近日,全國金融工作會議召開,“服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革”是會議明確的三大任務(wù)。近年來,在國家政策和監(jiān)管部門的引導(dǎo)下,資產(chǎn)管理規(guī)模跨入22萬億元時代的信托業(yè)已成為服務(wù)實體經(jīng)濟的重要力量。同時,信托與實體經(jīng)濟發(fā)展相輔相成,實體經(jīng)濟健康生長,是信托業(yè)務(wù)持續(xù)向前發(fā)展的“生命線”。在認真學(xué)習(xí)并貫徹全國金融工作會議精神之后,下一階段信托公司該把目光投向哪些實體領(lǐng)域呢?
根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,2016年信托業(yè)資產(chǎn)投向規(guī)模最大的領(lǐng)域是工商企業(yè),占比24.82%,相比2015年上升2.31%;投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的規(guī)模占比15.64%。以業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)平安信托為例,2016年以來,平安信托投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等實體經(jīng)濟的資金存續(xù)規(guī)模超過3300億元,同比增長超過40%,規(guī)模占比超過45%,這一數(shù)據(jù)超過了行業(yè)的平均水平,同時其諸多信托項目涉及醫(yī)療健康、新能源、裝備制造等國家“十三五”規(guī)劃重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。
據(jù)平安信托內(nèi)部人士介紹,全國金融工作會議傳遞出的信息與公司之前所提出的新戰(zhàn)略高度吻合。近年來,平安信托把握供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和服務(wù)實體經(jīng)濟的政策方向,通過資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資、投貸聯(lián)動、基建投資、慈善信托等多種業(yè)務(wù)形式,助力實體經(jīng)濟發(fā)展,打造有使命的資本。另外,平安信托還專門成立了創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理委員會,主抓在上述多個領(lǐng)域進行創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)和推出。
平安集團總經(jīng)理兼平安信托董事長任匯川表示,在平安集團綜合金融戰(zhàn)略優(yōu)勢下,平安信托堅持在嚴控風(fēng)險的前提下,在資金端和資產(chǎn)端雙雙打造行業(yè)翹楚,用專業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟,讓資本順暢低損耗地投入實體經(jīng)濟中,實現(xiàn)共生共榮的雙贏目標(biāo);同時,為個人和機構(gòu)客戶提供全方位的資產(chǎn)配置和綜合增值服務(wù),實現(xiàn)財富保值增值,做中國代客理財?shù)氖袌龅浞丁?/span>
近日,中國平安(52.67 +1.37%,診股)披露的2017年上半年業(yè)績報告顯示,平安信托上半年實現(xiàn)營業(yè)收入24.51億元,整體業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健。
響應(yīng)“一帶一路”倡議
創(chuàng)新金融服務(wù)
全國金融工作會議強調(diào),金融業(yè)應(yīng)深度融入“一帶一路”建設(shè),提供一攬子金融服務(wù)?！拔覀円⒎€(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險可控的金融保障體系,創(chuàng)新投資和融資模式,推廣政府和社會資本合作,建設(shè)多元化融資體系和多層次資本市場,完善金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)……‘一帶一路’建設(shè)需要金融,而建設(shè)的深入實施也將為中國金融業(yè)的發(fā)展與改革帶來更多機遇,同時也提出更高要求?！?/span>
