5月5日，保監(jiān)會(huì)對(duì)安邦人壽下發(fā)監(jiān)管函，叫停兩款產(chǎn)品并禁止新產(chǎn)品備案三個(gè)月。市場關(guān)心，此舉會(huì)對(duì)安邦人壽的流動(dòng)性造成嚴(yán)重影響嗎？
當(dāng)日，保監(jiān)會(huì)叫停了正在向保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)備案的安邦人壽“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)” 、“安邦e起贏兩全保險(xiǎn)（萬能型）”兩款產(chǎn)品，并禁止安邦人壽新產(chǎn)品備案三個(gè)月，對(duì)于已承保客戶，保監(jiān)會(huì)要求安邦做好后續(xù)客戶服務(wù)工作。
對(duì)此，一家保險(xiǎn)公司高管分析，保險(xiǎn)產(chǎn)品向保監(jiān)會(huì)報(bào)備后就可以開始銷售，沒有銷售期限，因此從理論上講，現(xiàn)有的保險(xiǎn)產(chǎn)品可以一直銷售，并不會(huì)出現(xiàn)安邦人壽因?yàn)楸唤型煽町a(chǎn)品以及不能申報(bào)新產(chǎn)品而出現(xiàn)無產(chǎn)品可售的局面?！安贿^由于監(jiān)管風(fēng)向等因素，在售產(chǎn)品的銷售情況肯定會(huì)大打折扣。”
5月5日，保監(jiān)會(huì)對(duì)安邦人壽下發(fā)監(jiān)管函，叫停兩款產(chǎn)品并禁止新產(chǎn)品備案三個(gè)月。圖/視覺中國
從保險(xiǎn)公司角度來說，保險(xiǎn)公司銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品首先需要考慮產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及是否符合監(jiān)管要求，對(duì)于那些占用較高資本金的中短存續(xù)期產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司本應(yīng)主動(dòng)控制規(guī)模，以防出現(xiàn)償付能力不足的問題。
因此，對(duì)于一般的保險(xiǎn)公司而言，此舉等于“足球比賽不許換人了，期間還可能被紅牌拿下，跟其他球隊(duì)完全沒法比，跑也跑死了?！鼻笆鲭U(xiǎn)企高管表示。
收益率高于一般銀行理財(cái)產(chǎn)品、量大、和銀行對(duì)接順暢，安邦的產(chǎn)品在2016年橫掃多家銀行的零售柜臺(tái)，成為吸金能力最強(qiáng)的零售產(chǎn)品。"銀行都不愿意賣自己家的理財(cái)產(chǎn)品，而寧愿賣安邦的。" 一位銀行支行行長告訴財(cái)新記者。
在當(dāng)前監(jiān)管壓力加大的形勢下，安邦將如何應(yīng)對(duì)，業(yè)內(nèi)表示不容樂觀。
如此"長壽安享"
據(jù)一位接近安邦人壽的人士透露，今次被叫停的“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”原本是安邦人壽2017年的主打產(chǎn)品。
“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”2015年3月即在保監(jiān)會(huì)備案。按照保監(jiān)會(huì)監(jiān)管函的口徑，此后這一產(chǎn)品向保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)了重新備案。根據(jù)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的備案規(guī)則，當(dāng)保險(xiǎn)產(chǎn)品出現(xiàn)變更時(shí)，需重新備案。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)要求安邦人壽做好已承?？蛻舻姆?wù)工作。
一家保險(xiǎn)公司銷售負(fù)責(zé)人告訴財(cái)新記者，一般來說，保險(xiǎn)公司被叫停的產(chǎn)品，對(duì)于已經(jīng)承保的，保險(xiǎn)公司不會(huì)主動(dòng)全部退還給保戶。按照保監(jiān)會(huì)的上述要求，隱含的意思是要處理好客戶關(guān)系，就是要保證保戶利益。對(duì)于擔(dān)憂產(chǎn)品違規(guī)而要求退保的客戶，不能讓客戶有損失；對(duì)于將合同持有到期的客戶，要按照合同約定給予客戶滿期給付的100%權(quán)益。
根據(jù)財(cái)新記者獲得的一份“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”宣傳材料顯示，“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”在第1個(gè)保單年度末和第2個(gè)保單年度末，若被保險(xiǎn)人生存且保險(xiǎn)合同有效，安邦人壽在該保單年度末按本主險(xiǎn)合同約定的基本保險(xiǎn)金額給付“生存年金”；自第3個(gè)保單年度末起至保險(xiǎn)期間屆滿之日止，若被保險(xiǎn)人生存且保險(xiǎn)合同有效，安邦人壽在該保單年度末按本主險(xiǎn)合同約定的基本保險(xiǎn)金額的3.5%給付“生存年金”。這意味著，在第2個(gè)保單年度末，被保險(xiǎn)人合計(jì)可以獲得2倍按主保險(xiǎn)合同約定的基本保險(xiǎn)金額。而市面上的年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，每年返還的生存年金低于“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”的返還力度。
“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”通過上述形式，使得銷售款能夠計(jì)入原保費(fèi)，并且作為長期險(xiǎn)納入長險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)口徑，而非中短存續(xù)期統(tǒng)計(jì)口徑。
