財經(jīng)365訊 程大慶問我們：你能專心處理“重要的少數(shù)”問題嗎？同時，他給了我們
讀《沃頓商學(xué)院財商課》
自1996年以來,賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院在美國商學(xué)院排名中穩(wěn)居第一,并多次蟬聯(lián)美國MBA和最佳商學(xué)院排名榜首。這個“華爾街精英搖籃”是現(xiàn)代MBA教育課程的發(fā)源地,全球MBA教育課程的倡導(dǎo)者、領(lǐng)軍者。而研究貧困、思考理財、關(guān)注風(fēng)險以及創(chuàng)新始終是該院最為強調(diào)的。這在《沃頓商學(xué)院財商課》中體現(xiàn)得極為突出。
歸納起來,沃頓商學(xué)院財商教程著力講述這么幾種觀念:貧窮與心智之間存在明確的因果關(guān)系,理財目標(biāo)制定的五項原則,投資理財必須做好的三件事,創(chuàng)新是一種識別可為客戶提供新價值的機遇系統(tǒng)性方法。
沃頓商學(xué)院的社會調(diào)查與研究證實,在絕對貧困與相對貧困中,市場化與貨幣化、資本主義與工業(yè)化、經(jīng)濟危機等是產(chǎn)生貧困的主要外部因素,導(dǎo)致貧困的原因包括四個方面:消極的思想觀念,綜合素質(zhì)能力低下和不利的環(huán)境條件,制度和體制上的不公平和非正義,社會經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生的一些新貧困。
從歷史和現(xiàn)實兩個角度看,發(fā)展中國家常常由于歷史原因造成了貧困,發(fā)達國家常常由于現(xiàn)實原因造成了貧困,知識能力嚴(yán)重匱乏,教育水平嚴(yán)重低下是主要根源。而知識的傳播與創(chuàng)新發(fā)展、人才素質(zhì)的培養(yǎng)與提高,都必須依賴教育。而解決這種貧困窘境唯一的辦法,是更加努力地工作使自己獲得更多收益,但生活水平與收入在同步增長,支付也在同步增長。所以,正確理解“收入”概念很重要。提高收入有多種途徑,而最主要的還在于要努力接受新事物、新思想、新觀點,這些新思想往往具有出其不意的功效。
是否懂得理財是資本保持與增值的最基本要素,通過理財實現(xiàn)最大限度的財務(wù)自由。沃頓商學(xué)院財商課十分強調(diào)使用金錢的4321定律,即:個人合理的配置比例是10%用來購買保險,20%用來儲蓄,30%用于日常生活開支,40%用于房產(chǎn)或其他方面的投資。19世紀(jì)意大利著名的經(jīng)濟學(xué)家帕累托在研究社會財富分配的問題時提出了著名的“80/20法則”――80%的財富掌握在20%的人手中。在這里,“重要的少數(shù)”和“不重要的多數(shù)”的問題產(chǎn)生了。很顯然,集中時間和精力處理“重要的少數(shù)”是聰明的做法。在人的一生中,如果能以飽滿的精神來集中處理類似投資理財這樣“重要的少數(shù)”,是取得人生成功的重要一步。
任何形式的理財,成本是不可忽視的客觀存在。所以,必須關(guān)注沉沒成本與機會成本,與其為了沉沒成本而后悔,還不如決策之前重視機會成本。沉沒成本是經(jīng)濟學(xué)上最棘手的問題之一。它包括已發(fā)生的、不可收回的支出(類似時間、金錢、精力等),最容易讓人產(chǎn)生迷惑。因為對沉沒成本的過分眷戀會使人繼續(xù)原來的錯誤,進而造成更大的虧損。害怕走向沒有效益的沉沒成本而不敢投入,在股票投資中表現(xiàn)得尤為突出,總是糾結(jié)于過去已經(jīng)發(fā)生過的或者已經(jīng)做出的選擇就很難在未來做出正確的選擇。機會成本則強調(diào)未曾真實發(fā)生過但是又無法忽視的成本。重視機會成本,對一項投資決策至關(guān)重要。在選擇方案時,如果考慮了機會成本,所選擇的方案收益為正數(shù),那就是最優(yōu)方案,反之就不是。
管理學(xué)有著名的SMART法則,沃頓商學(xué)院理財專家將其引入了理財領(lǐng)域并據(jù)此提出了“理財目標(biāo)制定五原則”:目標(biāo)要明確,要可測量,要具有可行性,要擁有現(xiàn)實性且必須與其他理財目標(biāo)相關(guān)聯(lián),要有時限性。進入沃頓商學(xué)院的學(xué)生會接受這樣一種理念:儉省并不是最佳理財之道,而積極的理財則會帶來更大收益,積極的理財是建立在平衡消費的基礎(chǔ)上實現(xiàn)對自我的積極投資,理好財務(wù)并不只是為買到更大更好的物品,而是為了通過優(yōu)秀的財務(wù)來使自己擁有更美好的未來,獲得更多的滿足,享受到能用金錢購買到的幸福和快樂,讓夢想得以逐步成真。事實上,爭取財務(wù)自由的過程,就是主動地制造被動收入,把主動收入通過正確的投資渠道轉(zhuǎn)化為被動收入的過程。沒有被動收入,就沒有真正的財務(wù)自由。當(dāng)然,提升財商的終極目的不僅僅是增加個人財富,更重要的是讓個人擁有足夠的智慧去善用資源,造福社會。
