剛剛,市場出現(xiàn)了一個不同尋常的信號!
今天(5月23日),一年期Shibor報價4.3137%,上海銀行間市場的一年期貸款基礎(chǔ)利率(LPR)4.30%。
這是自2013年貸款基礎(chǔ)利率(LPR)機制正式運行以來,時隔43月后,1年期上海同業(yè)間拆借利率(Shibor)首超1年期貸款基礎(chǔ)利率(LPR)!
這意味著,接下來央行或商業(yè)銀行也許就要動真格的,“真加息”或許真的要來了!
我們知道,Shibor是目前利率走廊體系中的市場基準利率,可以理解為市場資金的成本價;而LPR是一種由商業(yè)銀行自主決定的市場利率,可以理解為市場資金的售價。
那么銀行從事的是資金的“低買高賣”,那么正常的情況下應(yīng)該是成本價(Shibor)應(yīng)低于售價(LPR)。
但是現(xiàn)在Shibor和LPR出現(xiàn)倒掛,再結(jié)合目前央行貨幣政策及1年來1年期Shibor走勢來看,若不上調(diào)貸款基礎(chǔ)利率,那么其和1年期Shibor間的利差很可能會越變越大!
那么屆時,貸款基準利率會上調(diào),那么根據(jù)貸款基準利率增減而來的房貸利率也勢必會跟隨上調(diào)!
而利率的上升,勢必會讓投機成本飆漲,這下,又有一波投機者們要被套死在半空中了!
過去,房地產(chǎn)等投機資產(chǎn),一直是窮人幫助富人成功上位,然后最終套牢自己的最好工具。 投機者們把資產(chǎn)的價格越炒越高,而這些虛高的大泡沫要想賺錢,就勢必得找人在更高的價位上接盤,而接盤的人,就是普通老百姓。 房價太高,老百姓們接不了盤怎么辦? 那就鼓勵借債,編織一個前景無限美好的美夢,讓老百姓們借錢買房、借錢接盤。 最終,老百姓們欠下了巨額的房貸,把自己成功套牢,成為每月還了房貸就無力消費的“房奴”。 這些年來,我國居民及企業(yè)的杠桿率不斷飆升。如今,中國的家庭杠桿率已經(jīng)升至接近50%! 而非金融企業(yè)杠桿率更是夸張,從2006年的106.5%上升到了2015年的162.8%,上升幅度高達56.3個百分點。這一水平已經(jīng)高于日本1990年143.8%的峰值。 而且房地產(chǎn)這樣的投機資產(chǎn),在自身瘋狂擴張的同時,還一步步弄死了實體經(jīng)濟。 眼見著炒房客們一轉(zhuǎn)手,就是巨大的財富,而那些辛辛苦苦做實業(yè)一輩子賺的錢都沒有炒房一年賺的多。 這樣的情況下,逐利的資本自然會紛紛涌向房地產(chǎn),而要踏踏實實搞實業(yè)的反而沒錢支持了。這樣一來,誰還會費心去搞實體經(jīng)濟? 炒房熱情如此高漲,自然需要大量的錢,于是央行就開始開足馬力印發(fā)貨幣,而巨量放水的資金,又會流向投機領(lǐng)域,那么房地產(chǎn)行業(yè)勢必會更加繁榮。 2003年開始,我們的房地產(chǎn)開發(fā)投資額逐年增加,從2003年的1萬億到2011年的6萬多億,再到2016年的10多萬億。 全中國的資金都開始涌向房地產(chǎn),踩踏著日漸凋敝的實體經(jīng)濟,營造出好一派欣欣向榮的資本盛宴! 然而,當一國只能憑借投資套利才能拉動經(jīng)濟,沒有創(chuàng)新、沒有技術(shù)、沒有實業(yè)之時,誰還會相信這個國家還有未來? 但是這樣的把戲,不可能永遠持續(xù)下去。 如果老百姓們繼續(xù)被壓榨,那么整個消費能力都會下降、社會需求就會進一步萎縮,那么企業(yè)的產(chǎn)品就會賣不出去、產(chǎn)能就會出現(xiàn)過剩。 而企業(yè)的利潤受到影響,投資活動也會減少,那么銀行的虧損就會擴大、壞賬率就會飆升。 如果老百姓有一天被榨干,房價成為無法承受之重,甚至不能償還債務(wù)利息,那么個人的債務(wù)風(fēng)險就會出現(xiàn),一旦社會大多數(shù)人出現(xiàn)這樣的情況,大面積的違約和清算出現(xiàn),那么整個社會就會爆發(fā)債務(wù)風(fēng)險。 