“一帶一路”倡議提出三年來,金融領(lǐng)域支持力度逐漸增強、支持方式趨于豐富。這無疑為“一帶一路”架起連接海和陸、東和西的資金融通橋梁。這其中,保險資金作為一種資金投入大、投資收益要求安全、穩(wěn)定、投資周期要求較長的資金,與基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域的投資特點高度契合,成為極具基礎(chǔ)設(shè)施投資偏好的資金來源。
2016年,平安信托將“一帶一路”沿線城市列為基建及與政府合作業(yè)務(wù)的重點區(qū)域,運用保險資金為該地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施項目提供融資支持,服務(wù)實體經(jīng)濟,同時也為險資提供良好的資產(chǎn)配置渠道。該策略實施后,平安信托在成都、重慶、西安、長沙、天津等“一帶一路”重點城市均開展了較大規(guī)模的合作,通過多年積累的金融專業(yè)服務(wù)能力提供全方位金融服務(wù)。
投身中西部基建
考驗公司“耐力”
除“一帶一路”沿線建設(shè)外,此次金融工作會議還指出,金融服務(wù)好實體經(jīng)濟,應(yīng)繼續(xù)加大對經(jīng)濟社會發(fā)展薄弱領(lǐng)域、地區(qū)的支持力度,促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。嚴格控制高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款,支持低碳經(jīng)濟發(fā)展。在這方面,平安信托投身中西部基建長跑,并在2016年穩(wěn)推50個政府合作項目落地,其中支持四川、廣西、湖南、云南等中西部省份的項目占據(jù)了一半以上,投向也以高速公路、天然氣、市政建設(shè)等與民生息息相關(guān)的工程為主。
“十三五”期間,云南省交通廳牽頭組建了總規(guī)模640億的交通產(chǎn)業(yè)基金,為新建省級高速公路項目提供資本金支持。在平安集團綜合金融優(yōu)勢下,平安信托基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)揮專業(yè)能力于今年2月牽頭、協(xié)調(diào)平安集團內(nèi)資源設(shè)立“云南交安交通產(chǎn)業(yè)基金”,總規(guī)模106.68億,期限15年,該基金的成立也是平安信托基金化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的一項重要成果。
“蒼海項目”是廣西省梧州市建設(shè)西江億噸黃金水道和西江經(jīng)濟帶的一個重點項目,項目旨在改善城市格局和人居環(huán)境,打造梧州南岸新城核心,包括了防洪排澇、河道整治、城市建設(shè)與生態(tài)建設(shè)等在內(nèi)的一系列工程。2016年一季度,平安信托基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資項目組深入梧州蒼海新區(qū)了解蒼海項目建設(shè)進度及長期建設(shè)規(guī)劃,并與市政府、自治區(qū)國資委的深入溝通。在項目的推動過程中,項目團隊突破了融資主體股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、融資成本持續(xù)上升等各種困難,經(jīng)過半年的努力最終完成了交易需要的一系列審批程序,在2016年三季度完成簽約并成功放款,為“蒼海項目”提供15億元的資金支持。
對于信托公司來說,基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資好比一次長跑,其特點是規(guī)模大、周期長,回報相對有限。長跑最忌步伐亂,特別是在中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài),信托公司的專業(yè)能力更是穩(wěn)定經(jīng)濟投資增速的重要依靠。
發(fā)力資產(chǎn)證券化
開辟創(chuàng)新途徑
全國金融工作會議提出,金融機構(gòu)要幫助企業(yè)去杠桿,促進企業(yè)盤活存量資產(chǎn),推進資產(chǎn)證券化。業(yè)內(nèi)認為,資產(chǎn)證券化以資產(chǎn)信用為基礎(chǔ),與主體信用適當(dāng)分離,可在一定程度上彌補其他融資工具功能方面存在的不足。信托具有財產(chǎn)隔離等制度優(yōu)勢,結(jié)合長期積累的資產(chǎn)管理經(jīng)驗,有望在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域大有作為。