決定個人投資成果是大還是小,完全取決于管控風(fēng)險的能力如何。所以,有效的風(fēng)險管理是一種運用個人理性承擔(dān)更高風(fēng)險獲取更高收益的積極辦法。沃頓商學(xué)院運營及信息管理系的學(xué)者研究后發(fā)現(xiàn),造成個人重大財務(wù)危機的主要事件可歸納為六項:生活與消費超過收入,失業(yè),離婚,額外的健康或者醫(yī)療支出,額外的家庭或車輛支出,不良的理財選擇或遭到詐騙。在這六項中只要其中有一項或多項發(fā)生時,便會使個人負(fù)債超出可掌控的范圍。這種超出個人可控的范圍就是高財務(wù)風(fēng)險,而這種高財務(wù)風(fēng)險被沃頓商學(xué)院學(xué)者稱之為“財務(wù)紅線”。商業(yè)與投資理財是有風(fēng)險的,這風(fēng)險包括變現(xiàn)風(fēng)險、違約風(fēng)險、利率風(fēng)險、通脹風(fēng)險等,但這種風(fēng)險卻又遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于挑戰(zhàn)財務(wù)紅線所帶來的風(fēng)險。因而,關(guān)鍵就看你對商業(yè)活動、投資理財之類的風(fēng)險是否有清醒的認(rèn)識、完全的了解、足夠的應(yīng)對。
分析許多成功的投資人的案例可知,他們的成功絕非偶然事件,而是他們在極度的熱愛之中所誕生的靈感、創(chuàng)意與堅持的信心導(dǎo)致的必然結(jié)果,以放棄一些不確定的自由與利益來換取一些穩(wěn)定的收益和利益,這就是一項投資人的投資紀(jì)律。因此,沃頓商學(xué)院的財商課主張,投資理財必須做好三件事:事先為最壞的可能做好打算與安排,在這種情況下出現(xiàn)任何一種結(jié)局都能坦然面對;學(xué)會及時止損,保護存量資金,在預(yù)估風(fēng)險造成損失時能更有效地減少更大范圍的損失;學(xué)會衡量“風(fēng)險對報酬比”,讀懂“風(fēng)險對報酬比”是很多投資高手長期獲利盈利的主要原因。分歧永遠(yuǎn)是市場的常態(tài),真正的投資者永遠(yuǎn)都會面臨這樣的紛擾,要緊的是在這個紛擾的世界中建立起自己的價值體系和邏輯體系,并且在最擅長的領(lǐng)域堅守所信仰的投資理念,并堅定地執(zhí)行既定的投資策略。偶然的成功僅僅是幸運或機遇,難就難在如何贏得長期不斷的成功。
投資,是一項長期比拼,考驗?zāi)土?也考驗體力。難怪健康投資也是沃頓商學(xué)院一項十分重要的理財觀。沃頓商學(xué)院要求學(xué)生深刻認(rèn)識合理利用投資所得到的錢來保證自己享受生活,抵抗風(fēng)險,制造精彩人生的重要性和必要性。而沃頓商學(xué)院的社會調(diào)查與研究也證實,體育訓(xùn)練與應(yīng)對經(jīng)濟風(fēng)險的能力之間存在著直接的關(guān)系,積極有效的體育鍛煉除改善身體狀況之外更會增加個人的精神力量,因為強壯的身體能讓人始終保持積極的精神狀態(tài),增加個人在投資理財方面抵御風(fēng)險的心理承受能力。這個結(jié)論與傳統(tǒng)心理學(xué)家看法不謀而合。
由于全球經(jīng)濟的劇變,摒棄舊習(xí)慣舊思維舊體制,采納更有效的創(chuàng)新模式顯得越來越急迫了。為什么諾基亞在新的智能手機市場節(jié)節(jié)敗退而蘋果iPhone手機則成為這個時代最標(biāo)志性的代表?為什么亞馬遜能成功通過大數(shù)據(jù)滿足客戶需求,提供便捷的Kindle閱讀體驗,讓用戶始終追隨和使用?世界500強公司有力的增長到底來源于什么?為什么蘋果、聯(lián)合利華等總能贏得市場?因為創(chuàng)新,智慧的創(chuàng)新。耐克、樂高、美國運通等這些增長領(lǐng)跑公司通過價值創(chuàng)造和價值獲取,憑借創(chuàng)新實力獲得了不可復(fù)制的創(chuàng)新,更以不斷超越實現(xiàn)了持續(xù)性加速增長。因此,一直在致力創(chuàng)建世界商業(yè)特色管理理論的沃頓商學(xué)院,總把創(chuàng)新放在全部課程的主要位置上,把企業(yè)家首先視為創(chuàng)新者,敢于冒險、善于開拓的創(chuàng)造型人才。
作為教育創(chuàng)新,沃頓商學(xué)院的“戰(zhàn)略與管理”、“品牌影響力”、“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)”、“投資理財”、“提高領(lǐng)導(dǎo)力水平的黃金法則”等久負(fù)盛名的課程深刻地影響了當(dāng)今世界。他們深信,未來的商業(yè)領(lǐng)袖將會改變本世紀(jì)所有的創(chuàng)新型企業(yè),那時候的商業(yè)教育研究與商業(yè)實踐創(chuàng)新必定給世界創(chuàng)造出更豐富的物質(zhì)、科技與思想財富。（原標(biāo)題：程大慶:你能專心處理“重要的少數(shù)”問題嗎）
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