那么此時,貨幣創(chuàng)造樞紐的銀行就會失去信用、而信用貨幣體系就會開始坍塌,那么就會引發(fā)大規(guī)模廉價拋售、資產(chǎn)價格就會暴跌、失業(yè)率就會飆升,金融危機就會到來,社會將進入全面的通貨緊縮時代。 這就是所謂的“系統(tǒng)性金融風(fēng)險”! 當年的日本,不就是前車之鑒? 想當年,日本也是資產(chǎn)飛漲,也是一樣的泡沫浮夸,整個國家做著靠投機發(fā)財?shù)拿缐簟?/strong> 然而是夢終有醒的那一天,號稱“泡沫永不破”的東京也迎來了悲情結(jié)局——3個月內(nèi)房價暴跌65%。 一夜間,購買房產(chǎn)的富翁變成了負翁,自殺、破產(chǎn)集中爆發(fā)。 在那段時間,日本銀行、房地產(chǎn)公司破產(chǎn)數(shù)量超過3000家。 而借錢買房的老百姓們不得不借高利貸償還銀行,借新債換舊債,在還債中了此余生。 日元也開啟了暴跌,在1991年日元兌美元跌幅甚至超過了30%,讓高傲的日元一下跌下了神壇,開始了20年的貶值。 而且時至今日,日本也無法擺脫這樣的陰影,這讓日本在迎來失去的十年、失去的二十年后,又進一步迎來了失去的三十年。 老百姓們沒錢消費、也不想消費了,企業(yè)們也不愿意貸款擴大投資生產(chǎn)了,“通貨緊縮” 驟然開啟。 任日本政府使出了洪荒之力,也無法推高物價和資產(chǎn)價格,反而在進一步下跌。 日本有家棒冰企業(yè),因為25年來首次漲價5毛錢而高管集體道歉。而曾經(jīng)猖狂的東京房價,從1993年(高點是1991年)到今天,下跌超過了50%。 出來混,總是要還的。 現(xiàn)在,作為普通老百姓的我們,工作越來越辛苦,錢卻越來越難賺,每月還了房貸,就沒有多少錢可以消費了;但是有些富人們明明沒干多少事情,卻可以通過炒房等投機方式,輕易地憑借資產(chǎn)攫取巨額利潤,比如炒房。 于是資產(chǎn)越來越通脹、消費越來越通縮。 前兩天,統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù),我國4月CPI只有1.2%,而去年這一數(shù)據(jù)則是2.3%。 而富人越來越富、窮人越來越窮。 從最近幾次居民收入的調(diào)查來看,最高收入10%的和最低收入10%的人均收入差距已經(jīng)從20世紀80年代的7倍左右上升到目前的25倍左右。 現(xiàn)在,中國的經(jīng)濟發(fā)展水平已經(jīng)比肩發(fā)達國家,但是貧富差距,卻走向了拉美國家的路線。 中國經(jīng)濟是病了,而且病的不輕! 當投機套利越來越多,實業(yè)強國的路就會成為泡影;當兩極分化越來越大,西方軟侵就會變?yōu)槭聦?當實體經(jīng)濟約來越弱;民族工業(yè)將會喪失貸盡。 正如魯迅先生所說:長此以往、國將不國! 無論古今中外,強企才能強國、實業(yè)才能強國、強民才能強國! 如今時代必須清算這一批人,中國才能站在新的歷史起點。 好在,我們的國家已經(jīng)開始有所動作,最近幾項政策均有此深意。 首先是掐斷了炒作房地產(chǎn)的糧道,先是通過基本停止給開發(fā)商海外發(fā)債發(fā)放批文的方式,將開發(fā)商從海外融資的渠道堵死;又是提出全面禁止通道業(yè)務(wù),強調(diào)不得讓渡管理責(zé)任,以此來把銀行將資產(chǎn)從表內(nèi)挪到表外炒作房地產(chǎn)等資產(chǎn)泡沫的乾坤大挪移之道斷絕。 又是對那些通過海外炒房等渠道把資產(chǎn)藏匿到國外、搞狡兔三窟玩貓貓的投機客們展開了一次漂亮阻截,這就是國家稅務(wù)總局等六部委聯(lián)名發(fā)布《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法》的最大深意! 最后,還站在了我們廣大老百姓的立場,由住建部就住房租賃和銷售管理條例征求意見,種種條款都是在保護租房人,意味著租房時代或?qū)砼R。 而現(xiàn)在市場給出的加息信號,勢必會成為投機客的最后一道催命符! 這是不是意味著,一個以炒房為中心、一個以泡沫為中心、一個以套利為中心的時代將要結(jié)束!