澳洲國(guó)民銀行指出,今年6月以來(lái),黃金一直是美/日匯率變化的最大刺激因素,并認(rèn)為短期內(nèi)黃金將大有可為;三菱日聯(lián)稱當(dāng)前低波動(dòng)率和日本投資者買入外國(guó)資產(chǎn)在短期或拉低日元;昨日德拉吉鷹派講話推高歐/美至去年9月8日以來(lái)最高水平1.1349,道明證券仍建議逢低買入歐元。
NAB:美/日短期無(wú)亮點(diǎn) 黃金大有可為
澳洲國(guó)民銀行(NAB)周三(6月28日)表示仍保持先前的觀點(diǎn):今年6月以來(lái),黃金一直是美元/日元匯率變化的最大刺激因素,黃金從1294美元/盎司跌至1246,在美元/日元近期的反彈中發(fā)揮了重要作用。該行稱,
兩個(gè)星期前我們指出,伴隨著金價(jià)修正,美元/日元有潛在上行風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前行情發(fā)生了變化,黃金已從去年的12月的上升趨勢(shì)線中反彈,且站上200日均線,所以我們認(rèn)為至少短期內(nèi)黃金將大有可為。
因此,除非我們看到美國(guó)國(guó)債收益率出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性上漲,否則美元/日元短期內(nèi)難有上佳表現(xiàn)。
至第三季度末,NAB的目標(biāo)是美元/日元至114。
三菱日聯(lián):日元短期或進(jìn)一步走軟
東京三菱日聯(lián)(BTMU)分析師周三就當(dāng)前低波動(dòng)性的市場(chǎng)環(huán)境下,日元的后市表現(xiàn)進(jìn)行分析稱,盡管日元溫和走軟,但如果當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)下去,日元在未來(lái)幾天或幾周內(nèi)表現(xiàn)可能更為不佳。
該行補(bǔ)充道,在日本投資者大舉投資國(guó)外證券一段時(shí)間后,資金流已經(jīng)開(kāi)始逆轉(zhuǎn)。在2017年的前4個(gè)月,日本投資者賣出價(jià)值79380億日元的國(guó)外債券;但5月的周數(shù)據(jù)和6月16日當(dāng)周數(shù)據(jù)顯示,日本投資者買入49760億日元。
該行認(rèn)為,低波動(dòng)率和整體有利的市場(chǎng)環(huán)境可能吸引更多非對(duì)沖的購(gòu)買行為,從而幫助壓低日元匯率。
全球頂級(jí)投資者的日元、黃金交易
由于周二德拉吉的鷹派講話震驚了外匯市場(chǎng),歐元應(yīng)聲飆漲且之后進(jìn)一步延伸漲勢(shì),在紐約時(shí)段錄得去年9月8日以來(lái)最高水平1.1349。周三亞市早盤,歐元/美元在1.1340附近徘徊。
德拉吉稱,需要漸進(jìn)調(diào)整政策。其還指出,壓制整體通脹的因素是暫時(shí)的,歐洲央行的政策正在奏效,可以保證歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)!
道明:靜候歐元回撤 如何交易?
道明證券(TDS)周三撰文指出,隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布以及市場(chǎng)衡量美聯(lián)儲(chǔ)政策前景,美元或?qū)⑹諒?fù)兌G10貨幣近期的一些跌幅。目前仍維持逢低買入歐元,不過(guò)該行技術(shù)模型顯示,歐元/美元存在一些修正性回撤風(fēng)險(xiǎn)。
道明表示,將于1.1050附近重建新的歐元/美元多頭。當(dāng)前歐元/美元交投于1.1340附近,已突破1.1275關(guān)鍵阻力位。
摩根大通28日市場(chǎng)評(píng)論:德拉吉昨天的講話中提到,歐央行認(rèn)為能源價(jià)格下跌是最近通脹走低的原因,但這是暫時(shí)性原因,這一表態(tài)非常鷹派,暗示物價(jià)疲軟不會(huì)阻止歐央行在9月宣布縮減寬松計(jì)劃。
全球頂級(jí)投資者的歐元交易
法農(nóng):G10貨幣套利交易是否會(huì)大舉回歸?
法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)周三指出,當(dāng)前市場(chǎng)的利差和波動(dòng)性環(huán)境均不支持G10貨幣套利交易的全面復(fù)蘇。
套利交易的“光輝歷史”是由大宗商品市場(chǎng)的歷史性牛市行情所引發(fā)的,因其支持較高的增長(zhǎng)率和大宗商品出口國(guó)實(shí)際利率。美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施量化寬松政策引發(fā)貨幣政策大程度背離或再引發(fā)套利交易,尤其在第一輪QE中。但目前上述條件似乎還沒(méi)有出現(xiàn),G10國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期更同步,利率差異更小。
若G10貨幣的利差交易大舉回歸,則近期將可能看到澳元、紐元和美元利率大幅上升,但該行認(rèn)為這是不可能的,因澳洲聯(lián)儲(chǔ)(RBA)和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)(RBNZ)貨幣政策基本維持穩(wěn)定,而美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)正在逐步接近其利率正常化周期。
ING:紐元/美元技術(shù)分析
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)分析師周三指出,近期紐元在近乎完美的利差交易友好型環(huán)境中表現(xiàn)突出,這種環(huán)境特點(diǎn)是低波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好展現(xiàn)韌性。
新西蘭聯(lián)儲(chǔ)一直不喜強(qiáng)勢(shì)紐元,可能會(huì)對(duì)最近由融資套利活動(dòng)引發(fā)的漲勢(shì)表示擔(dān)憂。作為回應(yīng),該聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)將利率上調(diào)計(jì)劃擱置至2018年下半年。而平坦的隔夜指數(shù)掉期利率(OIS)曲線應(yīng)該會(huì)使紐元上行趨勢(shì)受限。
與此觀點(diǎn)一致的是,該行預(yù)期紐元/美元一個(gè)月目標(biāo)指向0.71,3個(gè)月目標(biāo)指向0.68。
全球頂級(jí)投資者的紐元交易
法興:加元、澳元及紐元技術(shù)分析
法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)分析師周三指出,美國(guó)和歐元區(qū)的貨幣政策時(shí)鐘在緩慢地移動(dòng),在日本仍完全停止,但仍有可能在加拿大、新西蘭和澳大利亞移動(dòng)。并表示看好紐元、澳元和加元。
該行稱,如果油價(jià)守住當(dāng)前水平,繼續(xù)從上周的低點(diǎn)恢復(fù),那么將看到美元/加元突破1.32水平。澳元方面,鐵礦石價(jià)格試圖進(jìn)一步走高,這將提振澳元,該匯價(jià)目前似乎處于重返今年高點(diǎn)0.77上方的軌道中。紐元/美元將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)目標(biāo)指向0.75。
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