2016年,平安信托抓住資產(chǎn)證券化大方向,深挖優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶,由平安信托擔(dān)任受托人和發(fā)行載體管理機構(gòu)的“遠東國際租賃有限公司2016年度第一期信托資產(chǎn)支持票據(jù)”發(fā)行成功,成為國內(nèi)首批公開發(fā)行的信托型資產(chǎn)支持票據(jù)項目(“信托型ABN”),發(fā)行總規(guī)模達20.68億元人民幣。該項目率先在資產(chǎn)支持票據(jù)交易模式中引入特定目的信托作為發(fā)行載體,實現(xiàn)有效破產(chǎn)隔離,實現(xiàn)了非金融類企業(yè)資產(chǎn)支持證券的率先公開發(fā)行,有助于降低企業(yè)融資成本。同時首批信托型ABN的發(fā)行有助于在交易所市場之外為非金融類企業(yè)開辟一條創(chuàng)新融資途徑,也有助于充分發(fā)揮信托作為發(fā)行載體的制度優(yōu)勢。
2017年6月,由平安信托擔(dān)任受托機構(gòu)和財務(wù)顧問的“北京京東世紀貿(mào)易有限公司2017年度第一期京東白條信托資產(chǎn)支持票據(jù)”(簡稱“京東白條ABN”)在銀行間債券市場發(fā)行完畢,發(fā)行規(guī)模為15億元人民幣,成為率先在國內(nèi)發(fā)行的消費金融信托型ABN,能有效降低企業(yè)融資成本、豐富企業(yè)融資渠道。
股權(quán)投資升溫
做有使命的資本
全國金融工作會議提出,要把發(fā)展直接融資放在重要位置。股權(quán)融資能促使企業(yè)負債率的下降,實現(xiàn)微觀層面的“降杠桿”目標(biāo),這對信托公司開展股權(quán)投資是利好消息。依托平安集團綜合金融優(yōu)勢,平安PE投資為新經(jīng)濟提供資本驅(qū)動, 自2016年以來新增投資規(guī)模超過200億元人民幣,主要集中在醫(yī)療健康、TMT和大消費領(lǐng)域,包括汽車之家、奇虎360、韻達快遞、美年大健康、藥明康德、寧德時代等。
今年1月,平安PE作為戰(zhàn)略投資者向?qū)幍聲r代投資5億元。寧德時代是動力鋰電池系統(tǒng)及儲能系統(tǒng)研發(fā)及生產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè),主要客戶包括寶馬、大眾、上汽、宇通等。為保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和擴大產(chǎn)能,寧德時代2016年開啟新一輪融資,希望通過引進戰(zhàn)略投資者構(gòu)建一個多元的股東架構(gòu),同時充實公司儲備資金,擴大公司產(chǎn)能。經(jīng)過3個月的溝通、了解,平安PE憑借著項目組在動力電池領(lǐng)域長期的積累,以及對于雙方協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)勢,最終贏得寧德時代的認可。寧德時代在增資完成后,國內(nèi)市場份額取得進一步提升。
據(jù)介紹,平安PE投資企業(yè)不以快速套利退出為戰(zhàn)略,而是致力于做“有使命的資本”,通過為被投企業(yè)提供全方位的投資金融服務(wù),助力其持續(xù)成長。醫(yī)療民生行業(yè)一直是平安PE關(guān)注的重點領(lǐng)域之一,2013年平安投資美年大健康后,平安從公司治理、戰(zhàn)略提升、產(chǎn)業(yè)整合、業(yè)務(wù)合作等方面為該企業(yè)提供增值服務(wù)。一組數(shù)據(jù)顯示出美年大健康在平安戰(zhàn)略投資后的變化:2012年入股前,美年大健康的估值不足20億,年體檢收入僅6.2億,運營門店數(shù)僅50家,截至2015年底,其估值已超過300億,控股加參股公司的收入超過30億,實際運營的控股加參股門店數(shù)超過200家,業(yè)務(wù)實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。
從現(xiàn)階段整個經(jīng)濟發(fā)展勢頭來看,實體經(jīng)濟已呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)局面?？梢灶A(yù)見,更多像平安信托這樣金融機構(gòu)的涌現(xiàn),勢必引導(dǎo)越來越多的資金、資源脫虛向?qū)?實體經(jīng)濟也將有望實現(xiàn)更好的發(fā)展。
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)