目前的市場已經(jīng)處于底部區(qū)域了。從政策底來看，管理層對新股發(fā)行進行改革的決心很大，這個改革可謂“牽一發(fā)動全身”，既觸發(fā)新股本身，使其過高的發(fā)行價格、過高的市盈率和過高的超募比例降下來。這樣，一方面為二級市場估值水平趨于合理創(chuàng)造條件;另一方面也使估值過高的老股票不得不低下“高昂的頭”。他說。
政策底的另外一個表現(xiàn)是，隨著2011年宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布，經(jīng)濟增長速度明顯放緩。為了‘穩(wěn)增長’，2012年的貨幣政策將回歸中性。目前的資金面已經(jīng)有一定程度的松動。
從估值底來看，現(xiàn)在不僅大盤藍籌股的估值已經(jīng)很低了，就連過去一直處于高估值狀態(tài)的中小板、創(chuàng)業(yè)板股票在經(jīng)過了充分的調(diào)整后，其估值也開始趨于合理了，甚至可以找到市盈率在20倍以下的中小板、創(chuàng)業(yè)板股票，這在A股市場上還是頭一回。
對于市場底的理解是，由于目前市場上的股票結構與幾年前相比發(fā)生了很大的變化，不能以過去的998點、1664點等絕對點位作為衡量市場底的標準。而根據(jù)每一個333點作為盤面變化節(jié)點的規(guī)律，目前大盤的第一目標位是2330點附近，如果在此點位沒有遭遇重大利空，那么，大盤將“更上一層樓”，震蕩至 2400點一線。
就券商股而言，每一次市場的啟動都是從券商股開始的，券商股真可謂“春江水暖鴨先知”。
就保險股而言，雖然去年股市不好，三家上市保險公司很受傷，但今年的情況有望得到改善。因為保險公司至少有10%的股市資產(chǎn)配置權益，因此大盤反彈將直接體現(xiàn)為權益資產(chǎn)公允價值的提升，保險股的表現(xiàn)將好于大盤。從歷史記錄來看也可以得出這樣的結論：大盤反彈，保險股將跑贏指數(shù)。
同時看好新興產(chǎn)業(yè)中被“錯殺”的小盤股。他的理由有四：一是新興產(chǎn)業(yè)最終將會替代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，擔起經(jīng)濟增長重任，自身業(yè)績增長是大概率事件;二是國家政策對其的扶持力度最大;三是既然被“錯殺”，就意味著股價超跌，給后市留下的上漲空間就更大;四是由于其股本小，易于啟動，即使在資金面偏緊的時候，只要不是全面“熊市”，同樣有資金光顧而“一枝獨秀”，未來“黑馬”肯定會出現(xiàn)于小盤股中。其中流通盤在5000萬股以下的小盤股值得重點關注。
私募動態(tài)
私募人士透露，昨日盤后，來自于北京的私募經(jīng)理表示，“當所有人一致看好龍?zhí)ь^的時候，我就知道不妙了?！彼J為，盡管歷史上有很多開門紅，“但現(xiàn)在的行情越來越反人性?！彼€表示，將繼續(xù)持有銀行和一些有色板塊的個股。
券商人士透露，據(jù)華泰證券(601688)深圳某營業(yè)部的投顧人員認為，“QE3”已經(jīng)進入討論，如果可以制定預案，“資源必然再為王”，再加上戰(zhàn)爭的不確定因素，他明確表示，“黃金石油等個股都會有很大的反映。”
大戶人士透露，昨日盤后，來自于佛山的資源大戶陳先生表示，“節(jié)前我是五成倉位的，但今天加到8成”他認為，這些傳聞只是一個煙幕彈，“市場有自己的規(guī)律?！彼硎?，短期內(nèi)持有一些汽車龍頭股和工程機械行業(yè)的個股。
私募、游資動向
1、板塊資金流向
今日資金凈流入較大的板塊：創(chuàng)業(yè)板。
今日資金凈流出較大的板塊：銀行、房地產(chǎn)、中小板、煤炭、機械。
2、大盤后市觀點及預期分析
兩市今日的總成交金額為1033.8億元，和前一交易減少178億元，資金凈流出約82.9億。今早兩市指數(shù)平開低走，小幅震蕩，雖然是節(jié)后第一個交易日，多空交易人氣仍然不高，節(jié)前獲利資金有短期出場現(xiàn)象。下午獲利資金更加大了出場力度，除創(chuàng)業(yè)板外其他板塊資金全部凈流出。根據(jù)資金統(tǒng)計：銀行、房地產(chǎn)、中小板、煤炭、機械排名資金凈流出前列。上證指數(shù)跌1.47%，收在2285.04點。
由于節(jié)前的反彈已來到2330的壓力區(qū)間，盡管外盤在春節(jié)假期連續(xù)反彈，仍無法阻擋滬、深兩市獲利盤的出場，使得滬指數(shù)出現(xiàn)開門陰。不過節(jié)前我們指出，已有巨量資金回流有色金屬、煤炭等權重板塊，今天的回調(diào)仍屬正常，后市預計仍將繼續(xù)反彈。
3、熱點板塊及個股如下：
創(chuàng)業(yè)板，凈流入較大的個股：國騰電子(300101)、雅本化學(300261)、東方國信(300166)、中威電子(300270)、東方日升(300118)、星河生物(300143)、天晟新材(300169)、易華錄(300212).