產(chǎn)分配，47%客戶基于政府政策或潛在政策的刺激，38%的客戶因為退休需要進行企業(yè)交接，31%客戶基于對企業(yè)經(jīng)營的擔(dān)憂，希望進行風(fēng)險隔離，11%的客戶則因為家庭成員婚姻狀況負責(zé)。
2、家族信托業(yè)務(wù)如何高度匹配高凈值客戶的需求
①家產(chǎn)分配。家產(chǎn)分配是生活中常見的引起手足反目為仇的案例，因為子女或?qū)O輩在能力上或人品上與自己的預(yù)期不符，所以作為財富的擁有者，希望能夠在家產(chǎn)分配上有所傾斜，或者選擇更合適的子女來代替自己掌管家族企業(yè)。舉例而言，如果父母因為子女不孝，而不想把財產(chǎn)給某子女或希望隔代遺贈，在我國目前的《繼承法》體制下，操作難度較大。
但通過家族信托的方式，將財產(chǎn)委托給受托人，通過家族信托合同的條款設(shè)置，以信托受益權(quán)取代繼承權(quán)，便能夠順利將財產(chǎn)按照自己的意志進行分配。
②避稅。在英美等國家，家族信托最大的作用就是幫助客戶實現(xiàn)合理避稅。在我國，由于政府政策或潛在政策的刺激，遺產(chǎn)稅開征時不時登上熱搜，高凈值客戶也開始關(guān)注通過信托實現(xiàn)避稅的可能性。目前，我國對于信托資產(chǎn)并無繳納稅收的規(guī)定，對于信托收益也只是針對固定收益類征稅，且信托公司沒有代受益人代扣代繳所得稅的義務(wù)和權(quán)利。因此，通過信托的方式進行合理避稅在我國仍然是合法的選擇。
③風(fēng)險隔離。信托在風(fēng)險隔離上的優(yōu)勢一直被金融業(yè)內(nèi)人士所津津樂道。根據(jù)《信托法》第十五條，設(shè)立此信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時，委托人是唯一受益人的，信托終止，信托財產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)；委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)；但作為共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時，其信托受益權(quán)作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。以及第十七條，除四種特例外，對信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行。可謂是對信托計劃中的家族財富上了雙保險。
④婚姻變故。我國的婚姻法規(guī)定，婚前一方取得的財產(chǎn)永遠屬于個人財產(chǎn)，但是婚前財產(chǎn)在婚后所取得的投資收益則屬于夫妻共同財產(chǎn)。對于高凈值客戶而言，主要資產(chǎn)就是股票、公司股權(quán)或其他投資產(chǎn)品，投資收益是將來主要收入來源。很難厘清婚前還是婚后財產(chǎn)，容易產(chǎn)生糾紛。而如果采用信托的方式，將婚前主要財產(chǎn)設(shè)立成一份婚前財產(chǎn)隔離家族信托，那么信托財產(chǎn)在投資過程中產(chǎn)生的收益仍然是屬于信托財產(chǎn)的一部分，此時不論是信托財產(chǎn)還是其收益均不屬于夫妻共同財產(chǎn)，將來客戶發(fā)生婚姻變故時也無需進行資產(chǎn)分割，而且對將來發(fā)生的債務(wù)也不用承擔(dān)責(zé)任。
三、家族信托的安全保障性能
隨著我國法律制度的健全以及中國信托登記有限責(zé)任公司的建立，信托法賦予的財產(chǎn)保全功能變得有理有據(jù)。依據(jù)《信托法》的第十七條，只要不是先期抵押、信托費用、信托本身稅費以及法律其他規(guī)定的四種情況，對信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行。對于先期抵押的情形，信托法的第十二條也明確約束了債權(quán)人行使權(quán)力的期限僅為一年，超過一年，債權(quán)人的權(quán)利就歸于消滅。
有客戶擔(dān)心在國內(nèi)目前并沒有類似的判例，這一憂慮是不符合我國當(dāng)前的法律制度。因為英美法系國家有的判例制度在我國其實并不存在，也正因為此，過往有無相關(guān)的案例對家族信托的安全性和可靠性并無顯著地影響。當(dāng)前在我國，家族信托業(yè)務(wù)的可依賴程度完全取決于信托方面的相關(guān)立法。依據(jù)我國的法律制度，信托法作為我國的基本法只要其細則與憲法的細則不相違背，那么就以信托法的規(guī)定為準。因此，在財產(chǎn)隔離和保護上，家族信托依據(jù)其合同條款所做出的保護在法律上均是有效的。