財(cái)經(jīng)365訊 海通證券高喊“市場(chǎng)已在好轉(zhuǎn)”，招商證券更是喊出“抓住年內(nèi)最確定的一波吃飯行情”的口號(hào)，建議投資者在未來(lái)一到兩個(gè)月“放棄市值偏見(jiàn)，聚焦績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)，提高組合進(jìn)攻，避免過(guò)度集中”。
券商集體看多
昨日(6月19日)，上證綜指報(bào)收3144.37，上漲0.68%，K線指標(biāo)異常堅(jiān)挺，一改上周猶豫不前、震蕩下行的風(fēng)格，同時(shí)，從K線形態(tài)來(lái)看，“啟明星”乍現(xiàn)；深證成指同樣不甘示弱，收盤報(bào)于10262.8，上漲0.7%，延續(xù)震蕩上行態(tài)勢(shì)。從盤面來(lái)看，板塊普遍上漲，日用化工、航空、保險(xiǎn)、證券、鋼鐵、軍工航天等漲幅居前，下跌板塊僅十余個(gè)。
與回暖行情一起到來(lái)的還有，券商的看多研報(bào)。具體來(lái)看，前期金融監(jiān)管趨嚴(yán)導(dǎo)致資金面緊張的狀況有望緩解是券商紛紛看多的原因之一。
海通策略荀玉根就指出，6月可能是金融監(jiān)管和資金緊張的否極泰來(lái)的轉(zhuǎn)折期，看多的邏輯正在兌現(xiàn)；就金融監(jiān)管而言，在證監(jiān)會(huì)最近政策已彰顯監(jiān)管有度的政策底后，銀監(jiān)會(huì)政策導(dǎo)向也出現(xiàn)了微妙變化：
一方面，6月17日銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李文紅表示，在銀行理財(cái)新舊規(guī)則轉(zhuǎn)換過(guò)程中，一行三會(huì)將會(huì)繼續(xù)密切協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)與市場(chǎng)的溝通交流，促進(jìn)形成穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期。
另一方面，據(jù)媒體報(bào)道，銀行本應(yīng)于6月12日前遞交的“三三四”自查報(bào)告可以延期提交，延期時(shí)間由各地方銀監(jiān)局視工作進(jìn)度自行酌定，旨在給出時(shí)間查實(shí)風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)。
海通策略認(rèn)為，市場(chǎng)資金面也開(kāi)始出現(xiàn)短期改善，特別是央行近期加大貨幣投放，上周開(kāi)展逆回購(gòu)6200億元，6月以來(lái)公開(kāi)市場(chǎng)凈投放4000億元等動(dòng)作影響積極；另外，6月14日美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地后，美國(guó)10年期國(guó)債收益率觸及2.122%，創(chuàng)去年11月以來(lái)新低，往后看資金緊張局面有望得到緩解。
與此觀點(diǎn)類似，招商策略指出，隨著銀行監(jiān)管自查臨近結(jié)束，金融監(jiān)管進(jìn)入一段時(shí)間的真空期；而銀行對(duì)MPA的資金準(zhǔn)備接近尾聲，近期流動(dòng)性明顯改善。
另外，招商策略認(rèn)為，由于基數(shù)原因和今年上半年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，中報(bào)業(yè)績(jī)將會(huì)繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，進(jìn)入中報(bào)業(yè)績(jī)公告期后，業(yè)績(jī)不確定性下降，市場(chǎng)情緒將會(huì)明顯改善，業(yè)績(jī)優(yōu)秀的公司將會(huì)被搶籌，帶動(dòng)績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)反彈。
招商策略建議，由于大眾消費(fèi)品業(yè)績(jī)景氣度持續(xù)改善，從中長(zhǎng)期和邏輯以及短期中觀數(shù)據(jù)而言，投資大眾消費(fèi)品公司，建議從品質(zhì)消費(fèi)，健康消費(fèi)，娛樂(lè)消費(fèi)，孩童消費(fèi)，便捷消費(fèi)等領(lǐng)域?qū)?biāo)的。重點(diǎn)關(guān)注品牌服飾，醫(yī)藥商業(yè)，醫(yī)療服務(wù)和器械，游戲，影視院線，旅游景點(diǎn)，零售等細(xì)分行業(yè)。
方正證券任澤平表示，流動(dòng)性退潮和風(fēng)險(xiǎn)偏好降低后，市場(chǎng)在擁抱流動(dòng)性、確定性和業(yè)績(jī)。證監(jiān)會(huì)放緩IPO、修訂減持規(guī)定，銀監(jiān)推遲自查上報(bào)期限，央行維穩(wěn)流動(dòng)性，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好短期修復(fù)，維持近期提出的“監(jiān)管維穩(wěn)，市場(chǎng)喘息”。