2016年以來，保監(jiān)會(huì)陸續(xù)加強(qiáng)了中短存續(xù)期產(chǎn)品監(jiān)管，尤其是2016年12月30日下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》），明確要求中短存續(xù)期占比不超過50%或者原保費(fèi)收入不低于30%。但“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”突破了上述《通知》規(guī)定，通過“長險(xiǎn)短做”的方式既符合中短存續(xù)期占比要求，又符合原保費(fèi)要求。
根據(jù)保監(jiān)會(huì)對(duì)安邦人壽下發(fā)的監(jiān)管函，“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)” 存在的問題是產(chǎn)品設(shè)計(jì)偏離保險(xiǎn)本源，通過生存金返還設(shè)計(jì)形式，將消費(fèi)者所交保費(fèi)大量快速返還，把長期年金保險(xiǎn)“長險(xiǎn)短做”，實(shí)際做成兩年期業(yè)務(wù)，規(guī)避了保監(jiān)會(huì)中短存續(xù)期產(chǎn)品的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，擾亂市場秩序。
流動(dòng)性壓力
據(jù)財(cái)新記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，安邦人壽已在保監(jiān)會(huì)備案產(chǎn)品共有259只，其中，2010年備案了54只產(chǎn)品，2012年備案了15只產(chǎn)品，2013年備案了32只產(chǎn)品，2013年備案了35只產(chǎn)品，2014年備案了8只產(chǎn)品，2015年備案了59只產(chǎn)品，2016年備案了38只產(chǎn)品，2017年以來備案了18只產(chǎn)品。
根據(jù)安邦人壽2016年年報(bào)，安邦人壽2016年原保費(fèi)收入排名前五的保險(xiǎn)產(chǎn)品分別為安邦長壽穩(wěn)贏1號(hào)兩全保險(xiǎn)、安邦匯贏2號(hào)年金保險(xiǎn)A款、安邦惠農(nóng)9號(hào)年金保險(xiǎn)、安邦黃金鼎6號(hào)兩全保險(xiǎn)（分紅型）A款、安邦長壽安享3號(hào)年金保險(xiǎn)，原保費(fèi)收入分別為910.62億元、193.64億元、16.74億元、13.48億元、3.89億元。
在2015年，安邦人壽原保費(fèi)收入排名前五的保險(xiǎn)產(chǎn)品分別為安邦長壽穩(wěn)贏1號(hào)兩全保險(xiǎn)、安邦黃金鼎5號(hào)兩全保險(xiǎn)（分紅型）A款、安邦黃金鼎6號(hào)兩全保險(xiǎn)（分紅型）A款、安邦長壽智贏1號(hào)年金保險(xiǎn)、安邦長壽安享3號(hào)年金保險(xiǎn)，原保費(fèi)收入分別為474.69億元、58.25億元、5.26億元、3.24億元、2.61億元。
其中，安邦長壽穩(wěn)贏1號(hào)兩全保險(xiǎn)占據(jù)2015年、2016年排名首位。安邦長壽穩(wěn)贏1號(hào)兩全保險(xiǎn)交費(fèi)方式為一次性躉交，期限為五年，其中持有滿兩年年化收益率為4.7%、持有滿五年年化收益率為5.84%。以購買6萬元安邦長壽穩(wěn)贏1號(hào)兩全保險(xiǎn)為例，其中第一年年末現(xiàn)金價(jià)值為6.26萬元，第二年年末為6.26萬元。這意味著，雖然期限為五年，在第二年年末，投保人即可無損失退保。
安邦人壽在新產(chǎn)品備案被叫停后，還能夠繼續(xù)以上述明星產(chǎn)品作為主力銷售產(chǎn)品嗎？
保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，具體要看安邦人壽此前中短存續(xù)期規(guī)模占比以及原保費(fèi)規(guī)模占比。不可忽略的一個(gè)背景是 “今時(shí)不同往日，如果在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下繼續(xù)銷售中短存續(xù)期產(chǎn)品，可能會(huì)面臨不符合上述監(jiān)管規(guī)定的情況，如果不銷售中短存續(xù)期產(chǎn)品，對(duì)投資者未必有吸引力，銷量可能上不去。”
多位購買了安邦中短存續(xù)期產(chǎn)品人士告訴財(cái)新記者，之所以購買的一個(gè)重要原因，是收益比銀行理財(cái)產(chǎn)品明顯高得多。
此外，上述保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士提醒，在保險(xiǎn)公司前期銷售大量萬能險(xiǎn)，而2017年萬能險(xiǎn)規(guī)模驟降情況下，保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)退保、到期等情況，需要不斷有新的保費(fèi)以獲取足夠現(xiàn)金流。
安邦在今年1季度逆監(jiān)管而上，發(fā)行了大量新產(chǎn)品。根據(jù)保監(jiān)會(huì)一季度最新數(shù)據(jù)，2017年一季度，安邦人壽原保費(fèi)收入為1874.07億元，較去年同期增長699.67%。不過，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來說，代表萬能險(xiǎn)的保戶投資款新增交費(fèi)僅為1.76億元，同比降幅98.27%。一季度，安邦人壽原保費(fèi)規(guī)模占比為99.07%。
對(duì)于保監(jiān)會(huì)針對(duì)安邦人壽的監(jiān)管函，截至財(cái)新記者發(fā)稿，安邦人壽尚未作出回應(yīng)。